七禾網(wǎng)注：與嘉賓的對(duì)話僅作為研究之用，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

陳吉明

上海人，工商管理碩士（MBA），1999年進(jìn)入股票市場(chǎng)，2006年進(jìn)入外匯市場(chǎng)，目前專職外匯交易。以日內(nèi)波段交易為主，中長(zhǎng)線布局，現(xiàn)逐漸從手工交易向程序化交易轉(zhuǎn)型。曾創(chuàng)造2個(gè)月460倍收益；2015年6個(gè)月盈利30倍，最大回撤15%；2016年各賬戶收益數(shù)倍不等（各賬戶采用不同量化策略）。

上圖為2015年賬戶業(yè)績(jī)曲線圖

精彩觀點(diǎn)：

外匯交易制度靈活：T+0隨時(shí)買賣，24小時(shí)不停盤，雙向交易，低手續(xù)費(fèi)，高流動(dòng)性，且中國(guó)地理時(shí)間優(yōu)勢(shì)可操作所有主要交易時(shí)間段。

我們業(yè)內(nèi)說，股票是小學(xué)生，期貨是中學(xué)生，外匯是大學(xué)生。

在日本由家庭主婦組成的外匯投資團(tuán)體連索羅斯都有怯意。

做日內(nèi)波段是因?yàn)?4小時(shí)連續(xù)交易的特性，能把風(fēng)險(xiǎn)控制在最狹窄的時(shí)間和空間里來(lái)獲取可預(yù)測(cè)的利潤(rùn)。

外匯有特定的波動(dòng)規(guī)律，所以非常適合職業(yè)交易員。

交易中已經(jīng)不糾結(jié)于品種，而是根據(jù)市場(chǎng)的熱點(diǎn)和波動(dòng)性去關(guān)注交易機(jī)會(huì)。

外匯交易中很少用到周線以上的布局，因?yàn)橥鈪R是金融市場(chǎng)中波動(dòng)最不確定的市場(chǎng)。

外匯是所有金融市場(chǎng)中最適合程序化交易。

最好的風(fēng)控是拿出可投資本金的1/10進(jìn)入市場(chǎng)進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)交易。

暴賺讓自己知道這個(gè)市場(chǎng)錢的潛力，爆倉(cāng)讓自己知道清楚自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

如果不知道自己的極限在哪里也就相當(dāng)于不了解自己，又何談長(zhǎng)久在這個(gè)市場(chǎng)中生存。

外匯市場(chǎng)的另一個(gè)優(yōu)勢(shì)就是永遠(yuǎn)不用擔(dān)心錯(cuò)過行情。

作為職業(yè)交易者來(lái)說，對(duì)于相對(duì)有把握的交易機(jī)會(huì)進(jìn)行不同的倉(cāng)位配置，也是有效資金管理的體現(xiàn)。

通常做到我這個(gè)級(jí)別交易的職業(yè)投資者大多以裸K來(lái)理解市場(chǎng)，當(dāng)真正需要細(xì)致交易的時(shí)候才會(huì)拿出自己習(xí)慣用的交易系統(tǒng)進(jìn)行精確化交易。

只有充分理解了基本面，融合了技術(shù)理解，就能屏蔽很多不必要的干擾，這也算自我修行的部分。

國(guó)內(nèi)投資著投身于這個(gè)市場(chǎng)過于看重這個(gè)市場(chǎng)投機(jī)帶來(lái)的瞬間的高利潤(rùn)，忽略了這是個(gè)更加專業(yè)，更加注重風(fēng)險(xiǎn)管理的投資市場(chǎng)。

人民幣貶值在我們業(yè)內(nèi)已經(jīng)有了幾年的預(yù)期，特別是在目前資產(chǎn)泡沫的情況，只會(huì)產(chǎn)生加速且不可逆轉(zhuǎn)的態(tài)勢(shì)。

人民幣的貶值是趨勢(shì)，但并不可怕，在交易策略上不用特別關(guān)注人民幣的波動(dòng)。

短期內(nèi)還是先看美國(guó)大選，從開始不被看好特朗普有可能的逆襲才是目前市場(chǎng)最大的風(fēng)險(xiǎn)。

如果明年繼續(xù)加息，世界金融市場(chǎng)必然會(huì)來(lái)一波多米諾骨牌式動(dòng)蕩。

我們看到英鎊黑天鵝大幅下跌回抽后仍然是一個(gè)下跌態(tài)勢(shì)，而這才是真正交易者可以抓住的交易利潤(rùn)。

每天不需要太多激動(dòng)，享受市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的節(jié)奏感也是生活的一部分。

當(dāng)投資者在咨詢老師或者同行該下什么單的時(shí)候，基本無(wú)法在市場(chǎng)呆下去。

沒有經(jīng)驗(yàn)的交易者完全不適合進(jìn)入外匯市場(chǎng)。

如何在控制風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上盡量擴(kuò)大盈利，掘金外匯市場(chǎng)？2017年4月，陳吉明將與您分享！詳情請(qǐng)點(diǎn)擊本鏈接查看

七禾網(wǎng)1、陳總您好，感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對(duì)話。您早在1999年就參與了股市交易，為什么后來(lái)轉(zhuǎn)做外匯了？現(xiàn)在是否還有繼續(xù)參與股市的交易？境外的股市相比國(guó)內(nèi)市場(chǎng)可能更加完善，您是否有參與？

陳吉明：2007年我在牛市5800點(diǎn)時(shí)帶著3倍利潤(rùn)離開股市，創(chuàng)立匯世投資。外匯市場(chǎng)交易量5萬(wàn)億美金/每天，是全球股市總交易量的30倍，是全球期貨市場(chǎng)總交易量的120倍。外匯交易制度靈活：T+0隨時(shí)買賣，24小時(shí)不停盤，雙向交易，低手續(xù)費(fèi)，高流動(dòng)性，且中國(guó)地理時(shí)間優(yōu)勢(shì)可操作所有主要交易時(shí)間段。

2014年初我又重新分配資金到股市投資。保守的投資策略錯(cuò)過了牛市的下半段也躲過了熊市的大幅殺跌，累計(jì)獲利5倍。目前仍小量配置倉(cāng)位。

境外股市制度方面更為完善，但由于對(duì)股票基本面的不熟悉，沒有積極參與，但會(huì)參與到全球股指的期貨交易。

七禾網(wǎng)2、投資者常說因?yàn)橥鈪R市場(chǎng)杠桿高、波動(dòng)大，相當(dāng)于是一個(gè)賭場(chǎng)，而您認(rèn)為國(guó)內(nèi)部分人對(duì)外匯市場(chǎng)理解或有些許偏差，請(qǐng)問存在哪些誤區(qū)？國(guó)內(nèi)投資者如何全面地了解外匯市場(chǎng)？

陳吉明：外匯市場(chǎng)的高杠桿導(dǎo)致了準(zhǔn)入門檻低，投資者的素質(zhì)參差不齊。我們業(yè)內(nèi)說，股票是小學(xué)生，期貨是中學(xué)生，外匯是大學(xué)生。所以導(dǎo)致了很多基礎(chǔ)知識(shí)缺乏的交易者盲目進(jìn)入市場(chǎng)，且國(guó)內(nèi)嚴(yán)重缺乏專業(yè)型的培訓(xùn)機(jī)構(gòu)來(lái)培育市場(chǎng)。

在日本由家庭主婦組成的外匯投資團(tuán)體連索羅斯都有怯意，且她們不斷在業(yè)余時(shí)間進(jìn)行專業(yè)的培訓(xùn)，高水準(zhǔn)且經(jīng)歷過實(shí)戰(zhàn)的分析師帶領(lǐng)著這個(gè)龐大的團(tuán)體活躍在外匯市場(chǎng)中。

在英國(guó)，交易員要經(jīng)過金融碩士畢業(yè)后才有資格金融投行的培訓(xùn)機(jī)構(gòu)接受兩年的學(xué)習(xí)才有資格成為見習(xí)分析師。極高的準(zhǔn)入門檻也導(dǎo)致了英國(guó)交易員始終是市場(chǎng)中的佼佼者。 

高杠桿不代表高收益，外匯市場(chǎng)的高杠桿是由于外匯市場(chǎng)的整體波動(dòng)屬于常年品種波動(dòng)浮動(dòng)在10%左右，且單筆交易保證金在10萬(wàn)美金左右，所以才會(huì)引入較為高的杠桿服務(wù)于普通投資者。

普通投資者對(duì)于外匯市場(chǎng)的了解可以通過專業(yè)的財(cái)經(jīng)網(wǎng)站，比如期望今后七禾網(wǎng)開辟這樣的專欄來(lái)服務(wù)對(duì)外匯市場(chǎng)有愛好的群體，或者定期參加一些外匯公司開展的一些講座。

七禾網(wǎng)3、同樣是杠桿交易，您為什么不參與期貨投資？是否有考慮多配置一些投資標(biāo)的？

陳吉明：期貨投資的缺點(diǎn)在于交易時(shí)間短，流動(dòng)性較差，不適合我的交易風(fēng)格。我曾經(jīng)也參與股指期貨和各種期貨現(xiàn)貨、跨期跨品種套利，但對(duì)它的認(rèn)識(shí)是這不是一個(gè)適合長(zhǎng)期逗留的市場(chǎng)。

其實(shí)我們的投資方向還是多方位的，中長(zhǎng)線股票，中短線外匯。

七禾網(wǎng)4、您主要是做日內(nèi)波段的，就您來(lái)看，外匯市場(chǎng)的活躍度大嗎？日內(nèi)波段是否合適？您一般會(huì)交易哪些外匯品種？

陳吉明：做日內(nèi)波段是因?yàn)?4小時(shí)連續(xù)交易的特性，能把風(fēng)險(xiǎn)控制在最狹窄的時(shí)間和空間里來(lái)獲取可預(yù)測(cè)的利潤(rùn)。外匯有特定的波動(dòng)規(guī)律，所以非常適合職業(yè)交易員。

交易中已經(jīng)不糾結(jié)于品種，而是根據(jù)市場(chǎng)的熱點(diǎn)和波動(dòng)性去關(guān)注交易機(jī)會(huì)。當(dāng)然目前來(lái)說90%以上的交易已經(jīng)由程序完成。

24小時(shí)的交易市場(chǎng)有利于交易者選擇自己適合的交易時(shí)間段包括交易策略去執(zhí)行，對(duì)于我們這樣的專業(yè)機(jī)構(gòu)是24小時(shí)捕捉市場(chǎng)機(jī)會(huì)，當(dāng)然是通過高速計(jì)算機(jī)去完整這樣高強(qiáng)度的工作。

七禾網(wǎng)5、您交易體系中的“中長(zhǎng)線布局”怎么理解？如何布局？又是多長(zhǎng)的周期？

陳吉明：外匯交易中很少用到周線以上的布局，因?yàn)橥鈪R是金融市場(chǎng)中波動(dòng)最不確定的市場(chǎng)。所以我是通過周線級(jí)別的趨勢(shì)，配合日線級(jí)別的建倉(cāng)布局，加上對(duì)于基本面消息面的時(shí)間節(jié)點(diǎn)來(lái)進(jìn)出市場(chǎng)。通常最長(zhǎng)持有周期不超過有一周。

七禾網(wǎng)6、您目前是程序化交易為主，外匯的程序化與其他投資標(biāo)的的程序化有什么異同？您能否簡(jiǎn)單介紹一下您的策略特點(diǎn)？

陳吉明：外匯是所有金融市場(chǎng)中最適合程序化交易。24小時(shí)不間斷及高流動(dòng)性加上極低的交易成本導(dǎo)致了決定性優(yōu)勢(shì)相較于其他投資標(biāo)的市場(chǎng)。

我的自身交易策略建立在不同時(shí)間段交易周期的規(guī)律上，利用十多年來(lái)建立的交易系統(tǒng)，抓取K線組合中最有把握的那個(gè)小波段來(lái)獲取快速確定的利潤(rùn)，從而在最短時(shí)間內(nèi)離開市場(chǎng)。

七禾網(wǎng)7、您的日內(nèi)交易還是以主觀為主，為什么不同樣采用程序化？

陳吉明：日內(nèi)交易的主觀判斷較難以程序的方式來(lái)表達(dá)，對(duì)于入場(chǎng)位特別是離場(chǎng)的時(shí)候較為依賴多重分析判斷方式。例如K線斐波那契周期，指標(biāo)及支撐阻力，包括消息因素，等多重共振判斷來(lái)得出持倉(cāng)或者離場(chǎng)的判斷。

七禾網(wǎng)8、從溝通的過程來(lái)看，您日內(nèi)與中線幾乎是兩套不同的交易方法，這樣在相同的投資標(biāo)的上，交易思路是否會(huì)受影響，產(chǎn)生沖突？哪套方法盈利表現(xiàn)更好？是否會(huì)考慮專注于一種交易方法？

陳吉明：任何交易策略都有階段性優(yōu)劣。我從入行的M1（1分鐘周期）做起，到現(xiàn)在的日K，H4（4小時(shí)周期）為主，也是管理資金不斷增長(zhǎng)的需求。

從短周期來(lái)交易獲利的確會(huì)更好，但是人的精力是有限的，所以目前來(lái)說獲取較為確定收益的策略為主導(dǎo)。