七禾網(wǎng)注:與嘉賓的對話僅作為研究之用,不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險叢生,愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。 張金光簡介: 40歲,遼寧盤錦人,股票、期貨、外匯、外盤期貨均有接觸,主觀交易者,以中長線為主,結(jié)合短線捕捉波動機(jī)會。8年的時間,資金從十幾萬增長到近千萬。于2014年取得CCTV天縱期才重量組優(yōu)勝獎,并獲“期貨投資優(yōu)秀指導(dǎo)”榮譽(yù)稱號。在第七屆藍(lán)海密劍中國對沖基金公開賽上,取得遠(yuǎn)征軍組別第一名,榮獲晉級獎。 精彩觀點(diǎn): 做任何事情,都是一門學(xué)問,不管做哪種投資,都需要一些知識儲備和投資策略。 相對而言,股票更穩(wěn)定一些,期貨和外匯因為是保證金交易,對投資技巧和投資紀(jì)律要求的更嚴(yán)格。又因為突發(fā)事件的層出不窮,造成匯率短時間異常劇烈波動,外匯要比期貨更難把握。 當(dāng)價格明顯偏離實際價格的時候,會尋機(jī)介入,在持有過程中,保持足夠的耐心,既不要被輕易止損,又不能過度貪婪,中短線結(jié)合操作,不求短時間暴利,追求中長期資金穩(wěn)定增值。 每一個人在交易面前都是渺小的,我們注定無法戰(zhàn)勝趨勢,只有順應(yīng)趨勢的發(fā)展,我們才能生存下來,只有跟隨市場的波動,我們才能逐步集小勝為大勝。 投資其實主要是人性的考驗,相對于弄懂市場,認(rèn)清自己更難,期貨會有更多的機(jī)會考驗一個人的品格和氣質(zhì)。 作為個人投資者,盡量選擇大豆玉米煤炭鋼鐵等涉及國計民生的品種,因為這類品種不容易被莊家控盤,也容易掌握國家政策。 隨著國家對房地產(chǎn)的調(diào)控,國際鋼鐵反傾銷的壓力加大,煤炭需求可能會有一定的下滑;隨著人民幣匯率的走低和農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口的加大,大豆長期可能會走勢向好。 一切都是瞬息萬變此消彼長的,想要把基本面研究全是很難的,只有順應(yīng)趨勢的力量,對行情的發(fā)展不要過于自信,一定要做好止損。在市場最瘋狂的時刻,要保持一份“眾人皆醉我獨(dú)醒”的冷靜。 杠桿交易不是讓你去放大資金倍數(shù)去交易,而是讓你分散投資,避免資金大量占用。 單一品種我基本不用杠桿,總的交易投資品種價值也不會超過全部資金兩倍。 程序化交易可以克服一些人性上的弱點(diǎn),同時能夠更迅捷的進(jìn)行成交,但是也比較機(jī)械被動,不能根據(jù)行情的發(fā)展及時改變策略。 即使是一個品種的跨期套利,也可能由于政策、氣候、供需錯位等原因造成價格背離。 股票投資最簡單的就是在別人瘋狂的時候離場,別人恐懼的時候入場,不要輕易的進(jìn)行追漲殺跌。 我覺得消費(fèi)醫(yī)療和機(jī)械電子出口類股票有更好的成長空間。 現(xiàn)在人民幣還是處在一個價值回歸的過程中,貶值是會持續(xù)的,但是政府已經(jīng)收縮了境外人民幣流動性,控制了在岸和離岸人民幣波動幅度,所以很難有大幅度急劇貶值。 美元近期還是會震蕩走強(qiáng),特別是如果美國先于其他國家連續(xù)加息,美元變成高息貨幣,肯定中期會有進(jìn)一步的上漲空間。 價值投資說起來容易做起來難,需要對基本面和未來趨勢有個準(zhǔn)確的預(yù)判。 對散戶來說,根據(jù)國家的調(diào)控思路可以掌握一些脈絡(luò),當(dāng)國家連續(xù)出臺政策打壓或扶植某個品種的時候,就是一個投資時機(jī)的出現(xiàn)。 價值投資難在如何用價格來衡量它的價值,判斷一個品種合適的價值,需要結(jié)合供需兩端,而不是簡單的對比價格。 價值投資什么時候都是正確的,因為萬變不離其宗,但在中國,宏觀的政策調(diào)整和投資者的投資熱情有時會讓價格偏離過大,還是要對波動幅度做好充分的準(zhǔn)備。 在將來的金融市場中,越來越專業(yè)化、規(guī)模化,個人投資者面臨著信息不暢、技術(shù)單一、資金薄弱等很多問題,想要生存會越來越困難,一定要控制好倉位,不能孤注一擲操作一個品種,應(yīng)該等到趨勢性機(jī)會出現(xiàn)再進(jìn)行入場,降低期望值,追求穩(wěn)定收益。 七禾網(wǎng)1:張金光先生您好,感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對話。您股票、期貨、外匯、外盤期貨均有接觸。有投資者表示,股票是小學(xué)生,期貨是中學(xué)生,外匯是大學(xué)生,請問您怎么看待這樣的觀點(diǎn)? 張金光:做任何事情,都是一門學(xué)問,不管做哪種投資,都需要一些知識儲備和投資策略,想做精做透都不容易,相對而言,股票更穩(wěn)定一些,期貨和外匯因為是保證金交易,對投資技巧和投資紀(jì)律要求的更嚴(yán)格。又因為突發(fā)事件的層出不窮,造成匯率短時間異常劇烈波動,外匯要比期貨更難把握。 七禾網(wǎng)2:期貨交易8年,您的資金從10幾萬增長到近千萬,您覺得自己能做到這樣的成績,最主要的原因是什么? 張金光:談成績肯定是過獎了,運(yùn)氣好是主要原因??赡芤驗槲沂且粋€內(nèi)向愛獨(dú)立思考的人,對投資品種會從多方面進(jìn)行了解,當(dāng)價格明顯偏離實際價格的時候,會尋機(jī)介入,在持有過程中,保持足夠的耐心,既不要被輕易止損,又不能過度貪婪,中短線結(jié)合操作,不求短時間暴利,追求中長期資金穩(wěn)定增值。 七禾網(wǎng)3:您對期貨市場的理解是“隨風(fēng)而動,順勢而為”,您為什么會有這樣的理解?多年的投資交易對您產(chǎn)生了哪些影響?您覺得自己的最大改變是什么? 張金光:每一個人在交易面前都是渺小的,我們注定無法戰(zhàn)勝趨勢,只有順應(yīng)趨勢的發(fā)展,我們才能生存下來,只有跟隨市場的波動,我們才能逐步集小勝為大勝,盡量不去猜測趨勢的開始和結(jié)束,只要能抓住趨勢中間的行情,就已經(jīng)足夠成功了。 投資其實主要是人性的考驗,相對于弄懂市場,認(rèn)清自己更難,面對價格的劇烈波動,你能否穩(wěn)如泰山?面對資金的巨贏爆虧,你能否氣定神閑?可以說,期貨會有更多的機(jī)會考驗一個人的品格和氣質(zhì)。 我想,我變得更加敬畏市場的力量,更加認(rèn)清自己的渺小。進(jìn)而更加感激生活中的收獲,更加珍惜生命中的美好。 七禾網(wǎng)4:在期貨交易上,您以中長線為主,結(jié)合短線捕捉波動機(jī)會。那么遇到什么樣的行情您會做中長線?什么樣的行情您又會做短線?兩者如何結(jié)合捕捉波動機(jī)會? 張金光:我大部分品種都是以中長線為主,只是在農(nóng)產(chǎn)品交易中,因為農(nóng)產(chǎn)品價格相對穩(wěn)定,我會選擇在一定的區(qū)間內(nèi),適當(dāng)高拋低吸做一些差價,提高收益率。 七禾網(wǎng)5:據(jù)了解您主要做農(nóng)產(chǎn)品與黑色金屬等品種,請問,您選品種的依據(jù)是什么? 張金光:作為個人投資者,對大部分品種都不會很熟悉,也很難把握小品種的暴漲暴跌,盡量選擇大豆玉米煤炭鋼鐵等涉及國計民生的品種,因為這類品種不容易被莊家控盤,也容易掌握國家政策。 七禾網(wǎng)6:商品期貨目前波動劇烈,尤其黑色系期貨與有色金屬期貨,經(jīng)常出現(xiàn)暴漲暴跌的行情。請問,在這樣的大波動行情下,您的交易方法是否適應(yīng)?交易邏輯是否有調(diào)整或更改? 張金光:下半年,有的賬戶出現(xiàn)了一定的虧損,主要原因就是在煤炭品種交易中,當(dāng)開始做空已經(jīng)觸及止損后,沒有嚴(yán)格按照交易策略及時離場,又不斷地去試空,而沒有耐心等到趨勢改變的時候再入場,教訓(xùn)很深刻,今后肯定要更耐心一定,也要增加一些技術(shù)指標(biāo)作為入場依據(jù)。 七禾網(wǎng)7:對于之后的行情走勢,您覺得哪些品種或者板塊可能存在機(jī)會? 張金光:隨著國家對房地產(chǎn)的調(diào)控,國際鋼鐵反傾銷的壓力加大,煤炭需求可能會有一定的下滑;隨著人民幣匯率的走低和農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口的加大,大豆長期可能會走勢向好。 責(zé)任編輯:唐正璐 |
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