七禾網(wǎng)注：與智庫(kù)嘉賓的對(duì)話僅作為研究之用，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

卓越均線

期貨程序化交易高手，2003年開(kāi)始接觸股票投資，2009年底參與期貨交易，2010年實(shí)現(xiàn)了期貨程序化自動(dòng)交易，目前主要交易商品期貨，多品種、多周期、多策略組合交易。

作為七禾軟件冠軍侯“卓越均線”的策略提供者，以實(shí)盤曬單的形式和朋友們分享投資的快樂(lè)，期待互相學(xué)習(xí)，共同進(jìn)步。

精彩觀點(diǎn)：

均線是最簡(jiǎn)單的一個(gè)指標(biāo)，但它是最經(jīng)典的，它表示的是N個(gè)周期的平均價(jià)，反映了當(dāng)前市場(chǎng)的平均價(jià)格，也能反映出當(dāng)前的位置是偏多還是偏空。

做交易一定是先有邏輯，先有一套前后都能通的理論依據(jù)。

交易市場(chǎng)不像翻硬幣，它不是完全隨機(jī)的，它有非隨機(jī)跟隨機(jī)部分，我覺(jué)得一定要尋找確定性、剝離隨機(jī)性，把它作為我們?cè)趯懖呗灾敖⑺枷氲淖詈诵牡囊粋€(gè)關(guān)鍵。

只有建立尋找確定性的邏輯，然后剝離隨機(jī)的部分，形成一個(gè)交易思想，再來(lái)寫我們的指標(biāo)，這樣才能夠真正地成為一個(gè)有思想的程序化交易者。

做程序化沒(méi)辦法吃遍百樣行情，我們要去抓住我們?cè)撟サ男星?，在該虧的行情中我們認(rèn)虧，但是我們要控制住風(fēng)險(xiǎn)。

在這個(gè)時(shí)候要做好自己應(yīng)該做的，就是看整個(gè)策略的防守，程序化防守的過(guò)程，也就是資金管理，是很核心的。

因?yàn)槲业牟呗宰銐蚝?jiǎn)單，所以回撤的過(guò)程中我肯定不會(huì)去改策略，也不會(huì)去優(yōu)化策略。

通常不會(huì)在回撤過(guò)程中去懷疑自己的策略，在初期設(shè)計(jì)的過(guò)程中，我們就要思考這個(gè)問(wèn)題，所以在回撤的過(guò)程中，我們應(yīng)該更加相信自己的策略，這是做好我們一致性交易的根本。

我在每個(gè)品種上面的資金都是等權(quán)分配的，以品種的價(jià)值量來(lái)計(jì)算。

組合最大的優(yōu)勢(shì)在于，回撤是相互抵消的，但盈利是相加的，所以能夠提高資金使用率。

未來(lái)開(kāi)發(fā)策略我會(huì)首先考慮異構(gòu)，再來(lái)考慮邏輯，再者策略是不是有相對(duì)優(yōu)秀的表現(xiàn)？是否跟現(xiàn)有的策略能形成比較好的互補(bǔ)？

（開(kāi)發(fā)實(shí)盤策略）先有思想，再有指標(biāo)，之后再有信號(hào)，然后再測(cè)試，測(cè)試完以后再做組合報(bào)告，再重新檢查后做相應(yīng)的優(yōu)化，優(yōu)化了以后，如果覺(jué)得這個(gè)策略是優(yōu)秀的，那就可以進(jìn)行少量的模擬或?qū)嵄P。

當(dāng)這個(gè)策略在實(shí)盤的過(guò)程中，我認(rèn)為要自下而上檢討，對(duì)這個(gè)策略每天的實(shí)盤表現(xiàn)，我們收盤以后要做收盤作業(yè)。

策略的思想來(lái)源于實(shí)盤的盤后作業(yè)的檢討，我們不斷地做盤后作業(yè)，才能發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)的確定性機(jī)會(huì)在哪里。

任何一套策略、任何一個(gè)理念，都不可能適應(yīng)所有行情，但是如果可以尋找到具備確定性機(jī)會(huì)的一套策略，那它長(zhǎng)期來(lái)看一定是賺錢的。

任何人做任何事都離不開(kāi)學(xué)習(xí)，學(xué)習(xí)就是開(kāi)拓視野，和比我們做得好的人或者我們這個(gè)行業(yè)里面的人交流，像我們做程序化交易的，往往一個(gè)思想就價(jià)值百萬(wàn)。

往往越簡(jiǎn)單的策略，它的時(shí)效性就越久，它失效的風(fēng)險(xiǎn)就越低，所以在回撤的過(guò)程中，安全度會(huì)更高一些。

如果把策略做復(fù)雜了，那就進(jìn)入一個(gè)尋找圣杯的路途了，我認(rèn)為這是做程序化交易最大的一條不歸路。

我是用我的思想在做程序化交易，而不是用一些指標(biāo)做交易。

免費(fèi)曬單給大家看，也是希望一些迷茫的交易者或者初級(jí)的交易者，可以實(shí)時(shí)地看到我們的一些真實(shí)的做法，也希望給他們帶來(lái)一些新的啟發(fā)。

掃碼追蹤【卓越均線】的實(shí)時(shí)交易

七禾網(wǎng)1、卓越均線先生您好，感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對(duì)話。您的昵稱是“卓越均線”，在很多人看來(lái)，均線是最簡(jiǎn)單基礎(chǔ)的交易指標(biāo)，直接根據(jù)均線做交易可能會(huì)比較粗糙，您是如何根據(jù)一根均線來(lái)把交易做得卓越的？

卓越均線：均線是最簡(jiǎn)單的一個(gè)指標(biāo)，但它是最經(jīng)典的，它表示的是N個(gè)周期的平均價(jià)，反映了當(dāng)前市場(chǎng)的平均價(jià)格，也能反映出當(dāng)前的位置是偏多還是偏空。我認(rèn)為重點(diǎn)不是說(shuō)用一根均線來(lái)做策略，而是先有思想，再有策略，要知道為什么要用均線來(lái)做？其實(shí)是因?yàn)榫€足夠簡(jiǎn)單、不復(fù)雜，我主要的思想是來(lái)源于商品的供應(yīng)和需求，因?yàn)槲易龅氖侨站€和小時(shí)線周期。舉例來(lái)說(shuō)，如果供求關(guān)系改變，現(xiàn)貨和期貨價(jià)格也會(huì)發(fā)生改變，它一定會(huì)反映在日線和小時(shí)線級(jí)別上，反映在上面我用什么方式來(lái)捕捉呢？就用簡(jiǎn)單的一根均線。均線非常簡(jiǎn)單，但它能夠很好地反映出這個(gè)品種當(dāng)前的位置，所以我覺(jué)得應(yīng)該是先有思想，再有指標(biāo)，這是最核心的。另外，因?yàn)椴呗宰銐蚝?jiǎn)單，而且在整個(gè)過(guò)程中就用一個(gè)參數(shù)，所以品種之間可以通用，并且我不會(huì)特別擔(dān)心它很容易失效，這樣我會(huì)做得比較安心，哪怕是在最極端的行情中，或者策略表現(xiàn)不好的過(guò)程中，我相信這也會(huì)過(guò)去，遲早有一天行情走順了，我們也還能夠做得好。

我做個(gè)總結(jié)，主要談了兩個(gè)重點(diǎn)。一個(gè)是我這套策略是先有思想再有指標(biāo)的，然后這個(gè)思想主要來(lái)源于商品的供求關(guān)系，商品的供求一定會(huì)反映在大周期比如日線級(jí)別上面，那我用一根均線在日線上去把這種商品的供求捕捉到。第二個(gè)，因?yàn)椴呗詨蚝?jiǎn)單，所以時(shí)效性和普適性好，可以做多品種的組合，而且歷史表現(xiàn)來(lái)看也是非常不錯(cuò)的。

七禾網(wǎng)2、您表示做交易要抓取市場(chǎng)確定性和非隨機(jī)的部分，您認(rèn)為市場(chǎng)中有哪些部分是確定性和非隨機(jī)的？

卓越均線：我覺(jué)得做交易一定是先有邏輯，先有一套前后都能通的理論依據(jù)。我認(rèn)為交易市場(chǎng)不像翻硬幣，它不是完全隨機(jī)的，它有非隨機(jī)跟隨機(jī)部分，我覺(jué)得一定要尋找確定性、剝離隨機(jī)性，把它作為我們?cè)趯懖呗灾敖⑺枷氲淖詈诵牡囊粋€(gè)關(guān)鍵。目前我認(rèn)為市場(chǎng)的確定性有這樣幾個(gè)方面：一個(gè)是盤口的確定性，比如大資金掃貨，或者突破某個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)位，突破這個(gè)點(diǎn)位價(jià)格一定會(huì)往上漲，這種就不是隨機(jī)的，而是非隨機(jī)的；第二個(gè)，因?yàn)榇罅康馁Y金涌入造成持續(xù)不斷的買盤，導(dǎo)致的一個(gè)波段，或者成交量不斷放大；第三個(gè)是合約之間的價(jià)差；第四個(gè)是供求關(guān)系。所以只有建立尋找確定性的邏輯，然后剝離隨機(jī)的部分，形成一個(gè)交易思想，再來(lái)寫我們的指標(biāo)，這樣才能夠真正地成為一個(gè)有思想的程序化交易者。

七禾網(wǎng)3、去年“雙十一”之后，程序化交易普遍出現(xiàn)較大的回撤，您的資金曲線也出現(xiàn)了一點(diǎn)回撤，就您的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，這樣普遍回撤的情況，主要是行情導(dǎo)致的，還是程序化交易的策略本身的原因？

卓越均線：我認(rèn)為是程序化的屬性的原因。我的“卓越均線”策略是抓取市場(chǎng)供求關(guān)系的，在去年“雙十一”之前，表現(xiàn)非常好，收益也不錯(cuò)，大部分趨勢(shì)交易者都取得了非常好的收益，但是在去年“雙十一”之后，行情就走得比較分化，也比較糾結(jié)，我認(rèn)為是程序化的策略的屬性導(dǎo)致的資金回撤，這是很正常、很合理的，因?yàn)槲覀?strong>做程序化沒(méi)辦法吃遍百樣行情，我們要去抓住我們?cè)撟サ男星?，在該虧的行情中我們認(rèn)虧，但是我們要控制住風(fēng)險(xiǎn)，這個(gè)是非常重要的。

七禾網(wǎng)4、既然程序化交易普遍出現(xiàn)了半年以上的回撤，就您的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，是否意味著市場(chǎng)快要出趨勢(shì)行情了？

卓越均線：現(xiàn)在大部分的趨勢(shì)交易者都出現(xiàn)了回撤，而且周期比較長(zhǎng)，有些回撤幅度也是比較大的。要說(shuō)現(xiàn)在到底出不出行情，是明天出？還是明年出？我也不知道。我認(rèn)為在這個(gè)時(shí)候要做好自己應(yīng)該做的，就是看整個(gè)策略的防守，程序化防守的過(guò)程，也就是資金管理，是很核心的。我們的策略在長(zhǎng)期的回撤過(guò)程中，是否還能守得住、活下來(lái)，這個(gè)非常重要，至于出不出行情，我覺(jué)得不去預(yù)測(cè)，也不用去預(yù)測(cè)。

七禾網(wǎng)5、在漫長(zhǎng)的回撤過(guò)程中，您是否會(huì)因?yàn)椴呗员憩F(xiàn)不佳而去調(diào)整參數(shù)或更換策略？

卓越均線：因?yàn)槲业牟呗宰銐蚝?jiǎn)單，所以回撤的過(guò)程中我肯定不會(huì)去改策略，也不會(huì)去優(yōu)化策略。我的策略優(yōu)化基本上是固定時(shí)間段進(jìn)行的，比如一年或者半年為一個(gè)周期，不管它表現(xiàn)好還是不好都進(jìn)行一個(gè)優(yōu)化。還有一個(gè)是樣本外優(yōu)化，就是策略寫出來(lái)以后，把行情往前挪，去進(jìn)行一個(gè)優(yōu)化。但是通常不會(huì)在回撤過(guò)程中去懷疑自己的策略，在初期設(shè)計(jì)的過(guò)程中，我們就要思考這個(gè)問(wèn)題，所以在回撤的過(guò)程中，我們應(yīng)該更加相信自己的策略，這是做好我們一致性交易的根本。