七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀點(diǎn)，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

程序人生簡(jiǎn)介：

程序人生資產(chǎn)管理（深圳）有限公司創(chuàng)始人，1994年讀大學(xué)時(shí)開(kāi)始做股票，2011年進(jìn)軍期貨市場(chǎng)，自主設(shè)計(jì)出多套有關(guān)證券期貨的分析、交易軟件系統(tǒng)。于2014年12月，在廣東省股王爭(zhēng)霸大賽最佳戰(zhàn)績(jī)獲第七名，2015年在七禾網(wǎng)實(shí)戰(zhàn)排行榜最佳戰(zhàn)績(jī)是第三季度排名第三，100萬(wàn)以上賬戶排名第一。

2017-2018年，程序人生旗下基金產(chǎn)品和個(gè)人公開(kāi)賬戶獲得多項(xiàng)全國(guó)獎(jiǎng)項(xiàng)，分別是：

2018年一季度中國(guó)私募基金風(fēng)云榜對(duì)沖策略全國(guó)第二名（朝陽(yáng)永續(xù)）

2018年華泰證券第二屆“私募?jí)艄?chǎng)”實(shí)盤交易大賽風(fēng)云榜第二十一期、二十二期股票多頭組年化收益率排名第一、綜合排名前二

2018年1月私募全市場(chǎng)六大策略TOP10 – 中性策略第一名 （朝陽(yáng)永續(xù)）

2018年1月私募全市場(chǎng)六大策略TOP10 – 管理期貨策略第三名（朝陽(yáng)永續(xù)）

2017年中國(guó)交易大師實(shí)盤大賽驅(qū)逐艦量化組第二名 （資管網(wǎng)）

2017年首屆“廣州期貨杯” 期貨期權(quán)實(shí)盤大賽，凈值排名第一，重量主觀組綜合排名第三。

2017資管網(wǎng)管理期貨策略單賬戶收益排行榜重量組第五名

精彩觀點(diǎn)： 

我們作為多年在這個(gè)市場(chǎng)的深度參與者，如果在特定的時(shí)間，特定的位置都毫無(wú)感覺(jué)的話，實(shí)在是說(shuō)不過(guò)去了。

我可以非常有把握地說(shuō)這是一個(gè)性價(jià)比非常高的開(kāi)倉(cāng)位置，就算我預(yù)測(cè)錯(cuò)了，止損也不會(huì)產(chǎn)生很大的虧損。

2015年6月上證指數(shù)五千點(diǎn)頂部的時(shí)候，我賺了三倍，到2015年底的時(shí)候，我已經(jīng)做到十倍了，2016年初的那波熔斷我也大部分都避開(kāi)了，只有很小的損失。

加減倉(cāng)策略極度的重要，根據(jù)行情的確定性而加減倉(cāng)，也就是預(yù)判行情有很高的確定性時(shí)應(yīng)該重倉(cāng)而且不斷的加倉(cāng)，否則應(yīng)該減倉(cāng)。

能給投資者很好回報(bào)的就是好公司，能讓我看得懂來(lái)龍去脈的股票就是好股票。

對(duì)于價(jià)值投資的成功范例，它的股票走勢(shì)也脫離不了技術(shù)分析的條框，技術(shù)分析做得好可以年年賺錢甚至月月賺錢，但是價(jià)值投資甚至每年賺錢都不一定做得到。

整個(gè)市場(chǎng)會(huì)不會(huì)出現(xiàn)同質(zhì)化我不知道，我們反正不會(huì)和別人同質(zhì)化，會(huì)不斷地調(diào)整策略以適應(yīng)變化。

真正的風(fēng)控其實(shí)是跟交易策略密不可分，根本就是一回事。

到錢多的地方去，只有在活躍的市場(chǎng)活躍的品種上才能賺到大錢。

我公司的核心優(yōu)勢(shì)：第一是技術(shù)全面，第二是盈虧比非常高。

需要長(zhǎng)時(shí)間高度集中精神進(jìn)行深入思考的能力以及克服人性弱點(diǎn)的能力。而這兩個(gè)能力對(duì)極少數(shù)人來(lái)說(shuō)可以經(jīng)由訓(xùn)練而獲得，對(duì)其余大多數(shù)人來(lái)說(shuō)注定無(wú)可奈何。

若想與“程序人生”合作交流請(qǐng)加，微信616627409！

七禾網(wǎng)1、程序人生您好，感謝您在百忙之中接受七禾網(wǎng)的采訪。近段時(shí)間，股市出現(xiàn)了較大幅的下跌，而您認(rèn)為股市大牛的起點(diǎn)就在眼前。請(qǐng)問(wèn)，您是基于哪些原因判斷股市將要迎來(lái)大牛市？您對(duì)這個(gè)預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確度把握有多少？ 

程序人生：需要指出的是，我說(shuō)這句話的時(shí)候是在3月23號(hào)9點(diǎn)多的時(shí)候，現(xiàn)在回過(guò)頭來(lái)看，那個(gè)時(shí)候確實(shí)就是近階段的一個(gè)短期低點(diǎn)。那么未來(lái)那里是否就是牛市起點(diǎn)區(qū)間呢？我們接下來(lái)再看，我也有可能說(shuō)錯(cuò)，因?yàn)槭朗码y料，不可能每次都預(yù)測(cè)準(zhǔn)確的，但是我們作為多年在這個(gè)市場(chǎng)的深度參與者，如果在特定的時(shí)間，特定的位置都毫無(wú)感覺(jué)的話，實(shí)在是說(shuō)不過(guò)去了。如果你要我說(shuō)出是基于哪些原因，我一時(shí)也說(shuō)不清楚，因?yàn)榛诤芏嘣?，而且這種原因也不是就只在這里出現(xiàn)，以前都出現(xiàn)過(guò)，所以，你讓我說(shuō)我也說(shuō)不清楚，但是我可以非常有把握地說(shuō)這是一個(gè)性價(jià)比非常高的開(kāi)倉(cāng)位置，就算我預(yù)測(cè)錯(cuò)了，止損也不會(huì)產(chǎn)生很大的虧損。

七禾網(wǎng)2、您甚至表示可以完整地把整個(gè)行情的預(yù)判和演變，一步一步的推演印證，一步一步的把它的后面變化和應(yīng)對(duì)策略推算出來(lái)。請(qǐng)您簡(jiǎn)單推演一下。

程序人生：口出大言的人，往往有真才實(shí)學(xué)，反過(guò)來(lái)自以為有真才實(shí)學(xué)的人，往往容易按捺不住口出大言。那我說(shuō)的能把整個(gè)行情預(yù)判演變一步一步地推算出來(lái)這個(gè)就屬于口出大言了。所以這個(gè)暫時(shí)就不說(shuō)了。

七禾網(wǎng)3、2014年末，您曾精準(zhǔn)的預(yù)測(cè)了2015上半年的牛市，那么當(dāng)時(shí)您在這波牛市中表現(xiàn)如何？而之后的股災(zāi)，您是否有預(yù)測(cè)到并安全躲避？

程序人生：當(dāng)時(shí)我想把房子抵押貸款，但是沒(méi)有辦成，所以只好開(kāi)股指期貨的多單，做的是滬深三百IF的多單，通過(guò)這種方式來(lái)放杠桿。2015年6月上證指數(shù)五千點(diǎn)頂部的時(shí)候，我賺了三倍，在頂部的時(shí)候，我看出頂背離而且市場(chǎng)已經(jīng)過(guò)熱，所以逐步減倉(cāng)，減到開(kāi)始行情下跌的時(shí)候，我開(kāi)了空單。一開(kāi)始是直接做空，后來(lái)是做空IC做多IH，用跨品種套利的方式來(lái)做空。但是沒(méi)有料到跌得那么慘，所以后來(lái)的跌幅比較大的時(shí)候我就開(kāi)始搶反彈，也不知道是運(yùn)氣好，還是真的盤感好，每次基本上都會(huì)賺，只有7月8號(hào)這一天盤中有比較大的回撤，好在當(dāng)天在盤中找到一個(gè)跨期套利的機(jī)會(huì)，就直接又做回去。到2015年底的時(shí)候，我已經(jīng)做到十倍了，2016年初的那波熔斷我也大部分都避開(kāi)了，只有很小的損失。之后又搶反彈獲利，都是這個(gè)模式，后來(lái)的每一次股災(zāi)我都避開(kāi)了。不過(guò)得承認(rèn)我不太善于做空所以很少做空，包括商品期貨也是主要做多賺錢，做空賺的錢很少，基本上都是做一個(gè)上漲波段或者搶反彈，所以做空的技術(shù)仍有很大的提升空間。

七禾網(wǎng)4、在股票交易上，貴公司采用的是程序化交易，有專職的量化總監(jiān)。請(qǐng)問(wèn)當(dāng)前程序人生共擁有多少個(gè)股票策略？這些策略各自的主要特點(diǎn)是什么？

程序人生：其實(shí)股票的策略只有一個(gè)，非要分成多少個(gè)的話，那就是：做大盤股的一種策略，小盤股的一種策略，長(zhǎng)周期一個(gè)策略，短周期一個(gè)策略，就是總共有四個(gè)策略吧。

七禾網(wǎng)5、做股票投資，無(wú)論是做長(zhǎng)期還是做短線，是做藍(lán)籌還是做成長(zhǎng)，最終的落腳點(diǎn)一定是一個(gè)個(gè)股。據(jù)了解，貴公司以自編指標(biāo)實(shí)時(shí)篩選股票，請(qǐng)您介紹一下這個(gè)選股策略的邏輯，主要是參考哪些指標(biāo)？

程序人生：我們是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)和實(shí)時(shí)行情數(shù)據(jù)來(lái)計(jì)算出當(dāng)時(shí)大盤處于一種什么狀況，個(gè)股處于一種什么狀況的，可以透露主要注重的是我們計(jì)算出來(lái)的持股成本。

七禾網(wǎng)6、目前這個(gè)階段，主要是哪些類型的股票出信號(hào)？

程序人生：中小板創(chuàng)業(yè)板的比較多。

七禾網(wǎng)7、當(dāng)前，貴公司是否有增大股票和股指期貨的資金配置比例？若之后出現(xiàn)什么情況，會(huì)進(jìn)行減倉(cāng)？請(qǐng)談?wù)劤绦蛉松募訙p倉(cāng)策略？

程序人生：是一個(gè)逐步增大的過(guò)程，形態(tài)破壞了的時(shí)候會(huì)第一時(shí)間離場(chǎng)。不過(guò)就算離場(chǎng)了，如果發(fā)現(xiàn)又拉回來(lái)了，原來(lái)的判斷仍然沒(méi)錯(cuò)的話我們又會(huì)開(kāi)倉(cāng)。說(shuō)這句話的時(shí)候是4月22日，雖然形態(tài)有些不妙，但底背離的情況更嚴(yán)重了，暫時(shí)仍認(rèn)為這里可能是底部。加減倉(cāng)策略極度的重要，根據(jù)行情的確定性而加減倉(cāng)，也就是預(yù)判行情有很高的確定性時(shí)應(yīng)該重倉(cāng)而且不斷的加倉(cāng)，否則應(yīng)該減倉(cāng)。每次介紹我的操作經(jīng)歷的時(shí)候，時(shí)不時(shí)會(huì)聽(tīng)到有人說(shuō)我太主觀，或者策略太激進(jìn)，每當(dāng)這種時(shí)候我就知道合作談不成了，又遇到一個(gè)內(nèi)行里的外行或者外行里的內(nèi)行了。我就納悶，難道你每次大漲大跌之前都覺(jué)察不出來(lái)，倉(cāng)位都不怎么變化的策略就很客觀就很穩(wěn)健嗎？

七禾網(wǎng)8、您1994年就進(jìn)入了股票市場(chǎng)，這二十多年的時(shí)間中，您覺(jué)得中國(guó)股市主要分為幾個(gè)階段？各個(gè)階段分別有什么主要特征？

程序人生：以前是散戶占的比較多，現(xiàn)在大戶包括機(jī)構(gòu)占比提高了，尤其是公募基金私募基金占的比例提高了很多。有很多公募私募其實(shí)也是大型的散戶而已，不過(guò)確實(shí)耐受力比一般散戶強(qiáng)不少，以前主力用的一些震倉(cāng)的手法的力度要比以前大很多，震蕩的幅度會(huì)劇烈了很多，商品是這樣股票也是這樣。這個(gè)在2016、2017年的商品的走勢(shì)上體現(xiàn)得很明顯，股市也是，因?yàn)橛泄蔀?zāi)的暴跌在前面做對(duì)比，所以好像沒(méi)感覺(jué)到，但實(shí)際上2015-2017這三年無(wú)論是指數(shù)還是個(gè)股的波動(dòng)都比以前大了不少。

七禾網(wǎng)9、做了二十多年的股票，就您看來(lái)，什么樣的公司是好公司，什么樣的股票是好股票？

程序人生：能給投資者很好回報(bào)的就是好公司，能讓我看得懂來(lái)龍去脈的股票就是好股票。