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仝琳

鋼谷網總經理，中共陜西鋼谷黨總支部書記。陜西省電子商務行業(yè)協(xié)會副會長、西安市電子商務協(xié)會常務理事、西安鋼鐵行業(yè)商會秘書長。曾任東嶺集團蘭州金臺公司總經理、東嶺集團西北片區(qū)總經理兼蘭州公司總經理、東嶺集團鋼鐵板材公司總經理。

仝琳精彩觀點：

無論是基建、房地產等國家經濟增長的中流砥柱，是鋼鐵消費的主力軍，正所謂中國鋼鐵行業(yè)是國之基石。

如果鐵礦石供應減量問題解決不了，強勢是毋庸置疑的，后期需要注意鐵礦石強勢吞噬鋼廠利潤，環(huán)保限產政策下原料需求的演變。

澳大利亞和巴西兩國礦石貿易出口貿易量占全球約85%，出口到中國占有量逾80%。鐵礦石近強遠弱結構，最主要原因是現貨的緊俏度反映，若現貨強勢局面下，遠月大貼水結構是有利于多頭的。

2018年房地產趕工潮需求爆發(fā)，基數提高，2019年增幅雖收斂但需求絕對量整體還是保持高位。下半年用鋼期待還是在基建行業(yè)，房地產基于去年趕工需求基數大以及棚改減量，能保持穩(wěn)定就相當不錯了。

2016供給側改革元年，17攻堅年，18成果年，這三年屬于補缺口上漲，鋼廠利潤創(chuàng)新高；而2019處于去產能任務完成缺口補齊，鋼廠利潤是遭受吞噬的，原料底部成本推動。

世界鋼鐵看中國，中國鋼鐵看河北，河北鋼鐵看唐山，唐山在鋼鐵行業(yè)有唐爾街之稱，尤其是鋼坯調價，具有風向標作用。

僅就2019目前來看，四大礦山話語權最大，2017-2018年話語權在鋼廠，2016話語權屬于焦化廠，話語權的強弱取決于各自的供需結構。

期貨對鋼鐵行業(yè)各環(huán)節(jié)作用日益劇增。

黑色系螺紋鋼期貨定價效率最高，它的活躍度不僅在國內甚至在全球名列前茅，以前現貨經營傳統(tǒng)的經驗，如今盤面定價交易也在增加。

期貨市場交易的是資本邏輯，現貨市場交易的是產業(yè)邏輯，二者有效結合就是要實地調研，去相互印證輔助是否存在哪方糾錯。

鋼谷網的定位是資訊、研究、交易、大數據，這幾個方向是發(fā)展主流。鋼谷網的發(fā)展目標，短期是打造基于豐富數據和完整信息鏈基礎上的“行業(yè)數據大腦”，長期規(guī)劃是打造基于行業(yè)大數據、行業(yè)資訊、行業(yè)媒體、采購、交易、運輸、倉儲、材料加工、供應鏈金融等于一體的生態(tài)場景，以及產業(yè)鏈閉環(huán)。

鋼谷網的行業(yè)數據和分析報告，基本都是基于行業(yè)現貨市場渠道的真實一手信息數據。鋼谷主要就是做生態(tài)，做那些細小入微的事情，能真正給鋼貿商、鋼廠、下游的終端企業(yè)帶來實惠。

西部地區(qū)運用金融衍生工具做套期保值的企業(yè)較少，所以西部地區(qū)是藍海市場。

七禾網1、仝總您好，感謝您和七禾網進行深入對話。鋼鐵行業(yè)是國民經濟的支柱產業(yè)，就您看來，我國的鋼鐵行業(yè)在國民經濟中有著怎樣的地位和作用？鋼鐵行業(yè)的角色，在過去、現在和未來有何不同？

仝琳：立足于國際產業(yè)變革大勢，“中國制造2025”重大戰(zhàn)略部署致力于通過10年奮戰(zhàn)力爭邁入制造業(yè)強國行列，而“十三五”時期即2016-2020年恰逢建設制造業(yè)強國的開局階段，主線是推進供給側改革，而鋼鐵行業(yè)供給側結構性改革又是重中之重，這是從政策角度來看。

從終端行業(yè)角度來看，無論是基建、房地產等國家經濟增長的中流砥柱，是鋼鐵消費的主力軍，正所謂中國鋼鐵行業(yè)是國之基石。鋼鐵行業(yè)一直在國民經濟中扮演舉足輕重的地位，但因階段性的政策傾斜，區(qū)域結構特點、周期結構特點非常鮮明。

七禾網2、我國去年的鋼鐵產量是多少，今年預計產量為多少？去年全球的鐵礦產量是多少，今年預計產量為多少？

仝琳：2018年生鐵產量7.71億噸、粗鋼產量9.28億噸及鋼材產量11.06億噸，分別增長3%、6.6%及8.5%，2019年鋼鐵絕對產量將繼續(xù)刷新高，前5個月粗鋼和鋼材月度平均增長率超過10%，是一個很高的增長水平，原因在于鋼廠加足馬力生產，預計全年鋼鐵產量將保持近雙位數增長，增量貢獻可能主要來自上半年。

目前全球鐵礦石產量超過21億噸，主要貿易活躍量在16.5億噸左右，今年考慮到淡水河谷和力拓產銷量的下調，今年實際鐵礦石的產量預計會降。

七禾網3、2019年鐵礦的漲幅較大，請問鐵礦上漲的主要原因是什么？上漲的動力還在嗎？

仝琳：2019年鐵礦石一浪高過一浪的創(chuàng)新高，最主要原因就是供需錯配，周期內的貨源問題解決不了。上半年鋼鐵產量創(chuàng)新高使得原料需求旺盛，但是國際礦石供應受淡水河谷潰壩事件及力拓火災等大幅減量預期，鋼廠又維持低庫存策略造成價格彈性大。如果鐵礦石供應減量問題解決不了，強勢是毋庸置疑的，后期需要注意鐵礦石強勢吞噬鋼廠利潤，環(huán)保限產政策下原料需求的演變。

七禾網4、澳大利亞和巴西出口到中國的鐵礦，占中國鐵礦總使用量的百分之多少？有沒有其他國家能夠替代澳大利亞和巴西的鐵礦供應？

仝琳：澳大利亞和巴西兩國礦石貿易出口貿易量占全球約85%，出口到中國占有量逾80%。淡水河谷事故發(fā)生促使鐵礦石暴漲本質在于，其作為全球第一大礦石供應商，幾千萬噸的減量預期，加上力拓年前火災及下調今年產銷量預期，意味著全球礦石巨頭減量對礦石供需平衡表影響是非常大的，短期內這么大減量替代是比較難的。

七禾網5、鐵礦期貨價格比現貨低，期貨遠月合約的價格比近月合約低，這是什么原因造成的？中長期來看，這樣的升貼水結構是否有利于做多，不利于做空？

仝琳：鐵礦石近強遠弱結構，最主要原因是現貨的緊俏度反映，若現貨強勢局面下，遠月大貼水結構是有利于多頭的，這種結構下近月會出現小貼水甚至平水運行，其中交割月大漲就是一種極致的表現。

七禾網6、對鋼廠來說，循環(huán)買入鐵礦期貨交割套保的模式是否可行？為什么？

仝琳：像今年鐵礦石這種大周期上漲行情，現貨一直很堅挺，各環(huán)節(jié)庫存又低，貼水結構下，如果鋼廠在期貨盤面進行原料買入保值是非常不錯的選擇，控制了原料成本。

七禾網7、螺紋鋼今年的產量提高了，但庫存并沒有大幅上升，多生產出來的螺紋鋼用到哪里去了？是否說明螺紋鋼的需求很好？

仝琳：2018年房地產趕工潮需求爆發(fā)，基數提高，2019年增幅雖收斂但需求絕對量整體還是保持高位，尤其是上半年產量不斷創(chuàng)新高，但庫存整體高于去年。

七禾網8、螺紋鋼期貨相對現貨，以前貼水比較大，現在貼水比較小，個別合約還升水于現貨了，主要原因是什么？

仝琳：今年上半年螺紋鋼期貨和現貨波動幅速要遜色于去年，期貨相對現貨貼水比較小，主要在于現貨表現不及期貨，需求地區(qū)差異大價格變動難以形成有效共振，例如6月下旬唐山限產期貨走預期領先于現貨，促使盤面一度平水甚至升水。

七禾網9、2019年下半年，基建、房地產、老舊小區(qū)改造等用鋼需求，對螺紋和鐵礦有何影響？

仝琳：上半年應對國內外風險，已經前后發(fā)行兩次專項債，下半年用鋼期待還是在基建行業(yè)，房地產基于去年趕工需求基數大以及棚改減量，保持穩(wěn)定就相當不錯了；至于對礦石，屬于產業(yè)鏈條傳導反應，間接性的。

七禾網10、一段時間以來，熱卷弱于螺紋，這是什么原因造成的？汽車產業(yè)的扶持政策，會不會改變這一局面？

仝琳：貿易摩擦的大背景下，去年以來熱軋弱于螺紋是大方向。二者強弱交替，是通過兩個途徑解決的，一是熱軋?zhí)潛p嚴重下的轉產，二是螺紋季節(jié)性周期回落，前者是主動后者是被動價差修復。貿易摩擦的反復不確定，造成投資環(huán)境不穩(wěn)定，政策扶持有助于改善但改變有難度。