一將功成萬(wàn)骨枯，在期貨市場(chǎng)，贏家終究是少數(shù)，更多是大量被消滅的千萬(wàn)級(jí)賬戶，和數(shù)不勝數(shù)的工薪階級(jí)小散。但縱使市場(chǎng)如此殘酷，也抵不住大家蜂擁而入。

入市之前，人人都暢想著可以成為交易的王者，期貨市場(chǎng)的傳說(shuō)，但入市之后，大部分人卻只能勉強(qiáng)在市場(chǎng)中茍活。在歷經(jīng)虧損后，又有多少人在深夜自問(wèn)，為什么別人可以賺千百萬(wàn)乃至上億，而自己卻只能在穩(wěn)定虧損的邊緣不斷徘徊？

贏家與輸家之間或許有很多不同，但風(fēng)險(xiǎn)控制一定是其中最關(guān)鍵的一環(huán)。有交易員曾表示，在期貨交易中，輸家像是用別人的錢來(lái)搏機(jī)會(huì)，而贏家則是如履薄冰，時(shí)刻謹(jǐn)記風(fēng)險(xiǎn)。可見(jiàn)，風(fēng)險(xiǎn)控制在很大程度上區(qū)分了魯莽投資者（輸家）和穩(wěn)健投資者（贏家）。在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，哪怕你的收益率很低，時(shí)間也會(huì)給你可觀的投資回報(bào)。反之，如果風(fēng)控做得不到位，哪怕一夜暴富，也猶如空中樓閣，虛無(wú)縹緲。

下面是七禾網(wǎng)采訪過(guò)的一些盤手，他們或看重長(zhǎng)線，或熱衷短線；或崇尚價(jià)值，或偏愛(ài)投機(jī)；或強(qiáng)調(diào)技術(shù)，或青睞基本面；或擅長(zhǎng)主觀，或主攻量化，但無(wú)一例外，都將風(fēng)險(xiǎn)控制放在十分重要的位置。無(wú)疑，他們?cè)诮灰字?，也都取得了非常不錯(cuò)的成績(jī)。

煙波釣徒：敢于重倉(cāng)的主要原因是我可以管控風(fēng)險(xiǎn)

2009年開始接觸期貨交易，目前以基本面為做單依據(jù)，技術(shù)面做資金管理。

我能夠倉(cāng)位比較重的主要原因，是我可以管控風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槲覍?duì)這個(gè)品種非常熟悉。其實(shí)如果你對(duì)一個(gè)品種非常了解，把所以的點(diǎn)、面都跟蹤和涵蓋，大部分時(shí)間你都可以這個(gè)品種會(huì)有怎樣的波動(dòng)。我們?cè)谘芯炕久娴臅r(shí)候，需要研究潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。可以大致地去定量這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)，在持倉(cāng)上面做資金管理的時(shí)候已經(jīng)去做事前規(guī)避了。規(guī)避以后，如果還是倉(cāng)位比較重的話，那我覺(jué)得就已經(jīng)考慮了這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題。

李國(guó)慶：保持平和的心態(tài)很關(guān)鍵

安恒德泰投資總經(jīng)理。曾供職于國(guó)家部委、渣打銀行、花旗銀行等機(jī)構(gòu)，對(duì)經(jīng)濟(jì)周期、投資市場(chǎng)、行為金融學(xué)等領(lǐng)域深入研究，擅長(zhǎng)投資系統(tǒng)分析規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)控制體系建設(shè)。

大家都覺(jué)得期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)很大，但在我看來(lái)，期貨交易恰恰是風(fēng)險(xiǎn)很小的交易。當(dāng)然，這取決于交易者怎么思考這個(gè)問(wèn)題。風(fēng)險(xiǎn)的大小主要就是體現(xiàn)在杠桿的大小上。比如你賬上100萬(wàn)資金用完了，可能不是滿倉(cāng)，但是達(dá)到了10倍杠桿的狀態(tài)，在這種情況下，你的風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)然就很大了。如果能理解這一點(diǎn)，就有助于我們?cè)谄谪浭袌?chǎng)上保持一個(gè)比較平和的心態(tài)。在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下做期貨交易，不說(shuō)一定會(huì)比股票的收益更好，但起碼這不會(huì)是一個(gè)讓我們產(chǎn)生恐懼的市場(chǎng)。在市場(chǎng)上保持平和的心態(tài)很關(guān)鍵，這也是最根本的。

戚鴻飛：小心駛得萬(wàn)年船，風(fēng)險(xiǎn)是第一位的

老虎證券、雪球知名大V，粉絲10萬(wàn)，10多年的證券投資經(jīng)驗(yàn)，從事過(guò)煤礦、鐵礦、金礦采掘業(yè)，前后虧損1400萬(wàn)左右。后加入深圳某私募基金，擔(dān)任運(yùn)營(yíng)總監(jiān)，現(xiàn)在全職做投資。

小心駛得萬(wàn)年船，風(fēng)險(xiǎn)是第一位的，一定要設(shè)置止損止盈。當(dāng)機(jī)會(huì)來(lái)的時(shí)候，我其實(shí)是一個(gè)賭徒，也是一個(gè)“杠桿王子”，我以前200倍的杠桿也用過(guò)，所以能用多少杠桿我都會(huì)上。但是我一定會(huì)留出一部分錢，保證交易失敗后不會(huì)影響后半生的生活，然后才敢下重注。

我經(jīng)常告訴別人，遠(yuǎn)離期貨、珍愛(ài)生命，身邊的朋友我是不建議進(jìn)入的，除非真的對(duì)這個(gè)行業(yè)有天賦，或者是研究很深入，你再來(lái)做。如果沒(méi)有如果，就多陪陪父母，老老實(shí)實(shí)找個(gè)愛(ài)你的人，老老實(shí)實(shí)找一份工作，安穩(wěn)地生活。

鄧銜林：按照你所能控制和承受的資金波動(dòng)去操作

2000年開始做股票，2010年接觸期貨，現(xiàn)專職交易。手工主觀交易者，主做波段交易，擅長(zhǎng)技術(shù)面分析，同時(shí)參考部分基本面信息。

風(fēng)險(xiǎn)與收益很多時(shí)候是成正比的，追求平穩(wěn)上升的曲線，首先要回避一定風(fēng)險(xiǎn)，自然也可能放棄了一些機(jī)會(huì)。如果你的心理能承受也準(zhǔn)備承受一些大風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，可能也就多了些能賺大錢的機(jī)會(huì)。只要按照你所能控制和承受的資金波動(dòng)去計(jì)劃操作，超出預(yù)期后能及時(shí)改正，這才是重點(diǎn)。曲線長(zhǎng)期走勢(shì)總體是震蕩向上的就是好的曲線，所以不必過(guò)于追求完美的走勢(shì)圖。

王安：寧愿錯(cuò)過(guò)反彈機(jī)會(huì)，也不參與系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)博弈

清華大學(xué)金融碩士畢業(yè)；2014年-2015年，于bda投資咨詢（老虎基金亞太研究）擔(dān)任投資分析師；2015年-2016年，于上海復(fù)星集團(tuán)擔(dān)任投資經(jīng)理；2016年3月，擔(dān)任莊賢投資總經(jīng)理兼基金經(jīng)理。

我們整體的風(fēng)格是寧愿錯(cuò)過(guò)一些反彈的機(jī)會(huì)，也不會(huì)參與系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)候的博弈。在框定的風(fēng)控體系內(nèi)，我們?cè)敢獬袚?dān)一定左側(cè)交易的下跌風(fēng)險(xiǎn)，但當(dāng)超過(guò)閾值時(shí)，我們會(huì)按照風(fēng)控減倉(cāng)。做投資始終戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢，如履薄冰，誰(shuí)也不敢說(shuō)能一定保持很高的投資收益。我們的投資理念，主要是兩點(diǎn)。第一，敬畏市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)控制比收益獲取更重要。第二，專注做自己能力圈范圍內(nèi)的事情，精耕細(xì)作，不盲從，不跟風(fēng)。

閻文杰：不能讓每一次戰(zhàn)役都是拼死戰(zhàn)役

現(xiàn)任西安啟辰之星投資總監(jiān)，2014年大商所首次“河北山東蛋雞調(diào)研”領(lǐng)隊(duì)，2014年、2015年大連商品交易所研究院評(píng)選飼料養(yǎng)殖組評(píng)分導(dǎo)師。

經(jīng)常有朋友問(wèn)我風(fēng)險(xiǎn)控制的問(wèn)題，比如他做了多少手雞蛋，最近某合約在震蕩，他有點(diǎn)承受不住。碰到這個(gè)問(wèn)題，我想告訴大家的是，每個(gè)人的經(jīng)歷不一樣，風(fēng)險(xiǎn)承受力也不一樣。但我可以分享自己的兩點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)：一是如果你的持倉(cāng)讓你晚上睡不著，你的脾氣變差了，那說(shuō)明持倉(cāng)重了，要減倉(cāng)，減到你能承受的倉(cāng)位。二是要理性看待自己對(duì)資金的駕馭能力，就像打戰(zhàn)一樣，不能讓每一次戰(zhàn)役都是拼死戰(zhàn)役。俗話說(shuō)常在河邊走哪有不濕鞋，如果每做一波行情就用很大的資金，全身心的投入到戰(zhàn)役中，你做對(duì)了收益會(huì)很大，但做錯(cuò)了，或者某一個(gè)點(diǎn)做得不好，那么你的損失就會(huì)非常大。你要從戰(zhàn)役的角度，從更高的角度來(lái)思考，如果真的是一個(gè)很大的機(jī)會(huì)，你也要根據(jù)自己的情況來(lái)控制投入多大的兵力，不能每一次都把所有的兵力都投入到戰(zhàn)斗中，在陰溝里翻船是不劃算的。

林曉勇：如果策略達(dá)到最大回撤，我們會(huì)暫停

程序化交易者，2013開始程序化交易，多品種、多周期組合交易，短、中、長(zhǎng)周期交易都有涉及。

我們的風(fēng)控方法是，如果一個(gè)策略達(dá)到了最大回撤，沒(méi)有特別意外的情況，我們會(huì)暫停，然后每一兩個(gè)星期去看一看它的表現(xiàn)，也會(huì)拿其他的策略去替代。實(shí)際上我們也知道這里面的很多東西都沒(méi)有絕對(duì)的，這只是一個(gè)簡(jiǎn)單的風(fēng)控措施。在我們看來(lái)，那些所謂淘汰的策略，絕大部分按年算后面都能賺回來(lái)。但是我們這樣做也是為了杜絕一些真的差的策略，而且在這個(gè)過(guò)程當(dāng)中，會(huì)有意無(wú)意地把某些品種的倉(cāng)位降低，這也算一個(gè)風(fēng)控措施。

朱海強(qiáng)：一旦風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)，就從進(jìn)攻變成防守

1989年生，本科畢業(yè)于廣東金融學(xué)院金融系，2013年進(jìn)入期貨市場(chǎng)，以日內(nèi)短線交易為主。

有些品種的波動(dòng)比較小，做的倉(cāng)位可能就比較大，有些波動(dòng)大的品種倉(cāng)位就小，但總體的話會(huì)有一個(gè)絕對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)控制。比如說(shuō)單筆止損，盤中的浮虧是有一定控制的，一般都不會(huì)超過(guò)3%或者5%。一旦到了這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，可能會(huì)面臨無(wú)條件止損，但絕對(duì)不會(huì)加倉(cāng)，至少也是減倉(cāng)，就是用這樣的邏輯，突然遇到這種情況的話，一旦風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)，我就變成了一種防守的邏輯，先讓自己的資金保住了。

李堅(jiān)：在思想上做好隨時(shí)應(yīng)付大回撤的準(zhǔn)備

具有豐富而實(shí)用的理論知識(shí)、成熟的投資理念、極強(qiáng)的分析研究能力和二十多年的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，在其長(zhǎng)期的對(duì)沖套利交易實(shí)踐中，取得了罕見(jiàn)的穿越牛熊的穩(wěn)定業(yè)績(jī)。

我們思想上還是準(zhǔn)備隨時(shí)應(yīng)付較大的回撤的，只是較大的回撤目前還沒(méi)發(fā)生，將來(lái)估計(jì)會(huì)發(fā)生，但何時(shí)發(fā)生，回撤有多大很難預(yù)測(cè)。我們的想法是根據(jù)賬戶及產(chǎn)品的不同定位進(jìn)行控制（進(jìn)取型的賬戶和產(chǎn)品容忍較大的回撤，爭(zhēng)取較高收益，穩(wěn)健和保守型的賬戶和產(chǎn)品堅(jiān)決控制回撤）。戰(zhàn)略上隨時(shí)準(zhǔn)備接受較大的回撤，戰(zhàn)術(shù)上隨時(shí)設(shè)法控制回撤，盡量避免出現(xiàn)較大的回撤。用句通俗的話說(shuō)就是：在不斷向最好的努力的同時(shí)，隨時(shí)準(zhǔn)備應(yīng)付最壞的局面，做最壞的打算。這樣才能應(yīng)付各種意外事件。

陳先生：不要祈求暴利，這往往意味著更高的風(fēng)險(xiǎn)

2015年開始期貨交易， 在股市和期市都曾經(jīng)歷過(guò)大虧和大賺，2017年開始主要做程序化系統(tǒng)的開發(fā)和實(shí)戰(zhàn)。2019年起實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利。

想要獲取暴利，首先要判斷出它的趨勢(shì)，其次要抓住它的趨勢(shì)。對(duì)于某些高手來(lái)說(shuō)應(yīng)該是可以的，但是也不能長(zhǎng)期暴利，只是賺取其中的一波。長(zhǎng)期暴利，我是抓不住的，我只賺自己能力范圍內(nèi)的錢。期貨也是如此，如果你主觀判斷有大行情，高倉(cāng)位一樣可以暴利，但是我抓不住。如果你主觀判斷有大行情，去加重倉(cāng)，行情走反了的話，你的損失一樣很大，所以我認(rèn)為賺取暴利，不在我的能力范圍內(nèi)，我自己只能在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下去賺一定范圍內(nèi)的利潤(rùn)，所以不要祈求暴利，其實(shí)暴利往往意味著風(fēng)險(xiǎn)更高。