期貨中國(guó)9、不同類(lèi)型（比如不同背景、不同年齡、不同經(jīng)驗(yàn)、不同知識(shí)結(jié)構(gòu)、不同性格等）的投資者可能適合不同類(lèi)型的交易模式，請(qǐng)問(wèn)，就您看來(lái)，哪些人適合以基本面分析為主？哪些人適合以技術(shù)分析為主？

邱斯華：能夠進(jìn)行「第二層思考」的交易者才能夠把基本分析完整應(yīng)用在交易上，因此他們需要獨(dú)立自主的判斷與研究精神，也需要對(duì)人類(lèi)的金融歷史與行為有深刻的認(rèn)識(shí)。

我并不認(rèn)為技術(shù)分析是一個(gè)完整的學(xué)派，真正頂級(jí)的操盤(pán)手幾乎沒(méi)有人單純使用技術(shù)分析來(lái)登上頂峰。我常半開(kāi)玩笑地跟學(xué)生講：「你什么時(shí)候聽(tīng)到巴菲特用雙重底買(mǎi)進(jìn)股票？索羅斯用波浪理論賣(mài)空日幣？吉姆羅杰斯用神奇指標(biāo)做多商品？」然而，因?yàn)榧夹g(shù)分析的容易學(xué)習(xí)（而非有效）特性，因此十個(gè)登門(mén)想學(xué)習(xí)操盤(pán)的人之中有九個(gè)半是使用技術(shù)分析的，這說(shuō)明了為什么真正的世界級(jí)大師都是使用基本分析，而期貨市場(chǎng)中為什么只有那頂尖的 5% 人賺錢(qián)，這顯示了大數(shù)法則的恒定性，非常公平，一分耕耘一分收獲。

不過(guò)如果您真的要問(wèn)我什么樣的人適合技術(shù)分析，那么我們之前提到的機(jī)械式交易者、或是程序化交易者，應(yīng)該是不二人選。

期貨中國(guó)10、哪些人適合短線交易？哪些人適合波段交易？哪些人適合中長(zhǎng)線交易？

邱斯華：我想短線交易有一個(gè)前提是年輕。固然年輕人中思想靈活多變，可以讓自己的倉(cāng)位有如一葉扁舟在市場(chǎng)江河順勢(shì)流轉(zhuǎn)者最佳，但是短線交易需要的速度與體力不是年長(zhǎng)者可以長(zhǎng)期負(fù)擔(dān)的。因此聰明的短線交易者都會(huì)在獲取第一桶金之后開(kāi)始慢慢把自己交易的持倉(cāng)放長(zhǎng)，配合已孰練的紀(jì)律優(yōu)勢(shì)來(lái)獲取更多的利潤(rùn)。

對(duì)現(xiàn)貨、市場(chǎng)情緒與國(guó)際市場(chǎng)連動(dòng)有觀察優(yōu)勢(shì)與定見(jiàn)的選手，更適合波段與中長(zhǎng)線交易。

期貨中國(guó)11、哪些人適合基于主觀分析的交易？哪些人適合程序化交易？

邱斯華：我常講要做主觀交易就是要恒定擊敗程序化交易，不然你把資金委托給計(jì)算機(jī)就好了，還不用給計(jì)算機(jī)買(mǎi)保險(xiǎn)、發(fā)工資。但是確實(shí)不是每個(gè)人的心理強(qiáng)度都適合主觀交易，因此我們?cè)谶\(yùn)行的「操盤(pán)手性格測(cè)試分析」就是在解決您提出的這個(gè)問(wèn)題，我們會(huì)建議決策流程偏謹(jǐn)慎、思想靈活度偏保守的候選人采取中長(zhǎng)線甚至程序化交易的操盤(pán)策略。如前所述，交易的法門(mén)千百種，我們不能看別人用哪種效果好就跟著用。交易策略不是一套衣服，而是一味藥方，藥效發(fā)揮跟你的個(gè)性稟賦有深層的關(guān)系，想要操盤(pán)的人不可不慎。

期貨中國(guó)12、您曾是寶來(lái)曼式海龜操盤(pán)手特訓(xùn)專(zhuān)案總教官，培育出無(wú)數(shù)頂尖的操盤(pán)好手，在您的理解中，海龜交易的本質(zhì)是什么？

邱斯華：1970 年代 Richard Dennis 的海龜交易的本質(zhì)是進(jìn)出場(chǎng)規(guī)則、資金管理規(guī)則、選擇品種規(guī)則等固定下來(lái)的系統(tǒng)化交易模式。海龜交易策略實(shí)際上是配合了那年代商品的大多頭行情。因此他的學(xué)員最主要的考驗(yàn)就是心理素質(zhì)是否夠強(qiáng)韌，能否以鐵的紀(jì)律執(zhí)行，「賠了十一個(gè)月的錢(qián)，但是第十二個(gè)月全部賺回來(lái)！」

我們?cè)谶M(jìn)行的海龜計(jì)劃又不一樣了，我們不會(huì)配發(fā)給學(xué)員一套標(biāo)準(zhǔn)、制式的交易公式，規(guī)定學(xué)員只能怎么做，不按照規(guī)定的就開(kāi)除。相反，我們最重視學(xué)員自身是否具有堅(jiān)毅、好學(xué)、靈活應(yīng)變的特質(zhì)，可以舉一反十。因?yàn)槭袌?chǎng)不斷在改變，如果學(xué)員只會(huì)一招，那被市場(chǎng)淘汰也是遲早的事。因此我會(huì)說(shuō)，我們的海龜訓(xùn)練的本質(zhì)就是給正確的人正確的培育機(jī)會(huì)，讓平常人五到八年成功的路徑縮短到半年以?xún)?nèi)，也就是新式操盤(pán)教育的精神。

期貨中國(guó)13、在理查德?丹尼斯的海龜計(jì)劃中，他教授的是同樣的方法，為什么有些海龜很成功，有些相對(duì)差一些，而有些甚至是失敗的？

邱斯華：應(yīng)該說(shuō)他教授的時(shí)候大體而言是相同的方法，但還是有依照心理強(qiáng)度不同而有若干區(qū)別。在商品大多頭的年代，當(dāng)然最勇敢、堅(jiān)定的敢死隊(duì)執(zhí)行出來(lái)的成績(jī)是最好的。懷疑論者受挫后不敢執(zhí)行，或是偶爾執(zhí)行，績(jī)效當(dāng)然就是最差的。

但是一樣的方式換到其后的年代就出現(xiàn)了「煮烏龜湯」策略，也就是專(zhuān)門(mén)修理 Richard Dennis 的學(xué)徒們的交易策略，這個(gè)時(shí)候懷疑論者可能就占了上風(fēng)，可以開(kāi)始修理那些敢死隊(duì)的同學(xué)。因此我說(shuō)一個(gè)成功的操盤(pán)手，研究力、紀(jì)律力與膽識(shí)力都很重要。少了研究力，你不知道市場(chǎng)已經(jīng)改變；少了紀(jì)律力，你無(wú)法執(zhí)行一個(gè)有效的策略；少了膽識(shí)力，你無(wú)法登上獲利的頂峰。這三者都是我與我的學(xué)生們每天拿來(lái)檢視自己的內(nèi)省標(biāo)準(zhǔn)。

期貨中國(guó)14、期貨市場(chǎng)的變化很快，不少交易方法會(huì)被慢慢淘汰，您覺(jué)得海龜法則或海龜法則衍生出來(lái)的一些類(lèi)海龜交易方式能否繼續(xù)有效？為什么？

邱斯華：Richard Dennis 的海龜交易法則需要熱錢(qián)涌入或抽出。只要一個(gè)操盤(pán)手能夠找到市場(chǎng)熱錢(qián)流入或擁擠的標(biāo)的，入場(chǎng)精準(zhǔn)、嚴(yán)格止損，前世代的海龜交易法則依然是有效的。

另一方面我們新世代的海龜養(yǎng)成著重個(gè)人操盤(pán)思想與素質(zhì)的培養(yǎng)扎根，每一位成員的操作手法都不盡相同，也都會(huì)隨著市場(chǎng)的演化而做出最適調(diào)整，如此才能夠達(dá)成一個(gè)穩(wěn)健獲利的主觀操盤(pán)團(tuán)隊(duì)，這也是我們從 Dennis 的寶貴培訓(xùn)經(jīng)驗(yàn)中得到最重要的啟示。

期貨中國(guó)15、您現(xiàn)在是海通期貨 24hr 全球交易中心總教官，該中心推出了一個(gè)“青年操盤(pán)手人才選拔計(jì)劃”，請(qǐng)您簡(jiǎn)要介紹這一計(jì)劃？

邱斯華：我想我在臺(tái)灣主持自營(yíng)與操盤(pán)人才培訓(xùn)的成績(jī)，大陸業(yè)界的先進(jìn)可能有所耳聞。我們現(xiàn)在想做的就是依托大陸數(shù)十倍于臺(tái)灣的青年人口，尋找更多勤勉、克己、自律以及有膽識(shí)的年輕人充實(shí)海通 24hr 全球交易中心的操盤(pán)團(tuán)隊(duì)。一個(gè)這樣交易中心的建立是相當(dāng)有里程碑意義的。它標(biāo)志的是海通矗立了一個(gè)燈塔，歡迎所有有志于擔(dān)任頂級(jí)操盤(pán)手的年輕人往這里邁進(jìn)。

要報(bào)名這個(gè)選拔計(jì)劃的年輕學(xué)子都可以在海通的官網(wǎng)上詳加了解。概要地說(shuō)，如果受測(cè)者通得過(guò)我們嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臏y(cè)試、考驗(yàn)與培訓(xùn)流程，我們就會(huì)完成他擔(dān)任職業(yè)操盤(pán)手的夢(mèng)想。在這一個(gè)觀點(diǎn)上，這個(gè)計(jì)劃聽(tīng)起來(lái)有點(diǎn)像「中國(guó)好聲音」或「我是歌手」，只是我們對(duì)于每位選手的加強(qiáng)輔導(dǎo)與培訓(xùn)是數(shù)十倍的栽培與關(guān)注。特別在操盤(pán)這一行，所有偉大的成功都是以汗水澆灌而來(lái)，沒(méi)有僥幸。

期貨中國(guó)16、海通推出“青年操盤(pán)手人才選拔計(jì)劃”的核心目的是什么？

邱斯華：一個(gè)優(yōu)秀經(jīng)營(yíng)的人才計(jì)劃短時(shí)間內(nèi)看起來(lái)吃力不討好，還不若直接挖角市場(chǎng)上成熟的操盤(pán)手來(lái)得快。但是一個(gè)妥善經(jīng)營(yíng)的人才計(jì)劃搭配 24hr 全球交易中心，可以取得行業(yè)內(nèi)的戰(zhàn)略制高點(diǎn)。由于人才是我們內(nèi)部培訓(xùn)養(yǎng)成的，我們對(duì)于一個(gè)操盤(pán)手的風(fēng)格與穩(wěn)定程度有最深的認(rèn)識(shí)，對(duì)于績(jī)效回撤的期間也最能看得出來(lái)是否屬于異常。雖然是簡(jiǎn)短幾句描述，但這都是挖角外部操盤(pán)手最常見(jiàn)需要付出的超額代價(jià)。而有著誠(chéng)信交易、穩(wěn)定獲利、紀(jì)律優(yōu)先這樣文化與價(jià)值觀的交易團(tuán)隊(duì)，會(huì)是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)最強(qiáng)大的尖兵。特別是在手續(xù)費(fèi)持續(xù)下降的年代，誰(shuí)能夠提供給客戶(hù)最優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)管理服務(wù)，就決定了未來(lái)發(fā)展與壯大的關(guān)鍵。

期貨中國(guó)17、符合哪些條件的青年人可以申請(qǐng)加入“青年操盤(pán)手人才選拔計(jì)劃”？通過(guò)哪些流程的評(píng)測(cè)之后，某個(gè)學(xué)員才能獲得真正的選拔，成為該計(jì)劃交易實(shí)盤(pán)的操盤(pán)手？

邱斯華：我們歡迎 22 歲到 26 歲的年輕人來(lái)我們的網(wǎng)站上填寫(xiě)履歷、報(bào)名參加。首先會(huì)是一個(gè)十日的模擬交易，我們從中選拔符合過(guò)關(guān)條件的選手。其實(shí)過(guò)關(guān)并不難，但是能夠過(guò)關(guān)，大部分都是嘗試到了第三、第四次的選手。因此也可以說(shuō)我們從中直接剔除沒(méi)有足夠耐心、觀察能力與紀(jì)律的候選人。

我們另外也提供「操盤(pán)手性格測(cè)試分析」給一直無(wú)法過(guò)關(guān)卻很想從事操盤(pán)的候選人。因?yàn)槲艺J(rèn)同有一種情況就是個(gè)性符合但是缺少 Know-how。當(dāng)然，如果兩者都不具備還要學(xué)習(xí)操盤(pán)，那就是非常艱辛了。

進(jìn)入培訓(xùn)期的學(xué)生如果兩個(gè)月內(nèi)能通過(guò)我們的期中、期末考，我們就會(huì)開(kāi)始他的上線程序，讓他一圓成為真正的操盤(pán)手的夢(mèng)想。