七禾網11、近一年來,證監(jiān)會、基金業(yè)協會對資產管理、私募基金領域出臺了一些比較嚴格的政策、條例,這對行業(yè)的意義如何? 沈眾輝:從長遠來看,對我們整個市場絕對是利好。因為無規(guī)矩不成方圓,任何一個市場必須有相應的約束機制,我覺得通過這一輪嚴格的管控,會促使投資者、私募機構、金融從業(yè)人員,在思維意識上,會懂得有什么可為、什么不可為。所以從長遠來看,我覺得是對行業(yè)、對機構的一個保護。我們也希望政策更貼近市場的發(fā)展,并且有持續(xù)性,不能朝令夕改。否則,對于一系列的參與人員和參與主體而言會很難適應,也很難去做好相應的規(guī)劃。 七禾網12、您如何看待今年私募基金管理人減少了近萬家這一現象?這是好事還是壞事? 沈眾輝:首先我覺得是好事。我個人認為,很多市場一放就亂,之所以亂,是因為很多市場各類機構、資本的進入,大家都認為有金子可撿,而忽視了專業(yè)、道德、市場培育,為什么會減少一萬家呢?其中我不否認有部分是真為投資者考慮的,但更多的都是抱著一種急功近利、掙快錢的思維來參與其中。所以通過這一輪清理,會讓更多優(yōu)質的、合規(guī)的私募更加注重專業(yè)能力的提升,更加注重保護投資者的利益,更加注重職業(yè)道德和信譽,所以從這個層面上來講,我覺得這是個好事。 七禾網13、大有期貨全資控股子公司大有期貨香港有限公司于2015年12月獲得中國證監(jiān)會批準設立。大有在外盤業(yè)務方面會如何布局,如何發(fā)展? 沈眾輝:9月8號,我們取得SFC香港證監(jiān)會頒發(fā)的2號牌照。隨著香港子公司業(yè)務發(fā)展的進程和需要,一方面我們會對香港的子公司進行再次注資;另一個方面,不久我們也會去取得5號和9號牌照,這是一個整體布局。我還有個想法,就是想通過我們的香港子公司經紀業(yè)務的發(fā)起和運作,大有在境外有一個觸角,從而在政策的允許下面為境內的子公司提供境外的融資服務,滿足境內子公司資本運作的需求。 七禾網14、在客戶開發(fā)上,主要服務哪些市場上的客戶? 沈眾輝:先服務于境內客戶的外盤投資需求,再服務于國內的資產管理計劃。剛剛也說過,未來資產配置領域里我們會引入境外市場,如果能夠解決QDII額度等問題,可以在一些資產管理計劃里增加更多的配置。所以,基本上是服務于經紀業(yè)務和資產管理這兩個市場的客戶。 七禾網15、大有期貨和聯創(chuàng)控股攜手共創(chuàng)“互聯網+場外期權”,請問這是一項怎樣的服務?能為哪些客戶服務? 沈眾輝:大有和聯創(chuàng)做的實際上是“互聯網+場外期權”,也可以叫做“價格+保險”,它服務的對象是鋼貿行業(yè),也是為鋼貿產業(yè)鏈的客戶提供一種價格追補的服務。 七禾網16、其實就是減少和控制鋼貿行業(yè)的經營風險? 沈眾輝:對,某種角度而言,可以理解為保險,也可以理解為套期保值,只不過采用的工具不一樣而已??蛻敉ㄟ^聯創(chuàng)的線上平臺購買了或者訂了一部分鋼材的現貨,鋼材價格會面臨波動,所以,在線上平臺會主動詢問客戶,是不是需要購買一份保險,你一旦點擊“我愿意購買保險”,也就是說價格漲上去了我們是要給客戶差額補足的,價格跌下來以后,客戶可以放棄行使這個權利,實際上就是場外期權。對于客戶而言,他要支付一定數額的權利金,就相當于保費,解決了價格跌下來以后的虧損。 七禾網17、期貨公司如今有了期貨經紀、投資咨詢、風險子公司和現貨子公司、資產管理等業(yè)務,由此期貨公司間的競爭體系發(fā)生了哪些重要變化?期貨公司對內自我提升的重心發(fā)生了哪些變化?對外合作的重心發(fā)生了哪些變化? 沈眾輝:大有期貨這幾年對業(yè)務的布局進行了一系列的規(guī)劃,期貨經紀業(yè)務、期貨投資咨詢、風險管理和現貨貿易、資產管理等業(yè)務,我們都有了牌照。隨著這些業(yè)務平臺的搭建,一方面,我認為期貨公司收入和利潤的來源會發(fā)生結構性的變化;另一方面,期貨公司的競爭體系,也會由原來的單一產品、單一市場的同質化競爭,轉變?yōu)槎囝I域、多產品的個性化競爭。同時,在面對我們的投資者和客戶的時候,在業(yè)務體系上,可以呈現出業(yè)務組合或者立體化的服務模式,能夠提升期貨公司與投資者或者客戶之間的粘合度。所以,隨著這些業(yè)務平臺的縱深發(fā)展,一個方面要高度重視和提升公司的研發(fā)能力、資管能力;第二個方面要努力促使從業(yè)人員思維的轉變和意識的提高,不能沉淀于過去傳統業(yè)務模式的思維,一個原因是我們的投資者更加趨向于年輕化、專業(yè)化,因為時代在變;;另一個原因是投資者的需求也在發(fā)生質的改變,所以我們的思維和意識也必須要轉變和提升,在公司經營方面,要重視立體化業(yè)務模式和綜合運用的能力;第四個方面,在服務和業(yè)務模式的創(chuàng)新上,要注重個性化。 七禾網18、剛剛您已經回答了期貨公司自我提升的重心,那么對外合作的重心是不是也要發(fā)生變化? 沈眾輝:就業(yè)務板塊而言,目前很多期貨公司對外合作的重心可能是在資產管理領域,跟私募、交易團隊進行合作,這是一個普遍的現象。好的私募和交易團隊大家都搶著與他們合作,我們公司在這一點上也是追求與外界的這類主體合作。但是,同時更注重市場的孵化和培育。比如:第一,我們現在發(fā)行的一些FOF產品,通過產品設計,吸納和篩選一些非明星操作團隊和投顧,加入到FOF的運作當中,這樣做一方面可以挖掘人才,另一方面也真真實實能為市場多做點事。第二,我們與信托,還有債券領域的機構也在進行合作;第三,我們也與很多實體企業(yè)合作,借助實體企業(yè)的優(yōu)勢,同時也結合期貨公司的優(yōu)勢,使兩者之間形成一種互補,強強聯合。比如通過產業(yè)基金、平臺共建等一些形式,來實現實體企業(yè)和期貨公司共同的發(fā)展。 七禾網19、也有期貨公司在基金銷售牌照方面發(fā)力,您是否看好這一板塊? 沈眾輝:我比較看好基金銷售業(yè)務發(fā)展的前景,不僅僅是看重基金銷售業(yè)務的本身,我更看重的是基金銷售的牌照對其他業(yè)務資質綜合效應溢出的一個前景。因為單一的某一種業(yè)務不一定產生很多效益,但是通過各種業(yè)務的滲透,可以挖掘出投資者更多的需求,也能夠更充分、更深入的了解市場、了解我們的投資者,從而進一步完善我們的服務體系。 七禾網20、也就是一方面可能基金銷售會帶來一些收入或者經營上的提升,另一方面它本身可以對其他業(yè)務帶來一些促進,從而對投資者各方面的需求,形成更全面的服務? 沈眾輝:對的。就像今天跟客戶交流,本來是沖著資產管理業(yè)務去的,但自己的產品設計有可能不符合客戶的需求,或者是產品的資質、門檻太高。那么在這種情況下,是不是可以考慮用另外一種方式,通過基金銷售資質,銷售別人的產品,看其它產品能不能滿足客戶的需求,如果可以,就增加了業(yè)務的粘合度。 七禾網21、比如說在做投資咨詢業(yè)務的時候,客戶需要分析一些行情或者解讀一些數據,最后他可能需要設計一個產品,甚至可能購買一個產品,整個體系都可以幫他完成。 沈眾輝:對的。我概括起來就是對投資者可以進行組合服務,也可以進行資產配置。比如說某一個合格的投資者,他有150萬,其中100萬可以投資資產管理產品。那么另外50萬呢?剛好我們這邊基金銷售的平臺上有某一款產品,也符合相應的要求,這50萬就可以投到這個領域去進行相應的理財,這也是一種財富管理的思路。 責任編輯:唐正璐 |
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