新交所 6 月外匯期貨累計(jì)成交量突破 184 萬份合約。 6 月外匯期貨總名義成交額超過 840 億美元;年初至今成交額已達(dá) 3845 億美元,同比增長 132%。 新交所美元/離岸人民幣期貨 2018 年首 6個(gè) 月的成交額已超出 2017 年全年;2018 年 6 月成交額達(dá) 423 億美元。 印度盧比持續(xù)走弱;新交所印度盧比/美元期貨 6 月成交額達(dá) 413 億美元;年初至今成交額同比增長 90%。 6 月,金融市場再次因政治事件動蕩。該月初,加拿大舉辦的 G7 峰會出現(xiàn)了棘手事件,美國總統(tǒng)特朗普與美傳統(tǒng)盟友公開出現(xiàn)意見分歧,并拒絕簽署 G7 聯(lián)合公報(bào)。此后不久,備受期待的美朝領(lǐng)導(dǎo)人會晤終于在新加坡舉行。而到了月底,市場對中美重啟貿(mào)易戰(zhàn)爭的恐懼再燃。 美國傳統(tǒng)盟友加拿大與歐盟,以及印度和墨西哥都宣布了對進(jìn)口美國商品征收報(bào)復(fù)性關(guān)稅政策。然而,中國仍然是美國關(guān)稅政策的火力中心,美國威脅將進(jìn)一步對總價(jià)值高達(dá) 2000 億美元的中國商品加征關(guān)稅。中國也提出將加以反制措施,但仍倡議與美國進(jìn)行合作與公開協(xié)商。 從新興市場貨幣受到的影響來看,貿(mào)易陰云似乎不會很快散去。人民幣月度環(huán)比跌幅超 3%,達(dá)到了 2018 年以來的最低點(diǎn),而印度盧比也跌破歷史低點(diǎn),6 月一度貶值超過 2%,此后在印度央行介入下稍有回升。在金融市場的震蕩中,新交所外匯期貨當(dāng)月表現(xiàn)強(qiáng)勁,當(dāng)月累計(jì)成交量創(chuàng)紀(jì)錄地超過了 184 萬份合約[同比增長 158%],成交額達(dá) 840 億美元[同比增長 152%]。年初至今(2018 年 1 月至 6 月)累計(jì)成交額[3845 億美元]較 2017 年同期增長 132%。 新交所美元/離岸人民幣期貨6月成交額躍升至 420 億美元,人民幣受貿(mào)易戰(zhàn)影響走弱 中美兩個(gè)全球最大經(jīng)濟(jì)體之間的貿(mào)易戰(zhàn)爭成為 6 月金融市場最熱門的話題。風(fēng)險(xiǎn)自 6 月下半月起開始顯現(xiàn),人民幣進(jìn)一步貶值,至月底跌幅超過 3%,并創(chuàng)出了 2018 年以來的新低。 6 月15 日,新交所美元/離岸人民幣期貨成交額超過 23 億美元,此后由于次周一(6 月 18 日)是中國和中國香港的端午節(jié)假日,市場進(jìn)入了較長的休市期。6 月 18 日,美國宣布第二輪針對總價(jià)值近 2000 億美元的中國商品加征關(guān)稅。受這一舉動影響,次日早晨亞洲市場進(jìn)入“避險(xiǎn)”模式,大部分亞洲股市呈現(xiàn)下跌狀態(tài)。6 月 19 日,對于剛從小長假休市后恢復(fù)交易的人民幣而言,這一隔夜新聞的影響更甚。市場參與者積極對沖人民幣相關(guān)風(fēng)險(xiǎn),使新交所美元/離岸人民幣期貨當(dāng)天的單日成交額超過20億美元,這也是自該合約上市以來第二次。 盡管 6 月 18 日的中國端午節(jié)假日打斷了自5 月 2 日以來連續(xù) 33 個(gè)交易日的單日成交額超 10 億美元的紀(jì)錄,但仍無法阻止這一勢頭。隨著亞洲市場在假期后復(fù)市,新交所美元/離岸人民幣期貨又創(chuàng)出了另一項(xiàng)紀(jì)錄,連續(xù) 9個(gè)交易日每日成交額超 20 億美元(直至月底)。隨著中美雙方相互威脅措施不斷,以及中國央行宣布降低銀行存款準(zhǔn)備金率,釋放出 1080 億美元流動性,本已活躍的人民幣交易在6 月最后一周再次大幅躍升。6 月 27 日,新交所美元/離岸人民幣期貨成交額首次突破 30 億美元[33.8 億美元],較前一紀(jì)錄[26.5 億美元]足足高出 7 億美元。 6 月以日均成交額首次以超 20 億美元收市。相比之下,2017 年 6 月日均成交額僅略超 7.4 億美元。6 月新交所美元/離岸人民幣期貨總成交額達(dá)到 423 億美元,同比增長 160%。2018 年前 6 月成交額接近 1940 億美元,已超過 2017 年全年總成交額。在過去幾個(gè)月里,由于新聞突發(fā)時(shí)段往往在亞洲交易時(shí)段休市后,帶動人民幣在美國交易時(shí)段內(nèi)波幅增加。即便如此,市場參與者仍然能在亞洲交易時(shí)段結(jié)束后繼續(xù)在具流動性的新交所進(jìn)行人民幣外匯期貨交易。這進(jìn)一步凸顯出新交所成為市場參與者進(jìn)行對沖人民幣外匯風(fēng)險(xiǎn)的首選交易場所地位。 隨著印度盧比空前持續(xù)走弱,新交所印度盧比/美元期貨成交量猛增 在過去幾個(gè)月里,大多數(shù)新興市場貨幣都處于失利狀態(tài),但印度盧比無疑受創(chuàng)甚重。受到原油及美元利率走高等因素的多重影響,印度財(cái)政狀況不容樂觀。6 月印度盧比一度跌穿了歷史低點(diǎn),直到據(jù)傳印度央行的介入,匯率才有所回升。2018 年以來,印度盧比已貶值 7.2%,相比之下 2017 年全年印度盧比升值 4%。 據(jù)彭博社報(bào)道,大多數(shù)亞洲新興市場的外資撤離速度達(dá)到了 2008 年以來的頂峰。由于全球宏觀環(huán)境造成外資流向的逆轉(zhuǎn),印度也難以獨(dú)善其身。2017 年,基金經(jīng)理向印度資本市場注資超過300 億美元。由于新興市場基金經(jīng)理追求更高的收益率,投資額中近 75% 流入了印度固定收益證券(其余進(jìn)入了股票市場)。然而,在過去幾個(gè)月中,為了應(yīng)對國內(nèi)通貨膨脹,美元利率持續(xù)走高,而印度匯率大幅波動,風(fēng)險(xiǎn)敞口因此擴(kuò)大,對印投資熱情也隨之冷卻。2018 年以來,已有超過 61 億美元資金從印度固定收益市場撤離。盡管今年印度關(guān)鍵基準(zhǔn)股票指數(shù)仍錄得漲幅,但印度股票市場在過去 2 個(gè)月中已顯萎靡,年初至今股市資金凈流出已達(dá)到 8.5 億美元。今年印度資本市場累計(jì)撤出資金已達(dá)近 70 億美元。 本月初,隨著市場對委內(nèi)瑞拉原油供應(yīng)短缺的擔(dān)憂驟增,原油價(jià)格突漲,印度盧比也隨之大幅下跌。6 月 8 日,市場參與者爭相對沖印度盧比貶值風(fēng)險(xiǎn),新交所印度盧比/美元期貨合約成交額超過了 25 億美元。度過相對平靜的首個(gè)交易周后,印度面臨的財(cái)政困境不斷加重,印度盧比在本月余下時(shí)間里持續(xù)貶值,而在更大范圍上,圍繞新興市場的悲觀情緒也持續(xù)影響市場走勢。 隨著市場波動,印度盧比期貨成交量順勢攀升。6 月新交所印度盧比/美元期貨成交量首次突破 140 萬份合約[413 億美元],比上月紀(jì)錄高出 6%。6 月成交量同比增長 159%,2018 年累計(jì)成交量[6,199,591 份合約]較 2017 年同期[3,252,780 份合約]增長 91%。印度境內(nèi)市場對沖印度盧比風(fēng)險(xiǎn)的大量需求也帶動境外外匯交易量進(jìn)入高潮。印度境內(nèi)外匯日均成交量在 6 月創(chuàng)下今年以來單月成交量的新高。 2017 年,新交所印度盧比/美元期貨共有 105 天單日成交額超過 10 億美元,其中 7 天的單日成交額更超過 20 億美元。而 2018 年年初至今,新交所印度盧比/美元期貨成交額已有 94 天超過 10 億美元,而當(dāng)中 29 天的單日成交額超過 20 億美元。這還包括連續(xù) 30 個(gè)交易日的單日成交額均超過 10 億美元。此外,新交所印度盧比/美元期貨在6月份的首次錄得每個(gè)交易日的單日成交額均超過 10 億美元。6 月,新交所印度盧比/美元期貨的日均成交額躍升至 19.7 億美元,接近 20 億美元大關(guān)。隨著新交所成為印度海外領(lǐng)先的印度盧比外匯期貨交易所,為投資者提供的高度流動性進(jìn)一步鞏固了新交所的市場聲譽(yù),成為國際參與者對沖印度盧比風(fēng)險(xiǎn)的首選之地。 美元強(qiáng)勢以及貿(mào)易戰(zhàn)對話促使韓元走弱;新交所韓元/美元期貨成交量躍升 今年初,美國與朝鮮之間的喊話曾使朝鮮地區(qū)陷入爆發(fā)沖突的危機(jī)。此后,隨著美國和朝鮮兩國領(lǐng)導(dǎo)人在新加坡舉行首次會晤,局勢似乎得到緩解。然而,美中兩國間的貿(mào)易戰(zhàn)對話似乎又將朝鮮地區(qū)重新帶入另一場沖突的泥沼。6 月下半月,由于韓元與人民幣波動的聯(lián)動性增加,韓元也隨之貶值。6 月新交所韓元/美元期貨交易活躍,當(dāng)月合約成交量達(dá) 16,609 份,創(chuàng)出合約上市以來新高,未平倉合約量同比上升 775%。 6月新交所韓元/美元期貨成交量攀升 This document is not an offer or solicitation to buy or sell, nor financial advice or recommendation for any investment product. 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