七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀點，不代表七禾網(wǎng)的觀點及推薦。金融投資風(fēng)險叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

謝海權(quán)簡介

畢業(yè)于廈門大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融系，2005年開始做股票，2009年開始做期貨，主要做中長線程序化交易，以技術(shù)分析為主，擁有3套交易系統(tǒng)。曾獲得交易大師比賽驅(qū)逐艦量化組第9名。

在七禾網(wǎng)程序化排行榜上，謝先生操作的賬戶【天廈量化一號】交易2年，累計凈值為1.85，累計凈利潤170萬，最大回撤15%。

精彩觀點

不論是科班出生還是“野路子”都在同一起跑線上，這也是交易這條路吸引人的原因。

沒有對于交易的總結(jié)反思，整個交易框架就容易陷入沒有突破的死循環(huán)中。

總結(jié)不只是總結(jié)錯誤的經(jīng)驗，可以多總結(jié)成功的經(jīng)驗，交易者更缺乏的是對成功經(jīng)驗的總結(jié)復(fù)制。

程序化交易給了我賺錢的機會而且能夠快速復(fù)制。

我覺得學(xué)習(xí)程序化交易的最大的門檻是愛好。

我們定義的趨勢的方法就是經(jīng)典突破和技術(shù)指標(biāo)，因為我相信經(jīng)典的東西一直不會失效。

我的商品策略都是普適性策略，因為不同商品的波動率會變化，普適性策略更像是守株待兔的方式。

沒有策略在所有時間盈利，我們會接受策略的不完美，并在非相關(guān)性上去思考和配置策略。

我相信正確的交易理念和風(fēng)控方式是成功的關(guān)鍵，程序化或者主觀只是一個交易的手段，不是交易成功的必然要求。

在量化競爭越來越火熱化的情況下，基本面數(shù)據(jù)一定會成為一個重要的因子。

回撤期是一個痛苦的時期，同時也是一個發(fā)現(xiàn)問題解決問題的時期，這個時候會暴露出很多問題，讓我們集中精力去改進(jìn)。

在品種選擇上，我們的原則是只要有成交量就上，不主觀挑選，一個簡單的原則是持倉量超過10萬張。

當(dāng)你對自己的策略有信仰時，每一次回撤都應(yīng)該開心，因為它給了你加倉的機會，給了你資金曲線迅速拉升的機會。

我覺得量化投資機構(gòu)也是交易理念和風(fēng)險控制的具象化，成為優(yōu)秀的量化機構(gòu)首先要有能夠信守的投資哲學(xué)，深入進(jìn)行量化研究適應(yīng)不同的市場變化，接著要有彼此信任的團(tuán)隊，以人才為基石的投資框架體系才能保持生命力，然后要有可復(fù)制能夠堅守的風(fēng)控體系，發(fā)現(xiàn)價值，創(chuàng)造價值，以企業(yè)家的精神鑄造優(yōu)秀團(tuán)隊。

資金曲線證明了我們走在一個正確的路徑上。

交易是團(tuán)隊化作戰(zhàn)的戰(zhàn)場，找到志同道合的伙伴，遵從你信守的投資哲學(xué)，沿著正確的方向堅持走下去是收益最大化的方式。

未來十年希望取得的成就借用高瓴的三個投資哲學(xué)：1、以正治國，以奇用兵。2、弱水三千，但取一瓢。3，桃李不言，下自成蹊，不論是投資還是公司。

七禾網(wǎng)1、謝海權(quán)先生您好，感謝您在百忙之中與七禾網(wǎng)進(jìn)行深度對話。您是金融專業(yè)出身的投資者，具備扎實的金融理論基礎(chǔ)。做了這么多年的交易，相信您也接觸了一些并非科班出身，自學(xué)摸索的投資者。就您看來，金融科班出身和“野路子”自學(xué)摸索的投資者在股票、期貨交易上有多大差別？

謝海權(quán)：在券商工作了近十年，讓我見到了很多不同風(fēng)格的投資者。在我看來，不論是科班出生還是“野路子”都在同一起跑線上，這也是交易這條路吸引人的原因。科班出生的知識框架的體系化更完善，能夠在細(xì)分的領(lǐng)域很快深入，一些強知識體系的方向比如期權(quán)有很大優(yōu)勢，但是“野路子”自學(xué)摸索的成功投資者基本都有一些交易必須的特質(zhì)，同時他們創(chuàng)新能力與悟性都不錯，跳出固有的框架。

七禾網(wǎng)2、您認(rèn)為交易不是上坡路，而是走臺階，這句話該怎么理解？

謝海權(quán)：如果花了太多的時間在盤中交易上，因此缺少對于策略或者邏輯的思考，可能感覺自己在不斷的進(jìn)步，但是因為沒有對于交易的總結(jié)反思，整個交易框架就容易陷入沒有突破的死循環(huán)中。功夫在盤外，多些交易宏觀上的思考總結(jié)，可能總結(jié)出更多對于市場的理解，或者說交易者的頓悟可以讓整體的交易水平向上提高一個層次。總結(jié)不只是總結(jié)錯誤的經(jīng)驗，可以多總結(jié)成功的經(jīng)驗，交易者更缺乏的是對成功經(jīng)驗的總結(jié)復(fù)制。

七禾網(wǎng)3、最先接觸期貨交易時，您采用的是主觀交易，后來又是什么契機，讓您決定轉(zhuǎn)向程序化交易？

謝海權(quán)：我放棄主觀交易轉(zhuǎn)程序化交易，是因為結(jié)果導(dǎo)向來說我做程序化交易比做主觀交易能賺錢，程序化交易更符合我的性格，程序化交易給了我賺錢的機會而且能夠快速復(fù)制，還給了我更多思考的時間，讓我思考交易，在交易成長上一步步上臺階。

七禾網(wǎng)4、在轉(zhuǎn)向程序化交易之前，您有學(xué)過編程之類的課程嗎？就您看來，普通投資者學(xué)習(xí)程序化交易的門檻高嗎？要學(xué)會程序化交易需要經(jīng)過哪幾個步驟？

謝海權(quán)：我轉(zhuǎn)程序化交易之前沒有學(xué)過編程，都是自主學(xué)習(xí)的。我覺得學(xué)習(xí)程序化交易的最大的門檻是愛好，有了愛好，普通投資者轉(zhuǎn)程序化交易是非常迅速的，但是從使用程序化交易到學(xué)會程序化交易需要時間的積累。學(xué)會程序化交易，我覺得至少需要經(jīng)歷一次資金曲線的牛熊市。

七禾網(wǎng)5、您當(dāng)前有3套交易系統(tǒng)，請您分別介紹一下這3套交易系統(tǒng)的特點和核心。

謝海權(quán)：我們的三套策略都是趨勢交易，只是每一套使用的資金管理方式和風(fēng)控模式不同。一套是趨勢加倉模式，一套是大趨勢持倉策略，一套是波段交易策略，策略的特點都是經(jīng)典趨勢交易，最核心的點是資金管理和風(fēng)控的方式。

七禾網(wǎng)6、您主要使用趨勢策略，您認(rèn)為趨勢交易的方式大致都相同，不同的方面更多是對于趨勢的定義，那么您是怎么定義趨勢的？

謝海權(quán)：我們定義的趨勢的方法就是經(jīng)典突破和技術(shù)指標(biāo)，因為我相信經(jīng)典的東西一直不會失效。

七禾網(wǎng)7、期貨市場常有“黑天鵝事件”發(fā)生，讓價格短時間大幅波動，對于趨勢交易來說會造成比較大的風(fēng)險，您對此類事件是否有提前預(yù)防的措施？

謝海權(quán)：我覺得黑天鵝就在于它的不可預(yù)見性，同時我們程序化的方式很少手動干預(yù)，所以在沒有觸及我們的核心止損前不會手動干預(yù)，并且CTA策略有抓住黑天鵝的潛力，當(dāng)然為了預(yù)防這類風(fēng)險，我們盡量在相關(guān)性和倉位上控制。

七禾網(wǎng)8、您表示自己使用的都是普適性策略，有投資者表示，越簡單的策略普適性越高，越復(fù)雜的策略普適性越低，您怎么看待這樣的觀點？您的策略比較趨向于哪一種？

謝海權(quán)：我的商品策略都是普適性策略，因為不同商品的波動率會變化，普適性策略更像是守株待兔的方式。不過，我們的股指策略是單獨開發(fā)的，因為普適性策略在股指上的回撤較大沒辦法接受，不能接受的回撤，就沒辦法堅持。

七禾網(wǎng)、也請您介紹一下貴公司采用的股指策略，研發(fā)的邏輯是什么？有什么特點？

謝海權(quán)：股指交易策略上我們的邏輯比較細(xì)膩，主要的策略配置邏輯是動量趨勢，根據(jù)股指波動的變化調(diào)節(jié)，配合小波段策略，因為股指手續(xù)費還是較貴的問題，我們只能采用鎖倉的方式，所以有些長期在線的策略還是沒辦法上線，只能在策略池中去挑選策略選擇著上。