2019年第三季度新交所外匯期貨合約成交量達700萬份合約,同比增長40%,名義成交額達3830億美元,同比亦增長40% 新交所外匯期貨季度末累計未平倉合約量為80億美元,同比增長80% 在經濟和政治因素的共同影響下,市場不確定性和波動性隨之上升,給新交所外匯期貨交易帶來強大動力– 2019年第三季度新交所外匯期貨累計成交額攀上3830億美元,創(chuàng)下新交所季度新紀錄(包括名義成交額和合約成交量兩個維度),季度環(huán)比增長20%,同比增長44%。本季度換手近700萬份合約,創(chuàng)下新交所外匯期貨季度新紀錄,其中7、8、9三個月的月度成交量均突破200萬份合約。 截至2019年9月末,新交所外匯期貨總成交額站上9920億美元,遠超2018年同期的6500億美元水平,同時也超越了2018年全年成交額9140億美元的成績。 圖表1:2019年第三季度新交所外匯期貨攀上新高峰 數據來源:新交所、彭博社 在人民幣走弱、貿易戰(zhàn)爭延續(xù)的背景下,2019年第三季度新交所美元/離岸人民幣期貨成交額達2590億美元 2019年第三季度,新交所美元/離岸人民幣期貨成交額達2590億美元,同比增長50% 9月新交所美元/離岸人民幣期貨成交額達820億美元 9月末未平倉合約量為54億美元,同比增長45% 2019年第三季度美元對人民幣匯率破7.0成為了人民幣市場的一大重要事件,去年中美貿易戰(zhàn)爭是這一事件最大的助推劑。在貿易戰(zhàn)的背景下,8月人民幣持續(xù)走弱,突破了7這一重要心理點位,并且在這一水平上方徘徊至季度末。9月末,中國人民銀行匯率中間價為7.0729,一個季度跌去近3%,而人民幣對美元大幅貶值主要發(fā)生于8月初新的關稅生效之時。 本季度以來,人民幣波動性略有上升,8月達到頂峰,之后隨著人民幣對美元破7,波動有所放緩,維持窄幅波動。但臨近9月末,美國財政部考慮限制美國投資組合流入中國以及限制中國企業(yè)在美國上市這一不確定性和潛在影響導致9月人民幣維持小幅波動(與7月情況類似),市場都在靜待出現更明朗的局勢。 在9月市場回歸平靜前,受季度中段人民幣波動的影響,2019年第三季度新交所美元/離岸人民幣日均成交額達40.4億美元。2019年第三季度中,共有24天成交額突破40億美元,相較之下上季度這一數字為17天。年初至今成交額(含2019年第三季度成交的2590億美元)已超過6850億美元,打破了2018年全年5340億美元的記錄。 圖表2:2019年第三季度新交所美元/離岸人民幣期貨成交動能持續(xù)攀升 數據來源:新交所、彭博社 截至2019年第三季度末,新交所美元/離岸人民幣期貨未平倉合約量為54億美元(54379份合約),在全球提供類似產品的交易所中占比近66%。2019年第三季度,新交所期貨成交量仍接近全球總量的80%。 圖表3:2019年第三季度人民幣走勢疲軟,最終破7,新交所美元/離岸人民幣期貨成交量激增 數據來源:新交所、彭博社 2019年第三季度新交所印度盧比/美元期貨表現亮眼,成交額達1200億美元 2019年第三季度新交所印度盧比/美元期貨成交額站上1200億美元大關,同比增長25% 月末未平倉合約量達22億美元 印度政府已著手采取措施應對經濟放緩的趨勢。2019年第三季度,印度央行向中央政府轉移超額準備金的計劃,以及削減200億美元(1.4萬億盧比)企業(yè)所得稅的經濟刺激措施已經初見成效。但在經濟學家看來,這些措施也有其負面影響,例如,經濟體中結構性的需求不足問題依然沒有得到解決。減稅也會傷害到政府財政,除非總需求的增長足以彌補稅收的損失,否則這一舉措還會進一步影響到政府的財政赤字,迫使政府增加舉債,進而影響債券收益。 圖表4:新交所印度盧比/美元期貨成交量創(chuàng)紀錄,隨著2019年第三季度FPI重回負值,盧比匯率走弱 數據來源:新交所、彭博社 印度經濟的不確定性也打擊了境外投資組合投資者(FPI)的投資熱情,2019年第三季度印度市場呈現資金凈流出。截至2019年第三季度末的最后幾天,印度市場FPI凈流出已接近15億美元。但季度末股票市場可觀的資金流入有助將當季度凈流出縮窄至3.4億美元。盧比趨勢走弱,但季度內各月表現又略有不同– 7月相對平穩(wěn),8月貶值超4%,9月又略有反彈。 圖表5:2019年第三季度新交所印度盧比/美元期貨成交動力充足 數據來源:新交所、彭博社 9月新交所印度盧比/美元期貨總成交額達390億美元(140萬份合約),帶動2019年第三季度總成交額突破1200億美元(424萬份合約),成交額同比增長31%,成交量同比增長32%。本季度成交額超過20億美元的有29天,推動日均成交額站上19.4億美元。相較之下,2019年第2季度的日均成交額為14.2億美元,其中僅有8天成交額破20億美元。 2019年第三季度新交所韓元/美元期貨成交量創(chuàng)紀錄 2019年第三季度新交所韓元/美元期貨交易額突破28億美元,同比攀升409% 今年韓元持續(xù)走弱,自2019年第2季度末以來已貶值超3%,同時還一度突破1200這一重要心理關卡。但隨著美國眾議院宣布將開啟彈劾總統特朗普的議案,引發(fā)市場避險情緒,季度末韓元匯率重回1200范圍。這一疲軟走勢促使新交所韓元/美元期貨成交量上升。2019年第三季度,新交所韓元/美元期貨成交額突破28億美元。合約成交量在過去的4個季度中連續(xù)上揚漲。2019年第三季度末未平倉合約量為6584份合約,同比增長15%。 圖表6:2019年新交所韓元/美元期貨成交量增長明顯 數據來源:新交所、彭博社 This document is not an offer or solicitation to buy or sell, nor financial advice or recommendation for any investment product. This document has been published for general circulation only. It does not address the specific investment objectives, financial situation or particular needs of any person. Advice should be sought from a financial adviser regarding the suitability of any investment product before investing or adopting any investment strategies. Investment products are subject to significant investment risks, including the possible loss of the principal amount invested. Past performance of investment products is not indicative of their future performance. Each of Singapore Exchange Limited (“SGX”) and its affiliates (collectively, the “SGX Group Companies”) disclaims any and all guarantees, representations and warranties, expressed or implied, in relation to this document and shall not be responsible or liable for any loss or damage of any kind (whether direct, indirect or consequential losses or other economic loss of any kind) suffered due to any omission, error, inaccuracy, incompleteness, or otherwise, any reliance on such information. The information in this document may have been obtained via third party sources and which have not been independently verified by any SGX Group Company. The information in this document is subject to change without notice. This document shall not be reproduced, republished, uploaded, linked, posted, transmitted, adapted, copied, translated, modified, edited or otherwise displayed or distributed in any manner without SGX’s prior written consent. 本文件不是要求或招攬購買或出售,也不是任何投資產品的財務建議或建議。本文件僅出版發(fā)行。它不涉及任何人的具體投資目標,財務狀況或特定需求。在投資或采用任何投資策略之前,應向財務顧問咨詢任何投資產品的適用性。 投資產品將面臨重大投資風險,包括投資本金損失。投資產品的過去表現并不代表其未來表現。 新加坡交易所有限公司(“新交所”)及其附屬公司(統稱“新交所集團公司”)不對本文件作出任何明示或暗示的保證,陳述和保證,不承擔任何責任或義務任何因任何遺漏,錯誤,不準確,不完整或其他原因而導致的任何損失或損害(無論是直接的,間接的或間接的損失或任何其他經濟損失)都受到此類信息的依賴。 本文檔中的信息可能是通過第三方來源獲得的,并未被任何新西蘭集團公司獨立核實。 本文檔中的信息如有更改,恕不另行通知。未經新西蘭事先書面同意,本文件不得以任何形式復制,轉載,上傳,鏈接,發(fā)布,轉載,修改,復制,翻譯,修改,編輯或以其他方式展示或分發(fā)。 責任編輯:李燁 |
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