2020，全球資本市場在新冠疫情、中美摩擦、金融沖擊等多重因素交織下跌宕起伏。2021，我國乘勢而上開啟“十四五”時期新征程，大宗商品的結構性牛市蓄勢待發(fā)，衍生品的創(chuàng)新不斷豐富著大類資產配置，金融科技對企業(yè)風險管理或帶來顛覆性變革。

2020年12月10日—12日，華泰期貨再次傾力打造年度“2021年衍生品市場年會”，聚焦基于大類資產配置的以期貨衍生品為特色的財富管理，以及黑色建材、貴金屬有色、能源化工、農產品、金融科技共六大主題。三城六場，全程直播，力邀國內衍生品市場領軍人物、大宗商品研究與實踐專家、頭部實體企業(yè)負責人等，共同展望2021年投資之道及中國衍生品市場發(fā)展之未來。

在會議期間，七禾網采訪了華泰期貨研究院院長侯峻，對于人工智能在衍生品行業(yè)的主要用途，侯峻表示人工智能在衍生品投資領域，目前在短中長三個周期都有一些應用。在短端高頻上，利用微觀結構、盤口數(shù)據(jù)做快速的識別，捕捉波動率做出預測概率，都是依靠人工智能體系的高效低耗；在中頻上，利用量價數(shù)據(jù)做一些趨勢系統(tǒng)。在低頻維度上，華泰期貨研究院目前開發(fā)的基于商品因子的人工智能模型，侯峻也希望能成為在衍生品行業(yè)運用的一個典型范例。

隨著人工智能技術的不斷發(fā)展，侯峻表示，目前在中高頻領域，純粹的下單執(zhí)行，交易員已經完全由人工智能取代，而交易員更多的是在交易體系方面做一些監(jiān)控和微調。在中低頻領域，一些大單的拆單算法也已經逐步取代傳統(tǒng)交易員的手工調整頭寸，未來在這方面的強弱對比會更加明顯。而且未來人工智能很有可能會顛覆整個金融市場，侯峻指出金融領域是技術革新和商業(yè)應用最契合的領域之一，金融領域不僅閉環(huán)的路徑較短，溝通高頻同時也會有復合效應產生，很快能夠讓模型變得壯大，所以人工智能更好的實現(xiàn)金融業(yè)的行業(yè)特性，金融業(yè)也很好地可以做人工智能推廣普及的媒介及試金石。

人工智能技術是一個綜合性的新型算法體系，它的應用能夠取得明顯效果。而華泰期貨研究院在這些方面的研究已經積累了多年的業(yè)界優(yōu)勢。目前的主要研究已經深入到商品多因子模型的領域，構建了基于時序構建類型、截面回歸模型的商品因子模型，這不僅大大提升了商品研究的水平，也創(chuàng)造了可與同類股票因子模型做橫向比較，并觀察期股聯(lián)動現(xiàn)象的機會。侯峻表示，在不同類型的 AI 模型的應用場景上，基于華泰期貨研究院的特征分析方法，結合淺度和深度等不同算法優(yōu)勢，構建投研框架，并已在行情研判上先行一步，后續(xù)未來幾年內，華泰期貨研究院會在產業(yè)客戶復雜情景分析、定制化客戶服務推送、商品投資風險管理領域不斷推動人工智能技術的應用。

新冠疫情促使中國提出雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局，新發(fā)展格局對中國人工智能產業(yè)的發(fā)展也會造成不同程度的影響，侯峻表示，對于華泰期貨研究院來說，這既是挑戰(zhàn)也是機遇，挑戰(zhàn)在于疫情導致了大宗商品的價格波動比往年更為劇烈，在這種行情下客戶也對華泰期貨的投研能力提出了更高的要求。機遇在于正是這種要求與期待，能夠在投資者教育這方面更容易去接觸客戶，并且在一些高層次的投研經驗上能與客戶進行更深入的交流。