12月15日,上期所基于交易前端風控的組合保證金仿真系統(tǒng)(簡稱PMM仿真系統(tǒng))正式上線。 據期貨日報記者了解,PMM仿真系統(tǒng)是上期所在證監(jiān)會期貨部領導下,借鑒國內外衍生品市場組合保證金的實踐經驗,結合中國期貨市場特點進行創(chuàng)新的階段性研發(fā)成果。該仿真系統(tǒng)基于交易前端風控的理念,借鑒組合保證金的思路,在報單、成交、盤后結算全流程,采用單向大邊、組合保證金等的風險測算邏輯,實現(xiàn)保證金實時計算與優(yōu)惠,并以凈倉限額等創(chuàng)新型設計控制平倉引發(fā)的風險,在防范風險的前提下盡可能降低投資者成本。同時,該仿真系統(tǒng)提供靈活的配置功能,滿足了會員對客戶差異化的風險管理需求。 相比目前上期所采用的同品種單向大邊優(yōu)惠模式,PMM仿真系統(tǒng)引入的基于投資組合的風險對沖理念,通過實時衡量整體風險,精細化降低市場參與者的資金成本。 下一步,上期所將通過會員和投資者的廣泛參與,對PMM仿真系統(tǒng)進行全方位驗證,以有效、便利、可靠為原則,逐步優(yōu)化完善PMM仿真系統(tǒng),以盡早落地基于交易前端風控的組合保證金模型為目標,構建上期所新一代保證金體系。 責任編輯:唐正璐 |
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