3月4日，國內(nèi)商品期市多數(shù)品種收跌，不銹鋼、滬鎳、純堿主力合約封跌停，滬鋅、滬錫跌逾3%，橡膠、尿素跌近2%；黑色系漲跌互現(xiàn)，焦炭跌近2%，動力煤漲逾2%，鐵礦石漲近2%；油脂油料漲跌互現(xiàn)，豆油漲逾2%，豆粕跌逾1%；其他農(nóng)副產(chǎn)品中，蘋果跌逾2%，雞蛋漲近2%。

一則消息引發(fā)崩塌 鎳市供需平衡將變？

昨日，有消息報道，青山實業(yè)與華友鈷業(yè)、中偉股份簽訂高冰鎳供應協(xié)議。三方共同約定青山實業(yè)將于2021年10月開始一年內(nèi)向華友鈷業(yè)供應6萬噸高冰鎳，向中偉股份供應4萬噸高冰鎳。

據(jù)悉，青山實業(yè)為了進一步完善在新能源領域的產(chǎn)業(yè)鏈，為了進一步滿足動力電池對鎳的需求，于2020年7月份開始在印尼調(diào)試試制高冰鎳，生產(chǎn)鎳含量75%以上的高冰鎳。該工藝已于2020年年底試制成功，目前已經(jīng)能夠穩(wěn)定供應高品質(zhì)高冰鎳。青山實業(yè)將繼續(xù)加大在印尼鎳產(chǎn)業(yè)的投資，2021年預計生產(chǎn)鎳當量60萬噸，2022年預計生產(chǎn)鎳當量85萬噸，2023年預計生產(chǎn)鎳當量110萬噸。其中高冰鎳和鎳鐵的產(chǎn)量將根據(jù)市場需求和價格變化情況切換調(diào)整。

華泰期貨：唐山限產(chǎn)政策趨嚴 鋼材原料兩極分化

昨日，唐山地區(qū)正式發(fā)布“唐山市將實施重點行業(yè)大氣污染物總量控制減排”的通知。減排的目的是“退后十”。唐山鋼鐵行業(yè)作為全國環(huán)保措施，以及環(huán)保設備較為領先的地區(qū)，也是全國最早進行超低排放改造的地區(qū)，要想實現(xiàn)同比40%的減排，僅通過污染物回收來降低減排的幅度已經(jīng)不大，因此40%的減排力度大超市場預期。2020年，唐山市生鐵產(chǎn)量為1.33億噸，同比增長8.3%。折算日產(chǎn)為36.43萬噸，月產(chǎn)為1108萬噸。一旦嚴格執(zhí)行，則可能面臨著330-400萬噸/月的供給減量，影響日產(chǎn)超過10萬噸。受此影響，昨日成材直逼5000點。鐵礦也欲沖破前高，午后有所回落。至收盤鐵礦主力05合約收于1154點，較上一交易日下跌1點?，F(xiàn)貨方面，京唐港、曹妃甸港 PB粉1190報價?；罘矫?，一直保持在150附近大貼水狀態(tài)。

總體來看，唐山限產(chǎn)趨嚴，鋼材供給受制，短期可能會利空原料，從長遠考慮隨著鋼材利潤擴大，鋼廠對原料端的需求定會強勁，疊加海外經(jīng)濟的復蘇，海外生鐵產(chǎn)量仍在恢復，這樣使得全球鐵礦石消費持續(xù)向好。庫存處歷史低位、基差始終保持150附近，助使鐵礦價格居高不下?？紤]鐵礦半年度的供需缺口，仍需抓好短時間的貼水擴大給出的買入機會。短期受到唐山及全國的壓產(chǎn)政策的干擾，短期內(nèi)可能降低鐵礦消費強度，如果盤面出現(xiàn)大幅回調(diào)，可以嘗試左側(cè)多單。