國內(nèi)上市交易的4只公募商品期貨基金日前公布了2020年年度報告。從年報看,2020年,國投瑞銀白銀期貨LOF、華夏飼料豆粕期貨ETF、大成有色金屬期貨ETF均實(shí)現(xiàn)了正收益,建信能源化工期貨ETF收益則為負(fù)。其中,國投瑞銀白銀期貨LOF已實(shí)現(xiàn)收益和利潤最高,遠(yuǎn)超其他三只商品期貨ETF。 具體來看,2020年,國投瑞銀白銀期貨LOF實(shí)現(xiàn)收益4.28億元,利潤4.73億元;華夏飼料豆粕期貨ETF實(shí)現(xiàn)收益6700.59萬元,利潤9399.03萬元;大成有色金屬期貨ETF實(shí)現(xiàn)收益656.35萬元,利潤142.23萬元;建信能源化工期貨ETF實(shí)現(xiàn)收益-3593.5萬元,利潤-3457.15萬元。 從基金份額凈值增長率看,2020年,華夏飼料豆粕期貨ETF的份額凈值增長率最高,為26.77%,大成有色金屬期貨ETF的份額凈值增長率為14.45%,國投瑞銀白銀期貨LOF的份額凈值增長率為6.47%,僅高于建信能源化工期貨ETF的-0.84%。 截至2020年年末,華夏飼料豆粕期貨ETF、大成有色金屬期貨ETF、建信能源化工期貨ETF、國投瑞銀白銀期貨LOF的基金份額累計(jì)凈值增長率依次為25.32%、16.13%、-0.44%、-4.50%。 據(jù)期貨日報記者了解,這4只商品期貨基金2020年業(yè)績表現(xiàn)不一,主要與其投資標(biāo)的的漲跌變化有關(guān)。特別是2019年上市交易的華夏飼料豆粕期貨ETF、建信能源化工期貨ETF和大成有色金屬期貨ETF,均是被動跟蹤基金,業(yè)績表現(xiàn)與投資標(biāo)的的關(guān)系更為密切。 “此類基金在大宗商品牛市環(huán)境下表現(xiàn)較好,一旦大宗商品進(jìn)入熊市則表現(xiàn)較差?!敝写笃谪浉笨偨?jīng)理、首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家景川對期貨日報記者說,比如華夏飼料豆粕期貨ETF2020年業(yè)績表現(xiàn)突出,主要是因?yàn)?020年大商所豆粕期貨價格整體呈上升趨勢。 大成有色金屬期貨ETF對應(yīng)的業(yè)績基準(zhǔn)——上期有色金屬期貨價格指數(shù)(IMCI)在去年一季度大跌近30%的前提下,最終全年上漲12.79%,其中成分品種銅、鋅、鎳等漲幅居前。而國內(nèi)能源化工品種價格既受國際油價影響,也要看自身供需面的情況。 對于今年的大宗商品價格,南華基金認(rèn)為,通脹預(yù)期下應(yīng)該會有所表現(xiàn),但大多數(shù)商品價格前期已經(jīng)積累了相當(dāng)大的漲幅,后期大概率會振蕩。 景川對此表示認(rèn)同。在他看來,未來一段時間,大宗商品受宏觀因素擾動較大,在美國政府即將推出基建計(jì)劃的刺激下,有色金屬價格可能仍有較好的表現(xiàn),不過,有色金屬期貨ETF的表現(xiàn)大概率仍會弱于CTA策略?!爱吘?,CTA策略作為主動管理策略,以獲取絕對收益為目標(biāo),商品牛市或熊市環(huán)境不直接影響其收益,管理人的交易策略及其有效性才是影響CTA基金的主要因素?!彼f。 談及未來公募商品期貨基金發(fā)展,景川認(rèn)為,一要繼續(xù)大力發(fā)展商品期貨市場,做大做深“蓄水池”;二要推出更多同類型產(chǎn)品,形成一定規(guī)模效應(yīng),并構(gòu)成產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品閉環(huán),吸引更多的市場主體參與;三是在當(dāng)前看多標(biāo)的產(chǎn)品基礎(chǔ)上,推出看空型產(chǎn)品,豐富市場層次和工具;四是加強(qiáng)衍生品設(shè)計(jì)能力,推出更多符合市場需求的產(chǎn)品。 責(zé)任編輯:唐正璐 |
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