國(guó)際期貨市場(chǎng)又將迎來(lái)一大新品種。

據(jù)悉，芝商所(CME)將于5月3日推出氫氧化鋰期貨，鋰是生產(chǎn)電池的重要金屬材料之一，這一品種的推出有助于幫助相關(guān)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理。此前，CME還推出了鈷金屬期貨。

值得注意的還有，沉寂一段時(shí)間的商品市場(chǎng)近期重拾上漲勢(shì)頭，銅價(jià)逼近前期高點(diǎn)，原油也有爆發(fā)新一輪漲勢(shì)的跡象，機(jī)構(gòu)對(duì)于商品牛市的熱情重燃。在這樣的背景下，作為重要風(fēng)險(xiǎn)管理工具的期貨市場(chǎng)顯得愈加重要。

CME將于5月3日推出鋰期貨

2021年4月16日，芝商所(CME Group)宣布將在2021年5月3日推出氫氧化鋰CIF CJK(Fastmarkets)期貨，目前正等待相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審核。鋰期貨旨在幫助市場(chǎng)參與者管理其電池金屬風(fēng)險(xiǎn)，也是芝商所推出的最新工具以幫助在綠色經(jīng)濟(jì)建立關(guān)鍵材料的遠(yuǎn)期曲線。芝商所最近還推出了鈷金屬(Fastmarkets)期貨。

根據(jù)已公布的合約信息，鋰期貨代碼為L(zhǎng)TH，合約大小為1噸/張，采用金融交割，最后交易日為合約月份的最后一個(gè)星期四，如果不是工作日則向前提前一日。

芝商所董事總經(jīng)理兼金屬全球主管Young-Jin Chang表示，隨著各經(jīng)濟(jì)體投資交通運(yùn)輸行業(yè)低碳替代品，鋰和鈷等關(guān)鍵電池金屬的需求持續(xù)提高。新的鋰期貨將為客戶提供另一種工具，管理電動(dòng)汽車制造相關(guān)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

作為現(xiàn)貨企業(yè)代表，優(yōu)利時(shí)(Traxys)能源金屬部董事總經(jīng)理Kevin Smith稱，隨著電動(dòng)汽車采用率提高，鋰的需求持續(xù)增長(zhǎng)，期待這種新的期貨合約將為市場(chǎng)提高價(jià)格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

國(guó)際能源署(IEA)估計(jì)，2020年全球電動(dòng)汽車銷量相較于2019年的210萬(wàn)輛增加了40%。電動(dòng)汽車的總體需求預(yù)計(jì)將繼續(xù)增長(zhǎng)，許多汽車制造企業(yè)承諾在未來(lái)十年推出新的電動(dòng)汽車車型，助力實(shí)現(xiàn)碳中和的目標(biāo)。

據(jù)介紹，鋰期貨將根據(jù)Fastmarkets公司發(fā)布的氫氧化鋰評(píng)估結(jié)果進(jìn)行結(jié)算，該評(píng)估結(jié)果反映了中國(guó)、日本和韓國(guó)的成本、保險(xiǎn)費(fèi)及運(yùn)費(fèi)現(xiàn)貨價(jià)格，而目前電池產(chǎn)能主要集中在這些國(guó)家。

Fastmarkets首席執(zhí)行官Raju Daswani表示，隨著電動(dòng)汽車需求持續(xù)增長(zhǎng)，電池原材料金屬市場(chǎng)正迅速發(fā)展，為市場(chǎng)參與者創(chuàng)造新的對(duì)沖需求。很高興與芝商所合作，在成功推出鈷期貨的基礎(chǔ)上再接再厲，幫助整個(gè)電池金屬供應(yīng)鏈的全面風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)建解決方案。

銅價(jià)、油價(jià)又見(jiàn)大漲

全新期貨品種的推出將為市場(chǎng)帶來(lái)新的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。引人關(guān)注的是，近期國(guó)際銅價(jià)和原油價(jià)格又開(kāi)始了新一輪上漲。

4月中旬以來(lái)，國(guó)際銅價(jià)重新站上9500美元/噸關(guān)口，年初至今漲幅超過(guò)20%。

嘉盛集團(tuán)資深分析師Matt Simpson表示，在2020年，多種力量共同幫助支撐了銅價(jià)，其中一些力量至今仍在發(fā)揮作用。銅價(jià)是全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的代表，因此，如果銅價(jià)上漲，可能是因?yàn)橥顿Y者相信全球經(jīng)濟(jì)將走強(qiáng)。

“隨著全球疫情沖擊市場(chǎng)，銅價(jià)在2020年1月中旬至3月中旬期間下跌逾30%。然而，當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)3月降息并實(shí)施刺激措施時(shí)，美股跌至低點(diǎn)，到2021年2月美股上漲了121%。在此期間，我們看到美元明顯走弱，同時(shí)世界各國(guó)政府和央行釋放了大量的財(cái)政和貨幣刺激。隨著信貸周期的全面展開(kāi)、疫苗接種的推廣、刺激措施仍在實(shí)施，銅價(jià)繼續(xù)受到支撐，投資者預(yù)計(jì)，隨著邊境開(kāi)放和封鎖解除，需求將上升。”Matt Simpson說(shuō)。

國(guó)際投行高盛上周發(fā)布最新報(bào)告上調(diào)了銅價(jià)預(yù)期，預(yù)計(jì)從明年起，銅價(jià)將保持在1.1萬(wàn)美元上方，4年后會(huì)漲到1.5萬(wàn)美元。高盛認(rèn)為，因?yàn)殂~對(duì)全球各國(guó)推動(dòng)綠色能源轉(zhuǎn)型不可或缺，未來(lái)綠色能源革新相關(guān)的需求將激增，而當(dāng)前的銅市場(chǎng)供應(yīng)緊張，如果保持當(dāng)前的價(jià)格水平，到2023年、即后年初，全球的銅庫(kù)存就將耗盡。只有比目前高得多的價(jià)格才能刺激銅的供應(yīng)缺口得到補(bǔ)充，銅價(jià)注定會(huì)飆升。

除了以銅為代表的有色金屬之外，大宗商品之王原油也有重新上漲跡象。布倫特原油4月14日單日漲幅超過(guò)4%，最新價(jià)格為66.12美元/桶

針對(duì)近期的油價(jià)上漲，Matt Simpson稱，4月14日國(guó)際能源署(IEA)調(diào)高了2021年的石油需求預(yù)測(cè)，理由是全球經(jīng)濟(jì)前景更加強(qiáng)勁。美國(guó)石油協(xié)會(huì)(API)也報(bào)告稱，由于需求回升，原油庫(kù)存有所減少，這為IEA的積極預(yù)測(cè)提供了堅(jiān)實(shí)的數(shù)據(jù)支持。近期美元走軟也對(duì)油價(jià)突破區(qū)間起到了一定作用，美元指數(shù)從此前的93回調(diào)至目前的92以下，這與近期美債收益率暫時(shí)觸頂回落有關(guān)。

油價(jià)修正階段已于3月份完成，14日的油價(jià)上漲突破具有標(biāo)志意義，市場(chǎng)重新回到了長(zhǎng)期看漲趨勢(shì)，此前油價(jià)只是在等待利好催化劑推動(dòng)其進(jìn)一步走高。事實(shí)上，整個(gè)3月份油價(jià)沒(méi)有上漲的唯一原因是歐洲部分地區(qū)重新進(jìn)入封鎖狀態(tài)，這抑制了部分需求。