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《期貨法(草案)》公開征求意見 四大特點(diǎn)詳細(xì)解讀來(lái)了

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2021-04-30 10:55:33 來(lái)源:期貨日?qǐng)?bào) 

4月29日,全國(guó)人大常委會(huì)公布《中華人民共和國(guó)期貨法(草案)》(下稱草案),向社會(huì)公眾征集修改、完善的意見和建議,社會(huì)公眾可以直接登錄中國(guó)人大網(wǎng)(www.npc.gov.cn)提出意見,也可以將意見寄送全國(guó)人大常委會(huì)法制工作委員會(huì)(信封上注明期貨法草案征求意見)。征求意見截止日期為2021年5月28日。由此,這部對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)有著重要影響的法案文本終于首次面世。


草案共14章173條,與現(xiàn)行共8章86條的《期貨交易管理?xiàng)l例》(下稱條例)相比,草案增加了其他衍生品交易、期貨結(jié)算與交割、期貨交易者、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)、期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)、跨境管轄與協(xié)作6個(gè)章節(jié),對(duì)場(chǎng)外衍生品監(jiān)管、結(jié)算機(jī)構(gòu)中央對(duì)手方定位、投資者集體訴訟制度、期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)權(quán)利義務(wù)、雙向開放等制度進(jìn)行了明確規(guī)定和系統(tǒng)性完善。


期貨市場(chǎng)發(fā)展提升至國(guó)家戰(zhàn)略高度


草案第一條提出,為了規(guī)范期貨交易和其他衍生品交易行為,保障各方合法權(quán)益,維護(hù)市場(chǎng)秩序和社會(huì)公共利益,促進(jìn)期貨市場(chǎng)和其他衍生品市場(chǎng)服務(wù)國(guó)民經(jīng)濟(jì),防范化解金融風(fēng)險(xiǎn),維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全,制定本法。


草案第四條提出,國(guó)家支持期貨市場(chǎng)發(fā)展,建立適應(yīng)期貨交易特征,便利自然人、法人和非法人組織參與,促進(jìn)期貨市場(chǎng)發(fā)展的會(huì)計(jì)、審計(jì)、稅收、國(guó)有資產(chǎn)管理、外匯管理等制度,發(fā)揮期貨市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)價(jià)格、管理風(fēng)險(xiǎn)、配置資源的功能;國(guó)家鼓勵(lì)利用期貨市場(chǎng)和其他衍生品市場(chǎng)從事套期保值等風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng);國(guó)家采取措施推動(dòng)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)和其他衍生品市場(chǎng)發(fā)展,引導(dǎo)國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。


業(yè)內(nèi)專家表示,草案將期貨市場(chǎng)的發(fā)展提升至國(guó)家戰(zhàn)略高度,期貨人備受鼓舞,倍感振奮。服務(wù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)、防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全成為期貨市場(chǎng)發(fā)展的最終目標(biāo)?!爸С制谪浭袌?chǎng)發(fā)展”“鼓勵(lì)”“采取措施推動(dòng)”等一系列詞匯,更是對(duì)當(dāng)前期貨市場(chǎng)發(fā)展的充分肯定。


專家認(rèn)為, 制定期貨法順應(yīng)了新形勢(shì)下的新要求,有助于夯實(shí)金融體系穩(wěn)健運(yùn)行的法治基礎(chǔ),是一項(xiàng)極為必要的立法舉措。特別是立法調(diào)整范圍,包括標(biāo)準(zhǔn)化的期貨交易和非標(biāo)準(zhǔn)化的其他衍生品交易,非常符合市場(chǎng)的實(shí)際需求和監(jiān)管要求。


厘清期貨法律邊界


草案第三條明確,本法所稱期貨,是指由期貨交易場(chǎng)所統(tǒng)一制定的、將來(lái)在某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約;本法所稱其他衍生品,是指價(jià)值依賴于標(biāo)的物價(jià)值變動(dòng)的、非標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期交割合約,包括非標(biāo)準(zhǔn)化的期權(quán)合約、互換合約和遠(yuǎn)期合約。


草案第七條明確,國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法對(duì)全國(guó)期貨市場(chǎng)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理。利率、匯率期貨由國(guó)務(wù)院依法另行規(guī)定;其他衍生品市場(chǎng)由國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門實(shí)行監(jiān)督管理。


一位不愿具名的法律專家告訴期貨日?qǐng)?bào)記者,長(zhǎng)期以來(lái),因期貨市場(chǎng)外延太廣,其對(duì)應(yīng)現(xiàn)貨市場(chǎng)基本涵蓋了農(nóng)業(yè)、金屬、能源、化工和金融等國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要領(lǐng)域。草案厘清了期貨法律邊界,解決了期貨法制定過(guò)程中的首要難點(diǎn)。


提出品種上市注冊(cè)制


草案借鑒證券法關(guān)于證券發(fā)行注冊(cè)制改革的經(jīng)驗(yàn),品種上市由并聯(lián)審批模式改為實(shí)行交易場(chǎng)所申請(qǐng)、證監(jiān)會(huì)注冊(cè)的品種上市機(jī)制,原則規(guī)定品種上市的基本條件,優(yōu)化品種上市程序。


引入調(diào)解和集體訴訟制


草案第六十一條明確,交易者與期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)等發(fā)生糾紛的,雙方可以向行業(yè)協(xié)會(huì)等申請(qǐng)調(diào)解。普通交易者與期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)發(fā)生期貨業(yè)務(wù)糾紛并提出調(diào)解請(qǐng)求的,期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)不得拒絕。


草案第六十二條第二款、第三款對(duì)交易者集體訴訟制度進(jìn)行了明確。


方正中期期貨研究院院長(zhǎng)王駿認(rèn)為,引入調(diào)解和集體訴訟制度,有利于期貨市場(chǎng)投資者保護(hù),也是對(duì)接新證券法集體訴訟制度的一種系統(tǒng)性安排。


為期貨公司發(fā)展預(yù)留空間


草案第六十八條第一款規(guī)定,期貨公司經(jīng)過(guò)核準(zhǔn)可以從事下列期貨業(yè)務(wù):(一)期貨經(jīng)紀(jì);(二)期貨投資咨詢;(三)期貨做市交易;(四)其他期貨業(yè)務(wù);期貨公司從事資產(chǎn)管理、其他衍生品交易等其他業(yè)務(wù)的,應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。


與條例相比,草案明確了期貨公司做市交易業(yè)務(wù),且刪除了條例中關(guān)于“期貨公司不得從事或者變相從事期貨自營(yíng)業(yè)務(wù)”的內(nèi)容,明確期貨公司從事其他業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn),為期貨公司未來(lái)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新預(yù)留了空間。


會(huì)員享有期貨交易所財(cái)產(chǎn)積累權(quán)益


草案第九十二條明確,實(shí)行會(huì)員制的期貨交易所的財(cái)產(chǎn)積累歸會(huì)員所有,其權(quán)益由會(huì)員共同享有,在其存續(xù)期間,不得將其財(cái)產(chǎn)積累分配給會(huì)員。


與條例相比,草案刪除了“期貨交易所不以營(yíng)利為目的”的內(nèi)容。


草案具有四大特點(diǎn)


天津工業(yè)大學(xué)法學(xué)院教授薛智勝告訴期貨日?qǐng)?bào)記者,草案有以下四個(gè)特點(diǎn):


一是系統(tǒng)性。主要體現(xiàn)在草案體系和結(jié)構(gòu),圍繞立法宗旨,按交易行為—市場(chǎng)主體—法律責(zé)任主線先后相隨,動(dòng)靜結(jié)合,橫向與縱向(監(jiān)管)相互交錯(cuò),結(jié)構(gòu)完整,渾然自成一體。


二是創(chuàng)新性。草案不是條例的簡(jiǎn)單升級(jí)版,其在體例和內(nèi)容有較多創(chuàng)新,如將場(chǎng)外衍生品交易納入其中,設(shè)專章規(guī)定“其他衍生品交易”,有利于構(gòu)建我國(guó)統(tǒng)一金融衍生品市場(chǎng);在法律效力范圍方面,借鑒證券法,將“長(zhǎng)臂管轄”原則引入;在結(jié)算方面,明確將中央對(duì)手方制度納入期貨結(jié)算體系中等。


三是開放性。一方面體現(xiàn)在期貨交易規(guī)則與國(guó)際接軌,另一方面集中體現(xiàn)在設(shè)專章“跨境管轄與協(xié)作”之中,對(duì)境外期貨交易作出較全面規(guī)定。


四是嚴(yán)格性。主要體現(xiàn)在期貨監(jiān)管的嚴(yán)格性和相關(guān)的法律責(zé)任全面與加重,這有利于保護(hù)期貨市場(chǎng)投資者,維護(hù)期貨市場(chǎng)安全運(yùn)行。


全國(guó)人大財(cái)政經(jīng)濟(jì)委員會(huì)副主任委員劉新華認(rèn)為,期貨法草案在“引進(jìn)來(lái)”、“走出去”方面,既保持了公平、市場(chǎng)互聯(lián)互通的安排,又消除了長(zhǎng)期難以解決的制度障礙,構(gòu)建了符合國(guó)際慣例的期貨市場(chǎng)運(yùn)行制度。

責(zé)任編輯:唐正璐

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