8月3日，國內(nèi)商品期貨收盤多數(shù)下跌，黑色系大跌，熱卷跌近5%，螺紋、不銹鋼跌逾4%，鐵礦石逆勢漲近2%；能化品大跌，苯乙烯跌逾4%，玻璃、原油、甲醇跌近4%，PTA跌逾3%；有色普跌，滬鎳、滬鋅跌逾2%；農(nóng)產(chǎn)品飄紅，豆一漲逾2%。

市場情緒發(fā)酵 鋼材期貨創(chuàng)近1個月低位

上周五盤后政治局會議要求影響了市場預(yù)期，也打破鋼材價格小踏步前進的步調(diào)。會議再提大宗商品保供穩(wěn)價，要求要統(tǒng)籌有序做好碳達峰、碳中和工作，盡快出臺2030年前碳達峰行動方案，堅持全國一盤棋，糾正運動式“減碳”，先立后破，堅決遏制“兩高”項目盲目發(fā)展。

今年5月份，“保供穩(wěn)價”一度引發(fā)黑色系高位跳水，但實際上此后不斷有職能部門發(fā)聲，并未再明顯影響價格。更為重要的是，“糾正運動式減碳”，也就是糾正虛喊口號，或超出目前的發(fā)展階段而采取不切實際的行動等行為，引發(fā)市場預(yù)期下半年粗鋼平控政策方向有變，盤面走出減產(chǎn)放松邏輯，鋼材期貨重挫。

此前，在壓減粗鋼產(chǎn)量政策背景下，淡季需求疲弱被市場忽視。而減產(chǎn)預(yù)期生變的當下，需求疲弱也成為打壓價格的積極因素。魯證期貨評論稱，基建的領(lǐng)先指標挖機銷量同比轉(zhuǎn)負，房地產(chǎn)新開工連續(xù)三個月同比為負，汽車、部分家電等下游需求繼續(xù)同比轉(zhuǎn)負，消費增速不及居民收入增長增速，居民收入增速不及經(jīng)濟增速，鋼材下游需求傳導(dǎo)并不暢，鋼材面臨需求端的壓力。中鋼協(xié)也表示，從鋼材市場需求看，國內(nèi)各主要用鋼行業(yè)普遍存在消費提前透支、基數(shù)逐步抬高的問題，下半年增速將放緩，用鋼需求增長將相應(yīng)減弱。

經(jīng)濟數(shù)據(jù)疲軟疊加嚴峻疫情，油價重挫

伊朗核談的時間表目前仍不清晰，伊朗政府領(lǐng)導(dǎo)人的換屆或許會對核協(xié)議談判產(chǎn)生未知的影響。伊朗新總統(tǒng)將在8月10日左右就任，美伊最早將在8月中旬再次開始第7次會談，若達成一致，最早將在10月釋放產(chǎn)量，增量在3-4個月內(nèi)可以達到70萬桶/天；若協(xié)議未能達成，雙方恢復(fù)敵對狀態(tài)，伊朗復(fù)產(chǎn)風險解除，油價預(yù)計將上行。

在美伊談和前，油價潛在利空還需要關(guān)注德爾塔病毒的影響。全球的疫情再次肆虐，包括中國在內(nèi)防疫的壓力似乎陡然升級，各地都發(fā)出了防疫升級的警告，并且部分地區(qū)重新開始了全面封鎖的政策。疫情對于油價的走勢影響巨大。Delta變異病毒在全球加速蔓延，對全球經(jīng)濟的影響，尤其對航空業(yè)的損害持續(xù)時間可能超出市場預(yù)期。

對于后市，能源研發(fā)中心分析認為，我們需要注意到國內(nèi)大宗商品，尤其是工業(yè)品的調(diào)整力度明顯開始加大，繼黑色大跌過后，銅、原油等品種也再加入回調(diào)隊伍，需要注意市場情緒的進一步惡化導(dǎo)致回調(diào)行情進一步升級，尤其是對于庫存有保值需求的要做好風險應(yīng)對工作。