江龍集團只是資金鏈崩潰導(dǎo)致企業(yè)倒閉的一家。2008年以來，以加工、出口為主要經(jīng)營模式的長江三角洲和珠江三角洲的民營企業(yè)出現(xiàn)了倒閉風潮，不少當?shù)匦袠I(yè)龍頭、甚至是全國行業(yè)龍頭的民營大型企業(yè)紛紛破產(chǎn)。6月5日，臺州的“浙江飛躍集團”出現(xiàn)資金鏈斷裂的危機；7月17日，義烏的“浙江金烏集團”因巨額債務(wù)無法償還，被破產(chǎn)拍賣，董事長張政建失蹤；7月30日，杭州的“浙江金義集團”董事長陳金義，因身負巨債，神秘失蹤；8月13日，蘭溪的“浙江一新集團”董事長鄭亞津因巨額債務(wù)糾紛，在其辦公室自縊身亡；10月7日，紹興“浙江江龍控股集團”破產(chǎn)倒閉；10月11日，浙江最大的民營企業(yè)——“華聯(lián)三鑫集團”破產(chǎn)，等等。

　　中小企業(yè)在為民間高利貸者打工

　　中小企業(yè)融資的一部分來自民間借貸。民間借貸的途徑包括向地下錢莊或信貸掮客借款，通過典當行、寄售行、擔保公司、投資公司、墊款公司等具有合法形式的組織借貸，通過抬會、標會、基金會等民間非正規(guī)金融組織融資。這些融資方式的顯著特點是利率高，一般的月息都在5%以上。借貸時需要將房產(chǎn)、汽車、存款、有價證券等進行抵押、質(zhì)押，或者通過熟人擔保。

　　民間借貸在解決個體工商戶、民營中小企業(yè)短期融資問題方面的確發(fā)揮了一定的積極作用。但由于實業(yè)投資的平均利潤率沒有高利貸利率高，企業(yè)民間借貸只適合周轉(zhuǎn)性融資。如果大部分生產(chǎn)資金依靠高利貸，企業(yè)經(jīng)營效益不可能好。福建靖江某鞋業(yè)老板經(jīng)營一個中型制鞋工廠，每年的利潤也就200萬元，而支付給民間高利貸的利息就高達150萬元。為民間放貸者打工成了民營中小企業(yè)經(jīng)營過程中的客觀結(jié)果。

　　民間借貸的高利率決定了企業(yè)只能將該性質(zhì)的貸款用于短期資金周轉(zhuǎn)，而不能用于中長期投資和其他生產(chǎn)經(jīng)營活動。事實上民營企業(yè)不得不依賴民間借貸維持生產(chǎn)經(jīng)營。由于宏觀調(diào)控中過度依賴貨幣政策，2003~2008年6月，中國人民幣銀行頻繁使用調(diào)高法定存款準備金率的政策控制銀行的流動性，導(dǎo)致商業(yè)銀行只能收縮信貸。企業(yè)從銀行正規(guī)渠道獲得貸款的難度加大，轉(zhuǎn)向民間非正規(guī)借貸。用高利貸資金解決生產(chǎn)和投資所需的資金，犯了大忌。

　　浙江明星企業(yè)——飛躍集團財務(wù)危機案已經(jīng)是中國民營企業(yè)融資問題的一個縮影，也是地下金融“蠶食”實體經(jīng)濟的典型案例。江龍集團20億元負債中，有8億元是民間借貸，所欠民間貸款的利息高達2.8億元。浙江臺州銀監(jiān)局的調(diào)研顯示，已發(fā)生的15家中小企業(yè)業(yè)主因財務(wù)危機逃逸很重要的原因就是高利貸的壓榨。民間放貸者對此也心知肚明：除非走私、販毒，才可能還上高利貸。從這個角度講，中小企業(yè)因為不能從銀行獲得必要的貸款，只能求助于非正規(guī)的金融組織，被迫走上吸食“金融毒品”的高利貸之路。企業(yè)利潤水平在原材料、勞動力、能源價格上漲情況下不斷走低，民間借貸利率在正規(guī)信貸緊縮前提下不斷走高，中小企業(yè)破產(chǎn)、倒閉似乎成了必然的結(jié)果。

　　構(gòu)建多層次信貸市場

　　構(gòu)建多層次信貸市場符合我國市場經(jīng)濟多元經(jīng)濟主體融資需要。國有銀行、全國性股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行一般主要為大型企業(yè)、事業(yè)單位、機關(guān)團體提供服務(wù)，而中小企業(yè)、個體工商戶和農(nóng)戶融資的服務(wù)機構(gòu)比較少，融資難問題依然沒有解決。中國非正規(guī)金融合法化是構(gòu)建多元化金融機構(gòu)主體參與的多層次信貸市場的必然選擇。

　　私人錢莊是最原始形態(tài)的銀行，既然是銀行性質(zhì)的機構(gòu)，就有必要按銀行監(jiān)管標準去加以規(guī)范。所以對私人錢莊要用積極的態(tài)度去應(yīng)對，可以將一些沒有違法紀錄，實力比較強的錢莊改造成商業(yè)銀行，納入監(jiān)管體系。

　　對于個體放款人，建議盡快頒布《放貸人條例》加以規(guī)范。個體放款人被稱為信貸經(jīng)紀人，也就是過去的“銀背”、“錢中”，他們有廣泛的借貸客戶資源，可以將大企業(yè)從銀行獲得的貸款轉(zhuǎn)貸給中小企業(yè)。近年來，這些信貸中間人做得最大的業(yè)務(wù)是票據(jù)貼現(xiàn)，民間票據(jù)市場在信貸緊縮下一派繁榮，與個體放款人隊伍擴大有關(guān)系。建議設(shè)置金融經(jīng)紀人資格認證制度，舉辦金融經(jīng)紀人證書考試，加強對個體放款人的風險監(jiān)管。

　　對于已經(jīng)試點的小額信貸公司，建議實施統(tǒng)一的監(jiān)管標準，逐步讓其轉(zhuǎn)化為專業(yè)性信貸服務(wù)機構(gòu)。目前國內(nèi)小額信貸公司有的是人民銀行試點設(shè)立的，有的是銀監(jiān)會試點設(shè)立的。由于設(shè)立主體不同，在實際監(jiān)管過程中存在條塊分割問題。小額貸款公司持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)是必須有穩(wěn)定的資金來源，它既然不是規(guī)范的商業(yè)銀行機構(gòu)，不允許吸收公眾存款是合理的，但是，出資人的資金有限，業(yè)務(wù)擴張沒有足夠的資金是不行的。所以，逐步提高小額貸款公司吸收委托存款或委托投資的比例，是一個可以選擇的政策方向。此外，還應(yīng)增加中小額信貸供給的主體，大力發(fā)展中小銀行、行業(yè)性政策銀行，如科技銀行，創(chuàng)業(yè)銀行等；積極發(fā)展鄉(xiāng)村銀行、社區(qū)銀行，形成多層次、并具有一定競爭性的信貸市場。凡具備條件，符合銀行業(yè)市場準入門檻就應(yīng)該允許成立，不應(yīng)人為設(shè)置障礙，留下尋租的機會。