設(shè)為首頁 | 加入收藏 | 今天是2024年10月30日 星期三

聚合智慧 | 升華財(cái)富
產(chǎn)業(yè)智庫服務(wù)平臺(tái)

七禾網(wǎng)首頁 >> 頭條

專訪逯智勇:做好自己該做的和能做的 讓時(shí)間來成就你

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2012-12-28 15:24:33 來源:期貨中國

七禾網(wǎng)注:嘉賓回答僅代表其本人觀點(diǎn),不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生,愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

2016年7月20日,上海力道資本被中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)列為異常機(jī)構(gòu),詳情點(diǎn)擊:這4000多家私募機(jī)構(gòu)被協(xié)會(huì)列入異常機(jī)構(gòu)名單


逯智勇-發(fā).jpg


逯智勇

上海力道資本創(chuàng)始合伙人、執(zhí)行總裁

畢業(yè)于上海交通大學(xué)。2003年進(jìn)入期貨行業(yè),具有多年期貨從業(yè)和投資管理經(jīng)驗(yàn),從事過期貨經(jīng)紀(jì)、研發(fā)、投資管理、現(xiàn)貨企業(yè)套保等多種行業(yè)崗位,善悟期貨市場運(yùn)作之道。推崇從宏觀視野、長遠(yuǎn)眼光的角度發(fā)現(xiàn)價(jià)值失衡的投資品種和領(lǐng)域,研判大趨勢,捕捉大機(jī)會(huì),從戰(zhàn)略高度進(jìn)行資本運(yùn)籌。曾多次參加全國性期貨實(shí)盤大賽且屢獲佳績,最近一次獲得2012年第六屆《期貨日?qǐng)?bào)》全國期貨實(shí)盤大賽輕量級(jí)7月份月度冠軍(月度收益率為597.49%)和全程總排名亞軍(全程收益率1602.86%)。

相關(guān)鏈接:逯智勇:做趨勢交易就要去精存粗http://outdoorsmanagement.com/article/116011-1.html

 

訪談精彩語錄:

期貨有很大的魔力和魅力,很能吸引人,但對(duì)很多人也可能有反面作用。

它就像一把雙刃劍一樣,關(guān)鍵看誰在用或者是怎樣去使用它。

就國內(nèi)目前來講,期貨是所有的金融投資市場中最能反映投資精義的市場。

有些投資者還沒考慮清楚自己在市場中是一個(gè)什么樣的角色,走什么樣的路。

個(gè)人投資者在市場中仍然有生存空間,但是空間有限。

希望自己從一個(gè)有階段性成功經(jīng)歷的個(gè)人投資者向?qū)I(yè)的投資機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變。

作為投資者就像爬一座山,山頂是我們成功交易的目的地,只是我們每個(gè)人選擇的路不同。

每一種兵器都是可以達(dá)到成功的境界,關(guān)鍵是你對(duì)使用這個(gè)工具的修煉是否到了一定的境界。

這幾年我逐步形成了大趨勢發(fā)現(xiàn)、追蹤的策略體系,對(duì)技術(shù)關(guān)注相對(duì)比較少。

把自己該做的能做的做好,剩下的就交給老天吧。

正常的操作是逐步進(jìn)場和出場。

我的風(fēng)格是在趨勢醞釀階段逐步加倉。

在行情發(fā)展階段,我有一個(gè)理念是讓自己離懸崖越來越遠(yuǎn),在這個(gè)過程中我倉位的增加會(huì)越來越少。

盈利加倉是能夠讓你在捕捉到的機(jī)會(huì)里快速獲取大幅盈利的很好的一種手段。

對(duì)于趨勢性的操作模式,我認(rèn)為操作頻率應(yīng)該是越低越好。

個(gè)人投資者能夠成功的一個(gè)路徑,就是專注。

未來比較大的機(jī)會(huì)還是在農(nóng)產(chǎn)品里面。

國內(nèi)的股市有時(shí)候?qū)r(jià)值投資理念可能不適用,商品期貨市場里反而有用武之地。

過去幾年長期被壓抑的品種可能存在潛在的機(jī)會(huì)。

在市場中隨波逐流,最終竹籃打水一場空。

有足夠的時(shí)間,利潤才能出來,價(jià)格波動(dòng)的空間才能出來。

中長線趨勢交易勝率就顯得不是那么重要,它更能體現(xiàn)以小博大的精髓。

我們看到的可能是1000點(diǎn)的波動(dòng),我們希望追逐這樣的利潤,幾十個(gè)點(diǎn)我們可以忽略。

隨著時(shí)間跨度的延長,價(jià)格波動(dòng)空間增大的可能性也越來越大。

只能盡量將等候期縮短而永遠(yuǎn)都不可能消滅它。

我相信世界上沒有一種方法能夠讓你時(shí)刻處在盈利的狀態(tài)。

所謂的大趨勢有三個(gè)定性的因素。首先,時(shí)間要足夠長,第二幅度要足夠大,第三可參與性要足夠強(qiáng)。

做期貨投資的難點(diǎn)就是未來利潤產(chǎn)生的時(shí)間點(diǎn)不確定,未來的利潤空間也不確定。

如果我追求大趨勢性行情的波動(dòng)機(jī)會(huì),為什么還要專注到影響短期價(jià)格波動(dòng)的因素。

我希望未來力道資本能夠在國內(nèi)成為優(yōu)秀對(duì)沖基金這樣專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)。

讓自己從草莽的階段向?qū)I(yè)化的模式運(yùn)作。

做期貨未來很多都是不確定的,希望把不確定性降低到更低。

我們的投研、決策和執(zhí)行是分開的,投研為決策服務(wù),決策下達(dá)的指令由執(zhí)行團(tuán)隊(duì)來做,而不是既做運(yùn)動(dòng)員的人又做裁判。

比賽是一個(gè)特殊的交易過程,在倉位的控制、交易的手法上會(huì)有所不同。

能在幾個(gè)月里面凸顯其實(shí)也是一種命運(yùn)的安排,因?yàn)槲也恢肋@幾個(gè)月里面我播的種就會(huì)收獲。

與高手們交流很大的一個(gè)感觸是他們的成功絕非偶然。從他們身上得到的一個(gè)共同點(diǎn)就是對(duì)自己交易方法、策略的專注,不輕易受外界所動(dòng)。

廣大的投資者應(yīng)該選擇更容易復(fù)制的或者局限性更小、更有持久性的投資模式。

 若要聯(lián)系逯智勇-力道資本,與其開展資產(chǎn)管理合作,期貨中國網(wǎng)可為您預(yù)約,聯(lián)系電話:0571-85803287


 

期貨中國1、逯智勇先生您好,感謝您在百忙之中接受期貨中國網(wǎng)的專訪。2003年,您偶然間看到一則期貨公司的培訓(xùn)廣告,然后一頭栽進(jìn)期貨行業(yè),請(qǐng)問,當(dāng)時(shí)期貨哪些方面的魅力吸引了您?

逯智勇:當(dāng)時(shí)來說,應(yīng)該不是魅力,而是一個(gè)陰差陽錯(cuò)的機(jī)會(huì)。因?yàn)榕嘤?xùn)廣告的標(biāo)題,“未來的金領(lǐng)之路——期貨從業(yè)人員資格考試培訓(xùn)”,比較有噱頭,吸引了我。那時(shí)我對(duì)未來的人生、事業(yè)發(fā)展處于彷徨期,處在尋找新的方向的階段。無意間看到這則廣告就想嘗試、學(xué)習(xí)、了解一下這個(gè)行業(yè),所以才誤打誤撞進(jìn)入這個(gè)行業(yè)。剛開始的時(shí)候不是做交易而是做經(jīng)紀(jì)人。

 

期貨中國2、這些年來,您一直做著和期貨相關(guān)的工作,對(duì)期貨的理解必然越來越深刻了。您現(xiàn)在對(duì)期貨的理解和當(dāng)年是否有所不同?

逯智勇:剛進(jìn)入做期貨的時(shí)對(duì)期貨不是很明白,更不會(huì)想通過交易去賺錢,只是想做經(jīng)紀(jì)人,開發(fā)業(yè)務(wù)、開拓市場、開發(fā)客戶,賺取高額的傭金回報(bào)。入行時(shí)受到高額回報(bào)的承諾,當(dāng)時(shí)的提成比例非常高。那時(shí)理解的期貨,只是一個(gè)普通的金融行業(yè),自己只是作為中間服務(wù)的從業(yè)人員。對(duì)這個(gè)行業(yè)逐漸有一個(gè)認(rèn)識(shí)以及參與以后,發(fā)現(xiàn)期貨有很大魅力。當(dāng)時(shí)了解到一句話“你愛一個(gè)人,就讓他去做期貨,你恨一個(gè)人,也讓他去做期貨?!边@就說明這個(gè)行業(yè)有很大的魔力和魅力,很能吸引人,但對(duì)很多人也可能有反面作用。這個(gè)行業(yè)讓人愛恨交織。它就像一把雙刃劍一樣,關(guān)鍵看誰在用或者是怎樣去使用它。如果水平有限,使用不好,在磨練的過程中對(duì)自己的傷害會(huì)比較大,隨著技藝的提高以及對(duì)市場理解的深入,包括投資方法、投資理念得到提升,使用它會(huì)更加游刃有余。同時(shí)對(duì)它的認(rèn)識(shí)也會(huì)更加客觀,你會(huì)覺得期貨不僅僅只是投資工具,首先它起到國民經(jīng)濟(jì)定價(jià)權(quán)的作用。這些是普遍教科書的說法,但是從我十來年的從業(yè)經(jīng)歷(曾在企業(yè)里待過),也知道通過企業(yè)的角度怎么來參與期貨市場,它對(duì)企業(yè)是否有必要的作用。隨著期貨市場的不斷發(fā)展,它本質(zhì)的、基礎(chǔ)的作用越來越明顯,而且對(duì)很多相關(guān)的產(chǎn)業(yè)、企業(yè)起到非常大的作用,風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、發(fā)現(xiàn)價(jià)格包括很多現(xiàn)貨貿(mào)易的定價(jià),都是來自于期貨市場。這都是它的基本職能,對(duì)期貨市場的理解就是它本質(zhì)的作用越來越明顯。另外,期貨這個(gè)投資市場,能夠通過它實(shí)現(xiàn)個(gè)人財(cái)富的增值,認(rèn)識(shí)到它也是一個(gè)很重要的理財(cái)渠道。就國內(nèi)目前來講,期貨是所有的金融投資市場中最能反映投資精義的市場。它涵蓋了所有投資的基本要素,多空雙向、保證金交易、T+0等投資工具上好的特性,能夠讓大家充分發(fā)揮自己的能力來駕馭這個(gè)市場。

 

期貨中國3、在您所理解的這樣一個(gè)期貨市場上,您給自己的定位是怎樣的?

逯智勇:近兩年出去演講交流的機(jī)會(huì)越來越多,以前在企業(yè)的時(shí)候也經(jīng)常出去講課,企業(yè)如何參與期貨市場、套期保值,更多的是從企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的角度,這一兩年則更多的是以個(gè)人投資者、實(shí)盤交易者的角度,也涉及這段時(shí)間自己在思考一個(gè)很重要的問題,自己如何定位自己的方向。很多投資者不清楚自己在市場中的定位。這其實(shí)比講投資技巧、投資理念更首要。有些投資者還沒考慮清楚自己在市場中是一個(gè)什么樣的角色,走什么樣的路。這就和爬山一樣,有很多條路,有汽車可以上去的路,有索道上去的路,有叢林小徑等,每條路上的風(fēng)光都不一樣,走不同的路所要準(zhǔn)備的東西也不一樣?,F(xiàn)在總結(jié)分析后,我認(rèn)為這個(gè)市場,包括從現(xiàn)在開始到未來,主要是三種路徑。第一,個(gè)人投資者。我結(jié)論性的認(rèn)識(shí)就是個(gè)人投資者在市場中仍然有生存空間,但是空間有限。第二,作為現(xiàn)貨機(jī)構(gòu)。有產(chǎn)業(yè)背景的企業(yè),結(jié)合自己現(xiàn)貨經(jīng)營的需要來參與期貨市場。第三,真正專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)。我現(xiàn)在希望自己從一個(gè)有階段性成功經(jīng)歷的個(gè)人投資者向?qū)I(yè)的投資機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變,結(jié)合現(xiàn)在的政策環(huán)境以及市場發(fā)展,順應(yīng)趨勢,這條路可以走得更寬、更遠(yuǎn),成功的概率也會(huì)更大一點(diǎn),但不是一定能夠成功。個(gè)人投資者也可以成功,但是空間會(huì)有限,路會(huì)越來越難走,持久性不如專業(yè)投資機(jī)構(gòu)。這從國外很多年的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)中可以看出來。

 

期貨中國4、您已投身期貨行業(yè)多年,從事過期貨經(jīng)紀(jì)、研發(fā)、投資管理、現(xiàn)貨企業(yè)套保等多種崗位,請(qǐng)問不同崗位的工作經(jīng)歷對(duì)您現(xiàn)在的投資理念、操作風(fēng)格的形成有哪些方面的影響和幫助?

逯智勇:簡單的說就是讓自己對(duì)這個(gè)行業(yè)有了全方位的認(rèn)識(shí)。一開始連股票是什么都不知道就進(jìn)入了這個(gè)行業(yè),更不用說期貨了。當(dāng)時(shí)騎著單車幾乎掃遍了整個(gè)上海灘。從市場中從業(yè)人員的角度來看待市場,然后去做研發(fā),從分析市場的邏輯本身去看市場。投資管理就是從資金管理,在這個(gè)市場中獲利為目的同時(shí)作為一個(gè)操盤手的角度來理解市場。自己在現(xiàn)貨企業(yè)套保做了三年,通過企業(yè)如何結(jié)合現(xiàn)貨經(jīng)營來參與期貨市場以及從現(xiàn)貨企業(yè)的角度怎么認(rèn)識(shí)市場,給我也有很多啟發(fā)。這都讓我對(duì)期貨行業(yè)的本質(zhì)和投資成功需要考慮的因素認(rèn)識(shí)得更深一點(diǎn),對(duì)我現(xiàn)在的投資理念和自己所經(jīng)歷過的相對(duì)成功的投資操作,給予了很大的幫助。

 

期貨中國5、有人認(rèn)為研發(fā)可以提升投資效果,可以帶來交易價(jià)值;也有人認(rèn)為研發(fā)是紙上談兵,毫無用處。您怎么看?

逯智勇:這就像是我前面舉的一個(gè)例子,作為投資者就像爬一座山,山頂是我們成功交易的目的地,只是我們每個(gè)人選擇的路不同。研發(fā)的作用到底有沒有,要看自己選擇了哪一條路。你走一條路,所要準(zhǔn)備的東西是不一樣的。如果是公路上去,可能需要準(zhǔn)備一輛車、汽油,如果是走叢林小徑,想要看一些更原始的自然風(fēng)光,可能要準(zhǔn)備手杖或者開路的鐮刀等,主要還是選擇的路不一樣。我們做期貨投資,有很多高手,每個(gè)高手做的方法都不一樣。就像江湖上的高手,他們用的武器都不一樣。但不能用一個(gè)否認(rèn)另一個(gè),每一種兵器都是可以達(dá)到成功的境界,關(guān)鍵是你對(duì)使用這個(gè)工具的修煉是否到了一定的境界。

我個(gè)人認(rèn)為研發(fā)能給個(gè)人帶來很大幫助,這基于我做趨勢模式。這就需要在投研上花很大的力氣,去抓住一些比較大的機(jī)會(huì)。純粹從技術(shù)上就很難判斷這種大的機(jī)會(huì),這是我的個(gè)人經(jīng)驗(yàn)。有的純粹做日內(nèi)短線,一天幾十個(gè)來回,甚至上百個(gè)來回,研發(fā)就很難對(duì)他起到作用,甚至他根本就不需要去看。所以這個(gè)市場上就會(huì)有技術(shù)分析派、基本面分析派。關(guān)鍵還是看你選擇了哪一個(gè)投資策略,你的投資思路是什么,這是很重要的。首先確定你的投資思路之后才能看研發(fā)是否能起到作用。

 

期貨中國6、您推崇從宏觀視野、長遠(yuǎn)眼光的角度發(fā)現(xiàn)價(jià)值失衡的投資品種和領(lǐng)域,擅長研判大趨勢,捕捉大機(jī)會(huì)。2012年您操作了豆粕這個(gè)明星品種,請(qǐng)問您是在什么時(shí)候發(fā)現(xiàn)豆粕的投資價(jià)值的?什么時(shí)候開始操作的?在這個(gè)品種上您的綜合收益如何?

逯智勇:大家關(guān)注到我主要是通過期貨日?qǐng)?bào)實(shí)盤大賽。實(shí)盤大賽有四個(gè)月時(shí)間,主要的收益集中在6、7月份。如果放到更長的時(shí)間段來看,不僅僅是前面等候兩個(gè)月時(shí)間,我們公司網(wǎng)站現(xiàn)在有一個(gè)賬戶公開展示,可以看到我將近有一年時(shí)間的守候。我在去年第五屆實(shí)盤大賽之后,就開始關(guān)注它,然后逐步操作。當(dāng)時(shí)操作的出發(fā)點(diǎn)是對(duì)于一個(gè)大機(jī)會(huì)的判斷,它的整個(gè)估值比較低,一方面要有宏觀視野、長遠(yuǎn)眼光,實(shí)際在操作上還要有落地的措施。首先要從價(jià)值上判斷,有沒有低估。當(dāng)時(shí)我的邏輯也比較簡單,先判斷整個(gè)期貨投資品種池,排除投資價(jià)值不具操作性的品種,比如小麥,從流動(dòng)性上考慮或者品種本身的基本面上有缺陷。然后在剩下的品種中我再去考察它在歷史上的表現(xiàn),就是在最近的牛市中有沒有出現(xiàn)過比較大的價(jià)格波動(dòng),最后發(fā)現(xiàn)豆類整個(gè)領(lǐng)域價(jià)值明顯偏低了,而且豆粕又在整個(gè)豆類里往往起到領(lǐng)頭羊的作用,當(dāng)時(shí)就是大致在一個(gè)比較粗的邏輯框架下準(zhǔn)備參與豆粕。從另外一個(gè)角度,時(shí)間周期上觀察發(fā)現(xiàn),大豆、豆粕有四年左右周期性的波動(dòng)規(guī)律。我認(rèn)為去年開始就可以潛伏了,只是當(dāng)時(shí)運(yùn)氣不好或者說時(shí)間點(diǎn)位的節(jié)奏處理的不好,遇到了歐債危機(jī),所以去年下半年進(jìn)去的時(shí)候并不是很順利,在這個(gè)過程中進(jìn)行了一些風(fēng)險(xiǎn)控制,逐步減倉,等候它的轉(zhuǎn)機(jī)。大趨勢角度上而言,倉位比較合適,可以一直持有不動(dòng),但是這會(huì)有時(shí)間成本或者資金上會(huì)有一些問題。所以當(dāng)時(shí)就進(jìn)行了減倉操作,到最后有一段時(shí)間是全部清倉的。到去年年底見了底以后,大概2700多點(diǎn)漲到2900多點(diǎn)、3000以下的時(shí)候又逐步開始介入。這個(gè)過程始終在關(guān)注它,沒有放棄。雖然偶爾倉位暫時(shí)放棄了,但對(duì)它的關(guān)注以及機(jī)會(huì)的把握始終在我的品種池里沒有離開過,所以才會(huì)有今年6、7月份比較高的收益的回報(bào)。實(shí)際在這個(gè)品種上的操作延續(xù)了一年甚至更多。今年年初的2、3月份一直到4月份的那波上漲,從底部一直到3400-3500,將去年下半年的虧損全部彌補(bǔ)回來之后還有一些盈利。今年大部分的利潤主要來自于6、7月份一直到8、9月份。比賽結(jié)束之后它還在上漲,后面的倉位仍然持有了很大的一部分。參賽的是一個(gè)單賬戶,加上比賽中計(jì)算規(guī)則的問題,顯得超高,實(shí)際上并沒有這么多,綜合其它賬戶,個(gè)人的收益在這個(gè)品種上有7、8倍,具體的沒有去計(jì)算。客戶基本在這一波上的操作是收益翻倍。

 

期貨中國7、您在判斷一個(gè)品種是否具備投資價(jià)值時(shí),主要分析哪些基本面要素?在具體進(jìn)場時(shí)是否會(huì)應(yīng)用相關(guān)技術(shù)分析手段?是否會(huì)看資金面的變化?

逯智勇:這幾年我逐步形成了大趨勢發(fā)現(xiàn)、追蹤的策略體系,對(duì)技術(shù)關(guān)注相對(duì)比較少。既然是追蹤一個(gè)大的趨勢,可能先天對(duì)技術(shù)的一些點(diǎn)位要求沒那么高,因?yàn)榛貓?bào)周期相對(duì)偏長。同時(shí)我個(gè)人在短線操作上面比較欠缺,所以在技術(shù)上認(rèn)為付出可能與回報(bào)不成正比。在技術(shù)上研究很多,但還是會(huì)像投硬幣一樣,經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)被行情誤導(dǎo)的情況。

資金面特別重要,對(duì)行情往往會(huì)有一個(gè)預(yù)兆的提示。如果看到一個(gè)品種有資金在流入,預(yù)示著行情可能會(huì)展開,說明在這個(gè)品種上有矛盾和分歧。但這也不是絕對(duì)的,有時(shí)候的行情資金反而是后知后覺的,像10年的棉花。剛開始的時(shí)候也是不溫不火,直到行情開始演變出來之后,很多資金才追逐進(jìn)來。所以這不是絕對(duì)的,最主要還是根據(jù)品種本身是否存在投資價(jià)值,現(xiàn)在是否處在比較低估的狀態(tài),至于什么時(shí)候爆發(fā),確實(shí)比較難把控。從我自己的角度總結(jié):把自己該做的和能做的做好,剩下的就交給老天吧,就相當(dāng)于做農(nóng)民一樣,先選好種子,按節(jié)氣去播種,至于老天下不下雨,天氣好不好,只能交給老天。

個(gè)人投資者未來有發(fā)展空間,但是發(fā)展空間有限,主要在于精力有限、時(shí)間有限,你能研究的資料、掌握的信息都很有限。基于這樣的情況我提出一個(gè)理念,要做一些基本面的分析,但只能看一些大的東西,框架性的分析邏輯。第一從歷史上看是否存在潛在的價(jià)格波動(dòng)大的情況。第二從歷史的框架來看,現(xiàn)在的價(jià)格是否處于低估的狀態(tài),再根據(jù)經(jīng)驗(yàn)它在相對(duì)低估的狀態(tài)能持續(xù)的時(shí)間以及未來它可能會(huì)上升的空間。然后再看基本面上有沒有一些重要變化的端倪,主要還是從供需結(jié)構(gòu)這個(gè)線索上來看。比如最基本的就是看商品的庫存消費(fèi)比,在歷史上是否處于比較低的狀態(tài),或者未來可能的因素會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)在比較高的庫存消費(fèi)比變化。第二還要看宏觀金融環(huán)境對(duì)它的影響。比如美元是否還處在弱勢,從歷史上看如果美元一直處在相對(duì)強(qiáng)勢,那么大部分商品是不太可能出現(xiàn)多頭的機(jī)會(huì)。如果處在弱勢,就算它跌的不是很多,這時(shí)基本面的矛盾主要集中在供需方面,特別是農(nóng)產(chǎn)品,如果天氣出現(xiàn)一些意外的情況,行情可能就會(huì)來了。

 

期貨中國8、您在操作豆粕時(shí),采用的是逐步建倉還是一次性建倉?出場時(shí),是一次性平倉,還是逐步減倉?操作其他品種是否也是如此?

逯智勇:正常的操作是逐步進(jìn)場和出場。作為個(gè)人投資者一般的思路都是以小博大,這就需要逐漸加倉的過程。同時(shí)要考慮風(fēng)險(xiǎn)控制,就算不用盈利加倉,靠本金加倉也要逐步發(fā)現(xiàn)市場的機(jī)會(huì),用倉位來試探這個(gè)市場。這也是對(duì)自己的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)。

我的風(fēng)格是在趨勢醞釀階段逐步加倉,最終可能會(huì)加到一個(gè)比較大的地步,反而是在行情突破以后,在行情發(fā)展階段,我有一個(gè)理念是讓自己離懸崖越來越遠(yuǎn),在這個(gè)過程中我倉位的增加會(huì)越來越少。雖然這個(gè)階段的行情比較明朗,但問題是中間隨時(shí)的一個(gè)波動(dòng),如果是重倉的話,都會(huì)讓你前功盡棄,這樣的教訓(xùn)無論是從我還是其他的交易者,都曾有過。所以在這個(gè)階段寧愿稍微減少一些盈利,也要把風(fēng)險(xiǎn)控制好,這是為了長遠(yuǎn)發(fā)展而做的。減倉要分情況,如果行情突然出現(xiàn)一個(gè)轉(zhuǎn)折的信號(hào),就需要一次性出場,但我認(rèn)為大多數(shù)的反轉(zhuǎn)行情都會(huì)逐步出現(xiàn),逐步減倉也是讓自己控制風(fēng)險(xiǎn)?;蛟S在自己的操作體系里沒有出現(xiàn)出場信號(hào),但是逐步減倉的好處就是既可以保住一定的盈利,同時(shí)未來潛在的盈利也對(duì)你開放著,這就是進(jìn)可攻,退可守的一個(gè)策略。操作其它品種,我認(rèn)為道理都是一樣的,尤其是隨著資金規(guī)模、管理幅度越來越大的時(shí)候,這種策略應(yīng)該更合適。

 

期貨中國9、您平時(shí)的倉位控制在多大范圍內(nèi)?當(dāng)您看準(zhǔn)一個(gè)機(jī)會(huì)時(shí),倉位最大會(huì)放大到多少?您有沒有盈利加倉的習(xí)慣?

逯智勇:要分兩種情況來看。第一純粹是個(gè)人投資者、個(gè)人資金。在起步階段,個(gè)人資金需要財(cái)富積累的過程,倉位到最后可能加得比較大,甚至可能超過50%—70%。隨著財(cái)富積累到一定程度,自然會(huì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)防范,不能讓自己一夜回到解放前,這種前車之鑒太多了,總是做財(cái)富忽起忽落的游戲,非常傷人,而且對(duì)人的打擊也非常大。雖然我現(xiàn)在并沒有積累到太多的財(cái)富,還處在發(fā)展過程中,但我認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)防范理念一定要有。第二如果是希望做資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)這個(gè)方向的專業(yè)投資機(jī)構(gòu),更需要對(duì)倉位控制嚴(yán)格。像我們現(xiàn)在對(duì)客戶就是按資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的模式來做,初始倉位非常低,在比較有把握的情況下,初次建倉也不會(huì)超過20%。隨著行情順著我們的方向發(fā)展,我們會(huì)逐步加起來,最終可能會(huì)在30%左右。

我有盈利加倉的想法或者意識(shí),盈利加倉是能夠讓你在捕捉到的機(jī)會(huì)里快速獲取大幅盈利的很好的一種手段。但是也需要分開看,存在獲取更大盈利的機(jī)會(huì),反過來看損失的可能也放大了。所以我在盈利的情況下會(huì)讓自己離懸崖越來越遠(yuǎn),在播種期反而膽子會(huì)比較大,因?yàn)檫@時(shí)候的風(fēng)險(xiǎn)是可控的,往往行情波動(dòng)比較小,價(jià)格比價(jià)低,價(jià)格區(qū)間波動(dòng)幅度比較有限。一旦盈利了,行情往往在急速波動(dòng),倉位增加會(huì)越來越小,讓自己離懸崖越來越遠(yuǎn)。這也是多年來自己的一個(gè)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。


責(zé)任編輯:李婷
Total:3123

【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點(diǎn),與本網(wǎng)站無關(guān)。本網(wǎng)站對(duì)文中陳述、觀點(diǎn)判斷保持中立,不對(duì)所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請(qǐng)讀者僅作參考,并請(qǐng)自行承擔(dān)全部責(zé)任。

本網(wǎng)站凡是注明“來源:七禾網(wǎng)”的文章均為七禾網(wǎng) outdoorsmanagement.com版權(quán)所有,相關(guān)網(wǎng)站或媒體若要轉(zhuǎn)載須經(jīng)七禾網(wǎng)同意0571-88212938,并注明出處。若本網(wǎng)站相關(guān)內(nèi)容涉及到其他媒體或公司的版權(quán),請(qǐng)聯(lián)系0571-88212938,我們將及時(shí)調(diào)整或刪除。

聯(lián)系我們

七禾研究中心負(fù)責(zé)人:劉健偉/翁建平
電話:0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾科技中心負(fù)責(zé)人:李賀/相升澳
電話:15068166275
Email:1573338006@qq.com

七禾產(chǎn)業(yè)中心負(fù)責(zé)人:果圓/王婷
電話:18258198313

七禾研究員:唐正璐/李燁
電話:0571-88212938
Email:7hcn@163.com

七禾財(cái)富管理中心
電話:13732204374(微信同號(hào))
電話:18657157586(微信同號(hào))

七禾網(wǎng)

沈良宏觀

七禾調(diào)研

價(jià)值投資君

七禾網(wǎng)APP安卓&鴻蒙

七禾網(wǎng)APP蘋果

七禾網(wǎng)投顧平臺(tái)

傅海棠自媒體

沈良自媒體

? 七禾網(wǎng) 浙ICP備09012462號(hào)-1 浙公網(wǎng)安備 33010802010119號(hào) 增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證[浙B2-20110481] 廣播電視節(jié)目制作經(jīng)營許可證[浙字第05637號(hào)]

認(rèn)證聯(lián)盟

技術(shù)支持 本網(wǎng)法律顧問 曲峰律師 余楓梧律師 廣告合作 關(guān)于我們 鄭重聲明 業(yè)務(wù)公告

中期協(xié)“期媒投教聯(lián)盟”成員 、 中期協(xié)“金融科技委員會(huì)”委員單位