七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀點(diǎn)，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

丁軍

南京持贏投資合伙人、操盤手

10年證券公司工作經(jīng)驗(yàn)，10年以上股票投資經(jīng)驗(yàn)，曾一手一手做期貨以此了解期貨。2009年開(kāi)始全職做期貨，2011年3月加盟持贏投資，成為持贏投資的合伙人和操盤手。

做波段及中長(zhǎng)線，以技術(shù)分析為主，也參考基本面，使用自己的動(dòng)態(tài)趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng)，輕倉(cāng)，品種組合，多策略，追求低風(fēng)險(xiǎn)的交易機(jī)會(huì)。

2010年至2013年10月底，凈值從1做到2.7，期間最大回撤10%

相關(guān)鏈接：期貨中國(guó)專訪持贏投資錢駿：實(shí)踐傳播理性投資http://outdoorsmanagement.com/article/139191-1.html

訪談精彩語(yǔ)錄：

大部分人進(jìn)入股票市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)只是受最原始本性的驅(qū)使去追求利益，并不具備賺錢所需要的素質(zhì)，也不愿意付出艱苦的努力去學(xué)習(xí)和提升自己。

人的本性是成功交易的巨大障礙。人都喜歡做感覺(jué)舒服的事，而不是對(duì)的事。

人的本性喜歡尋找模式，喜歡比照歷史相似走勢(shì)并作出決策，實(shí)際上所有的模式、相似性都是一種表象。

成功的交易往往需要逆人的本性、逆強(qiáng)烈的盤面感覺(jué)、逆當(dāng)前的行情走勢(shì)，反向介入。

意志力是解決一切問(wèn)題的關(guān)鍵。

不是準(zhǔn)確的的預(yù)測(cè)，不是好的交易系統(tǒng)幫你賺錢，實(shí)在是意志幫你賺錢。

我只是利用技術(shù)分析盡量尋找那種低風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)會(huì)。

我一般是按系統(tǒng)的信號(hào)交易，當(dāng)技術(shù)面發(fā)出的信號(hào)與基本面一致時(shí)我會(huì)適當(dāng)增加倉(cāng)位。

我的方法是利用自己的系統(tǒng)發(fā)出的轉(zhuǎn)勢(shì)信號(hào)，尋找低風(fēng)險(xiǎn)的點(diǎn)先介入進(jìn)去，趨勢(shì)展開(kāi)就持有。

任何固定的交易模式、模型都是主觀的，有缺陷的。

利用回撤介入就是一種低風(fēng)險(xiǎn)的交易機(jī)會(huì)。

低風(fēng)險(xiǎn)的交易機(jī)會(huì)由于現(xiàn)在交易品種很多而并不少見(jiàn)。

單個(gè)品種的倉(cāng)位一般5%-10%，最大倉(cāng)位30%，有時(shí)空倉(cāng)。

理想的止損點(diǎn)設(shè)在自己趨勢(shì)判斷錯(cuò)誤的位置，盈利后根據(jù)當(dāng)時(shí)情況推進(jìn)止盈點(diǎn)。

最佳時(shí)機(jī)、最好的介入點(diǎn)，是一種表象，是事后人為總結(jié)出來(lái)的，沒(méi)有太大的意義，關(guān)鍵要有大局觀以及好的止損點(diǎn)。

選品種更重要，進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)不是太重要。

我現(xiàn)在的風(fēng)控是，單品種1%止損，有一定的盈利后最大單筆2%止損。

我認(rèn)為好的策略都追求那種低風(fēng)險(xiǎn)的交易機(jī)會(huì)，然后利用復(fù)利效應(yīng)達(dá)到長(zhǎng)期大賺的結(jié)果。

“一將功成萬(wàn)骨枯”，賭博式交易實(shí)在不可取。

利用復(fù)利效應(yīng)積小賺為大賺。

極少數(shù)人經(jīng)歷過(guò)幾次爆倉(cāng)后取得了偉大的成功，但大多數(shù)人經(jīng)歷過(guò)幾次爆倉(cāng)后再也起不來(lái)了。

目前正在運(yùn)行的兩只基金凈值從未破過(guò)面值，且在回撤很小的前提下獲得了25%以上的收益。

這兩年由于機(jī)構(gòu)投資者和專業(yè)投資者的增多，投資者市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生了很大的變化，以往很多有效的交易策略現(xiàn)在都失效了。

在期貨資產(chǎn)管理時(shí)代，偏重于風(fēng)控的個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者相對(duì)于偏重收益的個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者將最終勝出。

若要聯(lián)系“持贏投資-丁軍”，與其溝通交流，期貨中國(guó)網(wǎng)可為您預(yù)約，聯(lián)系電話：0571-85803287

期貨中國(guó)1、丁軍先生您好，感謝您在百忙之中接受期貨中國(guó)網(wǎng)的專訪。您在證券公司有10年的工作經(jīng)驗(yàn)，這對(duì)您做期貨有哪些方面的幫助或影響？

丁軍：我在股市上的工作經(jīng)驗(yàn)對(duì)做期貨并沒(méi)有很大的幫助。2009年我聽(tīng)說(shuō)股指期貨即將出來(lái)很感興趣，而且不看好中國(guó)經(jīng)濟(jì)及股市的長(zhǎng)期走勢(shì)，下決心離開(kāi)股市，進(jìn)入期貨市場(chǎng)。因?yàn)橹榔谪涳L(fēng)險(xiǎn)很大，所以我一開(kāi)始交易的時(shí)候就非常謹(jǐn)慎，并且做好了前面幾年嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)、積累經(jīng)驗(yàn)熟悉期貨運(yùn)行規(guī)律的準(zhǔn)備。

期貨中國(guó)2、您參與金融投資市場(chǎng)十余年，就您看來(lái)，股票市場(chǎng)的本質(zhì)是什么？期貨市場(chǎng)的本質(zhì)是什么？

丁軍：雖然股市期市運(yùn)行規(guī)律不太一樣，但對(duì)我來(lái)說(shuō)并沒(méi)有本質(zhì)的不同，都是一個(gè)博弈的場(chǎng)所。

期貨中國(guó)3、為什么大部分投資者在股票市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)最終的結(jié)局是虧損？

丁軍：原因有兩個(gè)：一是大部分人進(jìn)入股票市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)只是受最原始本性的驅(qū)使去追求利益，并不具備賺錢所需要的素質(zhì)，也不愿意付出艱苦的努力去學(xué)習(xí)和提升自己。二是因?yàn)槭袌?chǎng)不規(guī)范如機(jī)構(gòu)操縱、股市內(nèi)幕交易橫行及高昂的交易成本。使得這兩個(gè)市場(chǎng)變成負(fù)和市場(chǎng)，注定了多數(shù)人的虧損。

期貨中國(guó)4、一個(gè)普通投資者想要在股市盈利，首先要解決什么問(wèn)題？想要在期貨市場(chǎng)盈利，首先要解決什么問(wèn)題？

丁軍：如果你有獲勝的堅(jiān)定信念，愿意付出更多的努力，愿意花大量的時(shí)間學(xué)習(xí)、交易積累經(jīng)驗(yàn)，并且針對(duì)自己的弱點(diǎn)不斷的修煉自己、提升自己，盈利是遲早的事。

期貨中國(guó)5、您認(rèn)為“期貨是反人性的市場(chǎng)”、“人的本性是成功交易的巨大障礙”。請(qǐng)問(wèn)您從哪些角度、哪些層面發(fā)現(xiàn)期貨市場(chǎng)是反人性的？為什么說(shuō)人的本性是成功交易的巨大障礙？

丁軍：人的本性是成功交易的巨大障礙。人都喜歡做感覺(jué)舒服的事，而不是對(duì)的事。但往往感覺(jué)舒服的交易都是賠錢的，好的交易都是讓人當(dāng)時(shí)感覺(jué)很不舒服的。人的本性喜歡追求確定性，喜歡趨勢(shì)確定后追漲殺跌，出現(xiàn)機(jī)會(huì)但有不確定性時(shí)不愿介入，大漲大跌后確認(rèn)自己判斷正確時(shí)才愿意介入。這種做法根本扛不住正常的回撤而止損出場(chǎng)。人的本性喜歡尋找模式，喜歡比照歷史相似走勢(shì)并作出決策，實(shí)際上所有的模式、相似性都是一種表象，以此操作經(jīng)常會(huì)掉入陷阱或錯(cuò)失機(jī)會(huì)。人的本性中有太多方面是成功交易的障礙。成功的交易往往需要逆人的本性、逆強(qiáng)烈的盤面感覺(jué)、逆當(dāng)前的行情走勢(shì)，反向介入。如果你不去修煉自己對(duì)抗人的本性，總是按本性、按盤感去交易，不可能取得長(zhǎng)久的成功。

期貨中國(guó)6、交易者要怎樣做才能克服自己的人性弱點(diǎn)？

丁軍：意志力是解決一切問(wèn)題的關(guān)鍵。如果你缺乏，就用佛教所說(shuō)的“事中修”的方法去修煉自己。

期貨中國(guó)7、您認(rèn)為“期貨市場(chǎng)是人性的修煉場(chǎng)，到了一定的階段，基本分析,技術(shù)分析，主觀交易還是系統(tǒng)化交易，大都無(wú)關(guān)緊要，最終判斷能否交易成功的決定因素是一個(gè)人的意志品質(zhì)?！睘槭裁凑f(shuō)最終的決定因素是人的意志品質(zhì)？

丁軍：不管你用哪種方法分析市場(chǎng)，不管你是主觀交易還是客觀交易，到了一定的階段，具備一定的經(jīng)驗(yàn)后，都能對(duì)行情的運(yùn)行規(guī)律有較深入的理解，都能發(fā)現(xiàn)符合自己交易原則或交易系統(tǒng)的行情，關(guān)鍵是你能不能不顧前期的連續(xù)止損，不顧前面操作所犯的錯(cuò)誤，逆著強(qiáng)烈的盤面感覺(jué)，逆著人的本性，堅(jiān)定地執(zhí)行下去，堅(jiān)持下去，這需要堅(jiān)強(qiáng)的意志。不是準(zhǔn)確的的預(yù)測(cè)，不是好的交易系統(tǒng)幫你賺錢，實(shí)在是意志幫你賺錢。很多人都說(shuō)行動(dòng)決定命運(yùn)，實(shí)際上是意志創(chuàng)造命運(yùn)。徐悲鴻說(shuō)過(guò)一句話，我覺(jué)得也適用于期貨市場(chǎng)“學(xué)藝之道無(wú)他，鍛煉意志第一”。

期貨中國(guó)8、您比較推崇佛教所說(shuō)的“事中修”，您把期貨交易當(dāng)成修煉自己進(jìn)入人生更高境界的一種手段。您覺(jué)得自己的意志品質(zhì)修煉到了哪個(gè)層次？還有哪些方面有待提高？

丁軍：期貨交易要想長(zhǎng)期成功，必然伴隨著某種交易技術(shù)的超越及人性的修煉和自我提升，這種超越和修煉是艱難的，但值得為之付出最大的努力。我比較推崇佛教所說(shuō)的“事中修”。修煉自己，永無(wú)止境。

期貨中國(guó)9、您的交易以技術(shù)分析為主，請(qǐng)問(wèn)您覺(jué)得自己的技術(shù)分析方法最大的特征是什么？和別人的技術(shù)分析相比，您的方法有何不同點(diǎn)？

丁軍：我的核心策略是趨勢(shì)跟蹤，我的技術(shù)分析和別人的相比并沒(méi)有多大的不同，我只是利用技術(shù)分析盡量尋找那種低風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)會(huì)。