2014年1月19日由七禾網(wǎng)期貨中國與華鑫期貨一起主辦的“程序化交易論壇”在上海順利舉行。以下是七禾網(wǎng)期貨中國對(duì)【轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)】演講的部分錄音整理。

 

精彩語錄：

轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)：首先要感謝沈總，因?yàn)槠谪浿袊W(wǎng)是我期貨啟蒙開始的地方。我從2008年開始接觸到期貨。2007年大學(xué)畢業(yè)，畢業(yè)之后在工地上做過，后來還做過房產(chǎn)中介，經(jīng)歷有點(diǎn)亂七八糟。

一個(gè)很偶然的機(jī)會(huì)讓我接觸到了期貨。當(dāng)時(shí)我做房產(chǎn)中介，大家都知道2008年不景氣，房子也賣不掉，個(gè)人生存情況比較慘。剛好有一個(gè)同事，他的一個(gè)親戚在期貨公司里，然后他也在期貨公司實(shí)習(xí)過兩個(gè)月。當(dāng)時(shí)他跟我講親眼看見他們公司的客戶一天賺700多萬。我非常震撼，好多年以后這個(gè)感覺都消失不掉，雖然后來我也見過其他賺更多錢的人，但當(dāng)時(shí)給我的感覺超出了以前對(duì)工作所理解的范疇。比如一個(gè)月賺多少錢，第一次能見到可能你一輩子正常的工作都無法達(dá)到的行業(yè)，所以那個(gè)時(shí)候?qū)ξ业恼鸷潮容^大。

我進(jìn)入期貨唯一的所謂的引路人就是我那個(gè)同事。期貨可以賺大錢，而且短時(shí)間內(nèi)賺很多的錢，當(dāng)時(shí)我個(gè)人經(jīng)濟(jì)情況非常差，就想著只要能進(jìn)入到這個(gè)行業(yè)，先不說一定能賺到多少錢，但至少這個(gè)行業(yè)給了你一種可能性，這也是為什么我們今天在座的各位朋友，可能有些朋友幾年來一直處于不是特別好的交易情況，或者一直處于虧虧賺賺，不穩(wěn)定狀態(tài)，但依然還在堅(jiān)持下去的原因。我相信這也是我們?cè)谧笥研闹械囊粋€(gè)夢(mèng)想，就是我們通過個(gè)人的努力，或者這些時(shí)代給的一些機(jī)遇，總有一天皇天不負(fù)有心人。加上之前那么多年的虧損所交的學(xué)費(fèi)，都會(huì)得到這個(gè)市場(chǎng)的回報(bào)，這也是我們支撐下去的一個(gè)精神，一個(gè)力量。

我不知道在座有多少人參加過期貨從業(yè)資格考試。如果扣掉我們期貨公司的工作人員，或者是相關(guān)行業(yè)工作人員，純粹從投資角度來講應(yīng)該是寥寥無幾。所以給大家一個(gè)建議，認(rèn)認(rèn)真真的去看一看期貨從業(yè)資格考試的兩本書，一個(gè)是《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》，另外一個(gè)是《期貨法規(guī)》，如果大家能夠靜下心來，先別管能賺多少錢或者怎么樣，我始終認(rèn)為那兩本書奠定了我的期貨生涯。我的期貨之路還是比較順的，我在期貨公司工作過，見過的客戶數(shù)以百計(jì)，而我之所以走的沒有像很多朋友那么坎坷，這也是一個(gè)很重要的原因。你要進(jìn)入一個(gè)高強(qiáng)度、高對(duì)抗性的金融行業(yè)，這不是金融品，而是金融衍生品。很多朋友做了很多年的股票，比如有的做了十多年的股票，但是一轉(zhuǎn)入做股指期貨，發(fā)現(xiàn)根本不是一個(gè)層次的搏斗。這種衍生品對(duì)人的精神，在短時(shí)間內(nèi)有高強(qiáng)度的刺激。你可能在三年五年，甚至人生中的幾十年都遇不到這種大喜大悲，在極短的時(shí)間內(nèi)對(duì)你產(chǎn)生沖擊。在這個(gè)時(shí)候，你在電腦面前看著那些所謂的行情，或者任何的技術(shù)指標(biāo)，任何的基本面分析，一點(diǎn)用都沒有，你絕對(duì)想不起來。如果大家不相信，可以用一個(gè)手機(jī)，把你交易的過程拍下來，看看當(dāng)時(shí)自己的樣子，因?yàn)槲易约哼@樣做過，這與你不做交易時(shí)相比較根本不是一個(gè)。所以我建議大家不管你做交易多久，做期貨做多久了，或者剛剛開始做，認(rèn)認(rèn)真真的去考一個(gè)期貨從業(yè)資格證。

我當(dāng)年開始做期貨的時(shí)候，連股票都沒做過，只是聽過，股票的K線圖也沒有見過，因?yàn)槲页錾谝粋€(gè)比較落后的偏遠(yuǎn)的小縣城，是國家級(jí)的一個(gè)貧困縣，非常落后閉塞。我讀的大學(xué)也是在東北，那個(gè)地方也比較閉塞，對(duì)金融幾乎一片空白。但就是期貨從業(yè)資格考試，奠定了我之后幾年的從業(yè)基礎(chǔ)。我當(dāng)時(shí)參加期貨從業(yè)考試，因?yàn)闆]有老師教，也沒有別人的幫忙，只能靠自己，其實(shí)大部分都看不明白，或者似懂非懂。誰知道，最初的期貨市場(chǎng)是在哪里出現(xiàn)的？真正的期貨市場(chǎng)確實(shí)是在荷蘭。像我們?cè)谄谪浶袠I(yè)沉浮一二十載的大佬級(jí)人物，有時(shí)候?qū)@些所謂的常識(shí)性東西，仍然不是很清楚。這些東西有什么用？我不知道大家有沒有看過一些財(cái)經(jīng)類，或者關(guān)于世界各國經(jīng)濟(jì)歷史的紀(jì)錄片。期貨的出現(xiàn)絕對(duì)不是偶然的，它是必然的。但為什么就出現(xiàn)在歐洲，為什么出現(xiàn)在荷蘭？在那個(gè)時(shí)代，荷蘭是稱霸全球的。這可能跟我們做交易、做程序化離得比較遠(yuǎn)。其實(shí)這些大家認(rèn)為的遠(yuǎn)，恰恰我認(rèn)為是離我們最近的。當(dāng)我們?cè)诳匆恍┬星?，或者用一些技術(shù)指標(biāo)，或者是用基本面，用供需等分析的時(shí)候，這些東西在我們不做交易時(shí)都是有用的，但一旦你自己的資金進(jìn)入市場(chǎng)當(dāng)中，尤其是在市場(chǎng)短時(shí)間內(nèi)巨大波動(dòng)的時(shí)刻，是更要命的。如果你是一個(gè)主觀交易者，這個(gè)時(shí)候?qū)δ愕臎_擊是最大的，就是說在這一剎那，你所有的知識(shí)都是沒有用的，你只剩下人的本能反應(yīng)，這個(gè)本能反應(yīng)就體現(xiàn)出了我們講的交易的綜合素質(zhì)。養(yǎng)兵千日，用兵一時(shí)，這一剎那就決定了你的交易命運(yùn)，所以我給大家一個(gè)建議，認(rèn)認(rèn)真真看完期貨基礎(chǔ)知識(shí)，就是真正的期貨歷史。

很多朋友在講金融市場(chǎng)跟賭場(chǎng)很相似。我跟大家講，不是相似。大家看看美國華爾街的發(fā)展歷史，華爾街最初是一堵墻，它在最初的金融中心之前，原來是一個(gè)賭場(chǎng)。這有很多小故事在里面，包括現(xiàn)在很多金融上的術(shù)語，都是從賭場(chǎng)里面衍生出來的，所以期貨金融不是簡(jiǎn)單的賭博，它有很多種千絲萬縷的聯(lián)系在里面。如果大家對(duì)這種演變的歷史能多了解一些，這對(duì)你以后的交易底蘊(yùn)都是有幫助的，不管你是什么樣的交易類型，比如你是基本面分析，技術(shù)分析，或者是套利，程序化。這就是大家所謂的修習(xí)內(nèi)功心法，剛剛講的東西實(shí)際上跟我們做程序化不太沾邊，但我認(rèn)為這才是最核心的東西。

我從2009年開始做交易，當(dāng)時(shí)覺得自己的條件挺困難的，現(xiàn)在一看，就是所謂的有感覺，類似于我們講的道家學(xué)術(shù)，陰陽循環(huán)的那種感覺。當(dāng)你所有的條件感覺都很壞的時(shí)候，實(shí)際上長(zhǎng)期來看，未必是壞事。我開始做交易的時(shí)候還欠著賬，之前的生活一直不穩(wěn)定，再加上好不容易透支信用卡做期貨，承擔(dān)比較大的風(fēng)險(xiǎn)，透出來的可能就是2萬塊錢，這筆錢是不能虧的，虧了就可能萬劫不復(fù)，這就客觀性的促進(jìn)你對(duì)風(fēng)控有了非常高的認(rèn)識(shí)。假如我當(dāng)時(shí)家里的條件比較好，隨意給我?guī)兹f塊錢來做，我相信后來的路一定不會(huì)像我之后走得那么順，肯定會(huì)像我很多朋友一樣，經(jīng)歷過小心翼翼賺點(diǎn)小錢，然后感覺自己的盈利模式成熟了，投入大資金，結(jié)果大虧。虧完之后又老實(shí)了，老實(shí)了就覺得自己對(duì)市場(chǎng)認(rèn)識(shí)不足，學(xué)習(xí)不夠，又開始學(xué)習(xí)，學(xué)習(xí)之后小資金再投入，再賺錢，賺個(gè)一年半年又覺得自己成熟了，再去投資，或者是拉資金，再大虧，這就是一個(gè)死循環(huán)，極少數(shù)的幸運(yùn)兒能從中間走出來，絕大多數(shù)都是埋在這個(gè)循環(huán)里。我也見過一些朋友，做了七八年了，仍然走不出這個(gè)怪圈，他不是沒有盈利能力，這是個(gè)死循環(huán)。感覺小資金一直做的挺好，資金一擴(kuò)大，立馬大虧，一大虧又回來，又老實(shí)了，老實(shí)了又總結(jié)一下個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)，總結(jié)了之后再去做，做了之后也能賺錢，結(jié)果資金再放大，又大虧，就是這個(gè)循環(huán)。

我當(dāng)初開始做的時(shí)候，個(gè)人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)非常有限，只能嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)，但即便我如此控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，累計(jì)的虧損超過了近60%-70%。跟朋友聊天的時(shí)候，我就說我大虧，他們就說你才虧多少錢？我說這不是虧多少錢，而是我全部資金的60%，雖然錢不多，就1萬左右，還不如我現(xiàn)在虧的多，可能一天或者一會(huì)兒的工夫幾萬塊錢就沒了。但按照同比資金來講的話，是相當(dāng)大的。我當(dāng)時(shí)有兩個(gè)機(jī)緣，一個(gè)就是看到沈總辦的網(wǎng)站，2009的時(shí)候因?yàn)橹雷约翰恍校艜?huì)去學(xué)習(xí)，其實(shí)我已經(jīng)看過很多國外的經(jīng)典投資書籍了，但還是感覺跟我們離得比較遠(yuǎn)，就想找活生生的所謂的高手老師，向他們學(xué)習(xí)，后來在網(wǎng)上搜索，就找到了期貨中國網(wǎng)。當(dāng)時(shí)看高手訪談，網(wǎng)站上還只有兩三行，我就認(rèn)認(rèn)真真的把那些高手的交易經(jīng)歷看完。我看了很多的高手，統(tǒng)計(jì)了一個(gè)規(guī)律，我發(fā)現(xiàn)之后有點(diǎn)絕望，就是當(dāng)時(shí)我能找到的所有的高手，無一不是經(jīng)歷過一次，或者是幾次的大虧，更慘的有的是傾家蕩產(chǎn)，甚至家破人亡。我找不到一個(gè)坦坦順順的，通過一些個(gè)人的努力，就能順利走出來的。這就相當(dāng)于你看到了前面有希望，但是中間有幾道鴻溝是必須要跨過去的，但是你看到其他所有人跨過去之前都要摔幾下，你明明知道要摔，還要往前走，我當(dāng)時(shí)就是這種絕望的心情。

承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)是一方面的壓力，另一方面我當(dāng)時(shí)在期貨公司上班，有公司業(yè)績(jī)的壓力，有時(shí)候要開發(fā)客戶跑市場(chǎng)，所以壓力非常大。白天要上班，交易也是偶爾抽個(gè)時(shí)間，沒有辦法形成一致性，晚上只好看書學(xué)習(xí)。后來我終于找到了一個(gè)若有若無的可能，包括現(xiàn)在也是有可能的，就是有那么一條路，讓你少受一點(diǎn)所謂的折磨，少交一點(diǎn)所謂的學(xué)費(fèi)，就是成功之路。包括后來我跟很多朋友交流的時(shí)候，我也建議他們做程序化，我不是說程序化一定會(huì)讓他賺到錢，但是它能讓你固定的交多少學(xué)費(fèi)，如果你不選擇程序化交易，而是選擇主觀化交易，它可能讓你在極短的時(shí)間內(nèi)就把學(xué)費(fèi)交掉，而且交掉的學(xué)費(fèi)就像你吃人參果一樣，囫圇吞棗吞下去，還沒有品到所謂的味道就結(jié)束了，然后你再去籌集資金。當(dāng)然如果你家大財(cái)大，交得起這個(gè)學(xué)費(fèi)，當(dāng)然可以這樣做，但是大多數(shù)朋友可能不具備這樣的實(shí)力。走程序化之路，交的學(xué)費(fèi)可能會(huì)略微少一點(diǎn)，更重要的是，它能讓你在交學(xué)費(fèi)的過程中，慢慢體驗(yàn)這個(gè)市場(chǎng)中各種各樣的感覺，或者對(duì)市場(chǎng)的沖擊，它把你的交易壽命在不知不覺中慢慢的拉長(zhǎng)了。

我之前也見過一些其他期貨公司統(tǒng)計(jì)的資料，很多交易者做了一年或者是半年左右，感覺自己沒有賺到想象中那么多的錢。我給大家一個(gè)建議，不要那么著急，你可以跟很多朋友，比如大批量人的交易業(yè)績(jī)做比較，然后你再衡量自己，做一個(gè)橫向的比較。做程序化交易，一句話就是希望大家通過一個(gè)工具，在我們不具備長(zhǎng)期穩(wěn)定盈利的前提下，延長(zhǎng)我們的交易壽命。

剛剛講了那么多，我一直猶豫該不該和大家講，因?yàn)檫@個(gè)東西有點(diǎn)形而上學(xué)。我對(duì)市場(chǎng)的理解和感悟，一直都在這里邊循環(huán)，就是轉(zhuǎn)一個(gè)圈子。當(dāng)時(shí)做了很多的心理準(zhǔn)備，但當(dāng)你參與到這個(gè)市場(chǎng)的時(shí)候，就是人性的考驗(yàn)。我還沒有遇到那么苛刻的東西，這是一個(gè)圈子，只要大家進(jìn)入到市場(chǎng)中，我相信都是跑不掉的。我只是希望大家看到這段話的時(shí)候，心里有同感就好，知道市場(chǎng)確實(shí)是這個(gè)樣子的。

對(duì)期貨市場(chǎng)的理解，我剛剛已經(jīng)談了一部分。我做交易的時(shí)間也不是很長(zhǎng)，滿打滿算也就5年左右。我個(gè)人覺得，每隔半年或者一年左右，對(duì)市場(chǎng)上的理解又能有一些新的認(rèn)識(shí)。這些年下來至少有個(gè)七八次或者十來次，自己對(duì)市場(chǎng)有了重新的認(rèn)識(shí)，而且我也感覺到，這種認(rèn)識(shí)，以后會(huì)隨著時(shí)間的累積，比如再過半年或者一年還會(huì)有新的認(rèn)識(shí)，從這個(gè)角度來講，是無窮無盡的。這也是我跟一些比較資深的投資前輩們學(xué)習(xí)交流的地方，我感覺真正做得越優(yōu)秀的人越謙卑，為什么人家?guī)资耆缫蝗盏脑谑袌?chǎng)中戰(zhàn)斗下去？這與在市場(chǎng)中認(rèn)識(shí)我們自己也是一樣的道理，就是我在期貨中到底想要什么，這個(gè)話題會(huì)感覺沒有太大意思。想要什么，就是想要錢嘛，我們是來賺錢的，不是來干嗎的。很多朋友沒有再深層次的認(rèn)識(shí)一下，你確定自己是真的來賺錢的嗎？如果想要賺錢，除了我們期貨投資，任何行業(yè)，有沒有讓你快快樂樂、輕輕松松賺大錢的，應(yīng)該沒有。哪怕是一些富二代，官二代，他們現(xiàn)在賺錢可能比我們要容易得多，但這都是父輩給他們爭(zhēng)下來的機(jī)會(huì)。我一直跟很多朋友強(qiáng)調(diào)一個(gè)問題，如果你想要賺錢，就必須做好一個(gè)準(zhǔn)備，你愿意付出多大的代價(jià)。這個(gè)代價(jià)有很多可能是你承受不了的。很多做程序化交易，就是值不值得，你可能知道這樣做會(huì)賺很多錢，但我最后的問題是，不是你能不能做到而是你愿不愿意，做這些付出代價(jià)。后面我會(huì)給大家講到，我付出的代價(jià)到底是什么，大家可以跟自己相比較一下，愿不愿意付出我相應(yīng)的一些代價(jià)。

大家一直談得最多的就是交易理念，不管我們炒股票還是什么，都有一個(gè)自己的交易理念。我的核心交易理念，就是三個(gè)永遠(yuǎn)，很簡(jiǎn)單，永遠(yuǎn)追隨市場(chǎng)，永遠(yuǎn)走在市場(chǎng)的后面，永遠(yuǎn)不預(yù)測(cè)市場(chǎng)。后面我再加一句話，實(shí)際上我的整個(gè)交易理念，如果大家仔細(xì)看，應(yīng)該能感覺到，它是一個(gè)打碎自我，重新塑造一個(gè)新我，最終目的達(dá)到與市場(chǎng)共生一體，更玄一點(diǎn)，就是所謂的天人合一的境界。在你交易，具體實(shí)施戰(zhàn)術(shù)層次上的表現(xiàn)，就是市場(chǎng)有序的時(shí)候，你的交易是有序的，市場(chǎng)無序的時(shí)候，你的整個(gè)交易都是隨機(jī)的。大家可能對(duì)佛學(xué)略有研究，我個(gè)人研究得很少，略知道一點(diǎn)點(diǎn)，實(shí)際上就是，讓一個(gè)人從開始走，走出去，再走回來的一個(gè)過程，簡(jiǎn)單講就是你看山是山，到看山不是山，再到看山又是山的過程。大家在交易中就是完成一個(gè)自我的融合，然后重新塑造一個(gè)新我的過程。

這幾年，我自己完全感受到自己的變化。我最初做交易的時(shí)候，就是2009年，尤其是2010年的時(shí)候，我的性格用朋友很不客氣的話講，就是這個(gè)人非常陰鷙。但其實(shí)大家應(yīng)該能感覺到，我性格還是蠻開朗的。但是剛做交易的前兩年，你從一種正常的生活狀態(tài)，突然進(jìn)入到衍生品期貨交易的市場(chǎng)當(dāng)中，它對(duì)你人性的考驗(yàn)，包括短時(shí)間內(nèi)對(duì)你高強(qiáng)度的精神刺激，沖擊，巨大的金錢的盈虧、得失，把你整個(gè)人都扭曲掉了。當(dāng)時(shí)給人的感覺就是陰氣很重，要么就不跟人說話，一說話就非常難聽。后來到第三年的時(shí)候，就是2011年，我感覺自己又慢慢恢復(fù)正常了，走出來了。所以在2011年，我就決定辭職，因?yàn)槲腋杏X到自己的這種變化，有可能是變好的一個(gè)機(jī)會(huì)，所以我就專心的、一致性的做交易。包括到現(xiàn)在，經(jīng)過這兩年，基本上又恢復(fù)正常了，也沒有像之前那兩年所處的低潮的狀態(tài)。

很多朋友也一直關(guān)心高手們所具備的素質(zhì)，如果大家仔細(xì)看，就是我說的這幾條，可能不是我們簡(jiǎn)單意義上理解的那些素質(zhì)。比方說大家都知道的有，紀(jì)律性強(qiáng)，止損止得堅(jiān)決，風(fēng)險(xiǎn)控制得好。我不是不愿意把大家所說的寫出來，而是那樣說沒有太大意思，我更愿意讓大家知道怎么去做到，而不是只知道是什么。我認(rèn)為這樣對(duì)大家更有實(shí)際的幫助，比如我直接說有紀(jì)律性，這跟沒說一樣，我會(huì)更簡(jiǎn)單讓大家怎么去做到有紀(jì)律性，這就是我說的三點(diǎn)。第一，盡量的簡(jiǎn)單。這個(gè)簡(jiǎn)單是從各個(gè)層面來的，不光是從我們的交易，而且是從我們的生活，你對(duì)市場(chǎng)的認(rèn)知，包括你的各個(gè)方面都要盡量簡(jiǎn)單。這個(gè)簡(jiǎn)單，不是簡(jiǎn)單的簡(jiǎn)單，而是一個(gè)過程。舉個(gè)例子，從這個(gè)市場(chǎng)的認(rèn)知來講，一看到K線圖，覺得這是一個(gè)大陽線，這是一個(gè)大陰線，這個(gè)大漲，這個(gè)大跌，這個(gè)有趨勢(shì)，這個(gè)又震蕩了，這是一開始簡(jiǎn)單的簡(jiǎn)單。但是等我們真正進(jìn)去做交易的時(shí)候你會(huì)發(fā)現(xiàn)，原本非常簡(jiǎn)單的趨勢(shì)，或者是很容易過濾掉的震蕩，后來發(fā)現(xiàn)根本不是那么容易的，尤其是當(dāng)你身在其中的時(shí)候，我就感覺到市場(chǎng)非常復(fù)雜，復(fù)雜到你總感覺市場(chǎng)跟你逆著走。你買什么跌什么，你賣什么漲什么，這個(gè)時(shí)候很多朋友會(huì)說，這樣也很容易，反著來做就行了，但一試發(fā)現(xiàn)還是反著，你想買的時(shí)候去賣，結(jié)果你賣什么他還是漲，這就是我們陷入到一個(gè)簡(jiǎn)單的，復(fù)雜的圈子里面。這不是一個(gè)交易者遇到的問題，絕大多數(shù)人都會(huì)遇到這種情況。這種復(fù)雜，我認(rèn)為是大家風(fēng)險(xiǎn)最大的時(shí)刻，因?yàn)榻^大多數(shù)在這里面是走不出來的。你的資金，你的生活，尤其有家人，有小孩的狀況，各個(gè)方面對(duì)你的壓力都很大，你很難走出這個(gè)怪圈。而這也沒有辦法解決，只能靠你嚴(yán)格的風(fēng)控，把你有限的資金，盡量的小虧小虧，渡過這個(gè)最艱難的時(shí)刻，然后最終回到簡(jiǎn)單，只不過最后這個(gè)簡(jiǎn)單，跟之前的簡(jiǎn)單是完全不一樣的。可能我沒有經(jīng)歷過一個(gè)完整的輪回，但至少我走過一遍了。我現(xiàn)在做程序化交易，只用兩個(gè)均線，所有的基本面都不用看，連其它的程序都不用看。我為什么要看？我只要能賺錢就行了。但其實(shí)我都在看，只要我有機(jī)會(huì)學(xué)到一些基本面，供需，宏觀經(jīng)濟(jì)，我都愿意去聽，去學(xué)，學(xué)是一回事，用不用是另外一回事。我們講的這些儲(chǔ)備，你不知道在未來的某一刻就能幫上你。你不能等到那個(gè)時(shí)候說程序化不行了，不靈了，然后從頭再找程序，這個(gè)時(shí)候你已經(jīng)虧得七七八八了，很難再起來。

最后是強(qiáng)大的意志力。大家都是吃五谷雜糧的，我們之間有多大的意志力差距，怎么判斷我的意志力比你強(qiáng)，或者你的意志力比我還強(qiáng)，這個(gè)東西有時(shí)候沒辦法講，不能說強(qiáng)大的意志力，唯一一個(gè)可以量化判斷的標(biāo)準(zhǔn)，就是做某一件枯燥乏味的事，我們比一下，看誰能夠堅(jiān)持得更久。我覺得這是判斷一個(gè)人意志力的強(qiáng)弱，和他能否長(zhǎng)期保持穩(wěn)定性的最關(guān)鍵的因素。做程序化交易，從我個(gè)人的體會(huì)，特別是最近的三年，已經(jīng)完全沒有任何的開心了，它已經(jīng)完全幫你抹殺掉了，唯一剩下的就是信號(hào)出來了，然后做，再出來就砍，然后再出來再做，實(shí)際上已經(jīng)沒有太大的意義了。不是說信號(hào)出來，行情就可能走出來了。我這把進(jìn)去能賺多少錢，或者又止損了，慢慢的所有的感覺都淡化了，因?yàn)檫@就是唯一做的事情。其實(shí)我有很多交流的群，但是我在交流群里面很少說與期貨交易相關(guān)的東西。有的在群里問我，你是不是做期貨的，能不能不要整天扯一些沒用的東西。我說我不光是做期貨的，我還是職業(yè)做期貨的，全家老小都靠這個(gè)活著呢。他說你不能說點(diǎn)跟交易有關(guān)的嗎？我就說有什么好說的呢，你怎么不說你每天早上吃什么，干什么呢？比如你每天坐幾號(hào)線，坐地鐵還是坐公交，怎么不跟別人講這些東西？最終強(qiáng)大的意志力，是在這種日復(fù)一日，年復(fù)一年枯燥乏味的堅(jiān)持中，完全的內(nèi)化，然后跟你的生活融為一體，你再也不會(huì)覺得賺很多錢很開心或者是怎么樣。最終完全跟我們喝水，或者吃飯睡覺一樣自然了。我覺得我們的意志力在日積月累中。為什么國外很多優(yōu)秀的交易員都是軍人出身，或者是運(yùn)動(dòng)員出身，大家有沒有想過這個(gè)基本的素質(zhì)是什么？就是他經(jīng)過專業(yè)化、強(qiáng)制性訓(xùn)練，把你的一些惰性、嬌氣都給磨掉了。而我們大部分人是沒有這個(gè)條件的，只能自己給自己訓(xùn)練。其實(shí)訓(xùn)練也沒有那么難，打個(gè)比方，比如你抽了二十年或者是三十年的煙，說戒就能戒掉，再比如喝酒，說戒就戒掉，或者是你每天早上堅(jiān)持去跑步，風(fēng)雨無阻，這都是最基礎(chǔ)的東西。但是在這些東西中，我還是喜歡那句話，就是隨緣。如果你能堅(jiān)持下去，那你就是能堅(jiān)持下去的人，如果堅(jiān)持不下去，也沒有什么好丟人的，因?yàn)檎Ｈ嗽揪腿绱恕＿@也是為什么我跟朋友講的原因，你在期貨中虧錢了一點(diǎn)都不丟人，正常人在里面必虧無疑，如果你想達(dá)到大部分人達(dá)不到的賺錢的層次，你必須得付出別人付出不了的代價(jià)。這就是我之前跟大家講的，看你愿不愿意付出這樣的代價(jià)。最終歸結(jié)于你能不能常年一如既往的堅(jiān)持那個(gè)很沒有意思的東西，但是你要把它完全融入，跟你的吃飯睡覺一樣自然，完全成為下意識(shí)的反映。只有這個(gè)時(shí)候，你在做交易中看到巨大的行情波動(dòng)，暴漲暴跌，瞬間變化，你會(huì)發(fā)現(xiàn)，不用通過任何的思考，就會(huì)產(chǎn)生下意識(shí)的反應(yīng)。而如果沒有經(jīng)過強(qiáng)大的訓(xùn)練的交易者們，他們也是有下意識(shí)的反應(yīng)，但他們下意識(shí)反應(yīng)的結(jié)果一定是虧錢。也就是說我們自己要通過人為的自我訓(xùn)練，把自己變成跟大多數(shù)交易者不一樣。

接下來說的是我的交易體系和取勝原理，其實(shí)我一直覺得這沒什么好講的，就是交易體系，我在2009年建立的交易體系，在2010年稍微有一個(gè)更改，之后就再也沒有變過。大家可能比較關(guān)心我用什么樣的交易程序，后面我會(huì)把我的交易系統(tǒng)截圖給大家看，其實(shí)我恰恰認(rèn)為這是最無關(guān)緊要的東西。我根本就不是靠我的交易模型，或者是交易程序來贏利。這么多年統(tǒng)計(jì)下來，幾千筆交易，勝率應(yīng)該是在25%左右，大概這半年的勝率高一點(diǎn)，能到30%-35%，或者這半年連續(xù)虧錢，勝率可能低一點(diǎn)，只有百分之十幾。所以長(zhǎng)期下來，我的勝率應(yīng)該是25%左右，就是說100筆交易，大概只有25筆是盈利的。

很多人說不如去拋硬幣好，還搞什么交易模型，交易程序呢。拋硬幣是一半對(duì)一半，我之所以不依靠交易模型、交易程序，是因?yàn)檫@幾年我發(fā)現(xiàn)，我的交易越來越接近于統(tǒng)計(jì)學(xué)上隨機(jī)交易的一個(gè)結(jié)果了。我很多時(shí)間也是有意識(shí)的做一下反向統(tǒng)計(jì)，比如該出買的信號(hào)了，我不買，放空行不行。后來我統(tǒng)計(jì)了，交易結(jié)果也差不多，最終的結(jié)果就是這個(gè)樣子。但有一個(gè)是可以看出來的，大量都是虧損的交易，有的時(shí)候一連虧幾十筆，但是我的虧損都是小的，偶爾有一個(gè)大的，這也沒辦法，隔夜的跳空。但是我的盈利，總是在一連串的虧損之后，會(huì)有那么一筆，或者是幾筆巨大的盈利，平均下來，基本上十筆交易，連虧六、七筆，而一到兩筆的贏利就回本了，大概就是這樣一個(gè)情況。

這就是說主要還是依靠巨大的盈利彌補(bǔ)這種小的虧損。我給大家講講我的資金管理，總共分兩個(gè)資金管理，一個(gè)是穩(wěn)健型的，大家可以看一下。各個(gè)期貨公司的保證金比例不一樣，我都統(tǒng)一按照期貨交易所來算，一般來講，我單筆開倉，單品種，倉位是總資金的4%，100萬來算的話，單筆交易開4萬倉，單筆的止損是控制在總資金的0.2%-0.4%。我一開始不控制總的風(fēng)險(xiǎn)，到了累計(jì)虧損的時(shí)候才控制。比如說100萬，虧到85萬了，那就啟動(dòng)另外一套資金管理。就是再開倉，虧到了85萬，這時(shí)候再開倉，就不是開4%了，而是減半，只開2%，單筆止損也會(huì)相應(yīng)的降低。如果還虧，按100萬計(jì)算，虧到85萬，然后采用減半了，如果虧到75萬，累計(jì)虧25%了，把倉位再降低，基本上就是再攔腰斬，再減半，單筆止損，控制到0.05%，大概就是千份之一左右的風(fēng)險(xiǎn)。這個(gè)講的是虧的時(shí)候該怎么辦。如果賺錢了，累計(jì)盈利100萬，你賺到110萬，你單筆開倉的倉位就提上去了，提到5%。比如現(xiàn)在到200萬了，200萬再開倉，倉位就是到5%，單筆止損也相應(yīng)提高一點(diǎn)。資金管理有一個(gè)目標(biāo)，就是在承擔(dān)初始本金30%的風(fēng)險(xiǎn)下，大概可以連續(xù)承受150到200筆的連續(xù)虧損。一開始在比較保守的情況下，可以承受相當(dāng)量的止損。按照我的交易頻率來算，我的交易品種一般一個(gè)星期交易一次，最多兩次，大家應(yīng)該能夠算出來，我大概承受200筆左右的虧損，能夠在這個(gè)市場(chǎng)存活多長(zhǎng)時(shí)間，正常情況下，可以存活3個(gè)月到4個(gè)月左右，在沒有一筆是賺的情況下，我可以連虧3個(gè)月到4個(gè)月。設(shè)置了這樣的資金管理目標(biāo)以后，后面還有一個(gè)保守的，這和剛才所說的大部分是一樣的，只不過把它進(jìn)一步壓縮了，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力更強(qiáng)。單筆開倉倉位3%，風(fēng)險(xiǎn)控制都是類似的，如果再虧15%，倉位降低一半，再虧再降低，越虧越縮，大概就是這樣。你預(yù)計(jì)的目標(biāo)，大概可以比剛剛那個(gè)提高50到100筆的存活時(shí)間。如果第一套資金管理模式，可以保證你在市場(chǎng)極端不利的情況下，可以存活3到4個(gè)月，這個(gè)可以讓你承受5個(gè)月左右的時(shí)間，甚至到半年的時(shí)間。

慢慢大家的心里也能明白，為什么資金管理要設(shè)置資本金30%的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)我個(gè)人而言，倒不是為了幫朋友理財(cái)，承擔(dān)30%的風(fēng)險(xiǎn)。我覺得這是巧合，當(dāng)時(shí)開始設(shè)計(jì)的時(shí)候，沒有幫朋友理財(cái)?shù)?，完全給自己做。我當(dāng)時(shí)有一個(gè)期貨交易所統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，幾十萬的交易帳戶平均統(tǒng)計(jì)下來，交易所扣掉手續(xù)費(fèi)這些成本，一般的人，100萬進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)，做了一整年之后，正常的平均水平，應(yīng)該是剩70萬左右。如果你做了一年虧30%，一點(diǎn)都不丟人，因?yàn)槟愦砹诉@個(gè)市場(chǎng)的平均水平。我設(shè)計(jì)這個(gè)目標(biāo)就是為此，通過交易，我虧了30%，就是預(yù)計(jì)我無法達(dá)到市場(chǎng)的平均水平以上，說句不好聽的話，不是自己找死嘛？不作死就不會(huì)死。我當(dāng)時(shí)設(shè)計(jì)的整個(gè)資金管理目標(biāo)，就是為此，必須保證我要長(zhǎng)期達(dá)到市場(chǎng)的平均水平以上。這就衍生出來另外一個(gè)問題，早在兩年前的時(shí)候，我一直認(rèn)為高手就是每年都賺錢，不管賺多少。像國外的交易大師，不都是這樣嗎？一賺賺幾十年，后來我找到了巴非特、索羅斯每年具體的交易業(yè)績(jī)，甚至幾十年的我都找到了，他們也不是每年都賺錢，最多的時(shí)候也不過連續(xù)賺了十幾年，中間總會(huì)有一兩年的虧損，這些世界級(jí)的交易大師尚且如此，更何況我們這些普通人。

你不要把自己逼到一個(gè)神的位置，最終結(jié)果一定會(huì)死得很慘，你做無論如何都達(dá)不到的事情就沒有意義。我現(xiàn)在的觀點(diǎn)已經(jīng)變化了，第一，真正的交易高手，能夠在市場(chǎng)中長(zhǎng)期穩(wěn)定盈利至少三年以上。第二，如果他能穩(wěn)定盈利超過5年，就算中間某一年出現(xiàn)過虧損，只要不是大虧，比如某一年虧了20%，或者30%，甚至40%，這也不能抹煞掉他作為一個(gè)高手的事實(shí)。因?yàn)槿思乙荒昀飫?dòng)不動(dòng)就翻一倍，兩倍，50%，80%的收益，就算有一年虧了20%，或者30%，頂多回吐掉前一年的盈利而已。所以如果我們能認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn)，對(duì)自己的要求就不會(huì)那么高，不會(huì)逼著自己每年去賺錢。如果你賺了兩年的錢，但是半年里一旦一虧錢，你立馬該把你原來的交易模式，整個(gè)框架做更改，那就完了，因?yàn)槟阋桓?，之前很多統(tǒng)計(jì)出來的數(shù)據(jù)都對(duì)你沒有意義了。如果你的交易程序交易了兩年都是賺錢的，那你一改，幾乎都是從頭開始，你之前的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，對(duì)你的信心沒有任何的幫助意義。

關(guān)于交易中的情緒管理，可能很多朋友會(huì)講，我們的程序化交易對(duì)我們的情緒管理確實(shí)有很大的幫助，不管是主觀交易還是客觀交易，都是公認(rèn)的，確實(shí)對(duì)我們有一個(gè)輔助性的幫助。我在交易中的情緒管理，目前主要是三步走。第一步隔離市場(chǎng)。隔離市場(chǎng)就是我不交易的市場(chǎng)從來不看，比如我不做外盤，那我就從來不看外盤。比如我不做夜盤品種，那夜盤品種推出來之后，我就直接把黃金、白銀剔除掉，從來不看它的走勢(shì)。后來我不知道有一些朋友是不是居心叵測(cè)，他就跟我講，自從你不做黃金白金之后，行情一波接一波。后來我也忍不住看了，但我一看，我就知道壞了，立馬感覺到心里面的一種波動(dòng)。我在這方面的經(jīng)驗(yàn)很充足，明明知道不該看，但我還是看了，看了以后發(fā)現(xiàn)，我確實(shí)能賺很多錢。我之前一直不是很清楚為什么，前半年的收益就已經(jīng)翻倍了，但是我全年的收益只有40%。因?yàn)橄掳肽暌恢痹谔?，為什么虧？我之前?duì)這個(gè)原因還不是很清晰，通過這個(gè)事發(fā)現(xiàn)，就是輸在夜盤品種上，最大的是貴金屬行情，黃金白銀。我上半年賺是因?yàn)樗?，下半年虧也是因?yàn)樗?/B>，因?yàn)橄掳肽瓴蛔鲞@個(gè)品種了，但是它的行情還在繼續(xù)，最終結(jié)果就是該你賺的你沒賺到，該你虧的你全虧到了，所以要隔離市場(chǎng)。我也一直認(rèn)為，你交易哪個(gè)市場(chǎng)，交易哪個(gè)品種，你就看哪個(gè)。當(dāng)然這個(gè)可能有點(diǎn)絕對(duì)，因?yàn)橛行┛赡苌婕暗揭恍┨桌?，或者是一些基本面的研究，相關(guān)性影響的品種也有研究，但是我個(gè)人認(rèn)為從我們單純的程序化來講，你做哪個(gè)就只看哪一個(gè)，額外的不要看，跟你一點(diǎn)關(guān)系都沒有。賺了虧了，它都不是你的東西，不是你的東西就不要看，看了只有壞處，對(duì)你的情緒波動(dòng)只有壞的影響，沒有一點(diǎn)好處。第二個(gè)就是轉(zhuǎn)移注意力，這應(yīng)該比較容易。我一般操作18個(gè)品種，一個(gè)品種一星期交易一次左右，意味著什么？我一個(gè)星期交易20筆，20除以5，一天四五筆交易。而一天有4個(gè)多小時(shí)的交易時(shí)間，你只做4筆交易，那你絕大多數(shù)時(shí)間在干什么？大家不要覺得這個(gè)沒什么意思，很多人死就死在其它時(shí)間里。我以前在公司里面見過一些客戶，做了好多年，他也有他自己比較成熟的交易體系。問題就出在當(dāng)他沒有自己的交易信號(hào)，或者是符合他的交易模式出現(xiàn)的時(shí)候，他干什么？如果你不是全自動(dòng)化交易，是半自動(dòng)或者主觀交易，這個(gè)問題是避免不了的。就是你要盯盤，看著K線漲漲落落，你算一算，這個(gè)信號(hào)是不是該做進(jìn)去了，那個(gè)賺了要做多少錢，那個(gè)要虧，亂七八糟的全是這些東西，這是很自然的一個(gè)反應(yīng)，沒有辦法。唯一的辦法就是轉(zhuǎn)移，把這個(gè)時(shí)間拿出來做別的事情。從我個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)而言，我一般給自己一個(gè)小任務(wù)，比方說我每看娛樂八卦的新聞會(huì)花半個(gè)小時(shí)，而且這個(gè)事情必須要在盤中做。所以我在QQ群里面從來不說跟交易有關(guān)的事情，只要誰一說跟交易有關(guān)的事，我立馬就不跟誰說話。