2014年1月19日由七禾網(wǎng)期貨中國與華鑫期貨一起主辦的“程序化交易論壇”在上海順利舉行。以下是七禾網(wǎng)期貨中國對【轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)】演講的部分錄音整理。

 

精彩語錄：

轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)：首先要感謝沈總，因為期貨中國網(wǎng)是我期貨啟蒙開始的地方。我從2008年開始接觸到期貨。2007年大學(xué)畢業(yè)，畢業(yè)之后在工地上做過，后來還做過房產(chǎn)中介，經(jīng)歷有點亂七八糟。

一個很偶然的機會讓我接觸到了期貨。當(dāng)時我做房產(chǎn)中介，大家都知道2008年不景氣，房子也賣不掉，個人生存情況比較慘。剛好有一個同事，他的一個親戚在期貨公司里，然后他也在期貨公司實習(xí)過兩個月。當(dāng)時他跟我講親眼看見他們公司的客戶一天賺700多萬。我非常震撼，好多年以后這個感覺都消失不掉，雖然后來我也見過其他賺更多錢的人，但當(dāng)時給我的感覺超出了以前對工作所理解的范疇。比如一個月賺多少錢，第一次能見到可能你一輩子正常的工作都無法達到的行業(yè)，所以那個時候?qū)ξ业恼鸷潮容^大。

我進入期貨唯一的所謂的引路人就是我那個同事。期貨可以賺大錢，而且短時間內(nèi)賺很多的錢，當(dāng)時我個人經(jīng)濟情況非常差，就想著只要能進入到這個行業(yè)，先不說一定能賺到多少錢，但至少這個行業(yè)給了你一種可能性，這也是為什么我們今天在座的各位朋友，可能有些朋友幾年來一直處于不是特別好的交易情況，或者一直處于虧虧賺賺，不穩(wěn)定狀態(tài)，但依然還在堅持下去的原因。我相信這也是我們在座朋友心中的一個夢想，就是我們通過個人的努力，或者這些時代給的一些機遇，總有一天皇天不負有心人。加上之前那么多年的虧損所交的學(xué)費，都會得到這個市場的回報，這也是我們支撐下去的一個精神，一個力量。

我不知道在座有多少人參加過期貨從業(yè)資格考試。如果扣掉我們期貨公司的工作人員，或者是相關(guān)行業(yè)工作人員，純粹從投資角度來講應(yīng)該是寥寥無幾。所以給大家一個建議，認認真真的去看一看期貨從業(yè)資格考試的兩本書，一個是《期貨基礎(chǔ)知識》，另外一個是《期貨法規(guī)》，如果大家能夠靜下心來，先別管能賺多少錢或者怎么樣，我始終認為那兩本書奠定了我的期貨生涯。我的期貨之路還是比較順的，我在期貨公司工作過，見過的客戶數(shù)以百計，而我之所以走的沒有像很多朋友那么坎坷，這也是一個很重要的原因。你要進入一個高強度、高對抗性的金融行業(yè)，這不是金融品，而是金融衍生品。很多朋友做了很多年的股票，比如有的做了十多年的股票，但是一轉(zhuǎn)入做股指期貨，發(fā)現(xiàn)根本不是一個層次的搏斗。這種衍生品對人的精神，在短時間內(nèi)有高強度的刺激。你可能在三年五年，甚至人生中的幾十年都遇不到這種大喜大悲，在極短的時間內(nèi)對你產(chǎn)生沖擊。在這個時候，你在電腦面前看著那些所謂的行情，或者任何的技術(shù)指標(biāo)，任何的基本面分析，一點用都沒有，你絕對想不起來。如果大家不相信，可以用一個手機，把你交易的過程拍下來，看看當(dāng)時自己的樣子，因為我自己這樣做過，這與你不做交易時相比較根本不是一個。所以我建議大家不管你做交易多久，做期貨做多久了，或者剛剛開始做，認認真真的去考一個期貨從業(yè)資格證。

我當(dāng)年開始做期貨的時候，連股票都沒做過，只是聽過，股票的K線圖也沒有見過，因為我出生在一個比較落后的偏遠的小縣城，是國家級的一個貧困縣，非常落后閉塞。我讀的大學(xué)也是在東北，那個地方也比較閉塞，對金融幾乎一片空白。但就是期貨從業(yè)資格考試，奠定了我之后幾年的從業(yè)基礎(chǔ)。我當(dāng)時參加期貨從業(yè)考試，因為沒有老師教，也沒有別人的幫忙，只能靠自己，其實大部分都看不明白，或者似懂非懂。誰知道，最初的期貨市場是在哪里出現(xiàn)的？真正的期貨市場確實是在荷蘭。像我們在期貨行業(yè)沉浮一二十載的大佬級人物，有時候?qū)@些所謂的常識性東西，仍然不是很清楚。這些東西有什么用？我不知道大家有沒有看過一些財經(jīng)類，或者關(guān)于世界各國經(jīng)濟歷史的紀錄片。期貨的出現(xiàn)絕對不是偶然的，它是必然的。但為什么就出現(xiàn)在歐洲，為什么出現(xiàn)在荷蘭？在那個時代，荷蘭是稱霸全球的。這可能跟我們做交易、做程序化離得比較遠。其實這些大家認為的遠，恰恰我認為是離我們最近的。當(dāng)我們在看一些行情，或者用一些技術(shù)指標(biāo)，或者是用基本面，用供需等分析的時候，這些東西在我們不做交易時都是有用的，但一旦你自己的資金進入市場當(dāng)中，尤其是在市場短時間內(nèi)巨大波動的時刻，是更要命的。如果你是一個主觀交易者，這個時候?qū)δ愕臎_擊是最大的，就是說在這一剎那，你所有的知識都是沒有用的，你只剩下人的本能反應(yīng)，這個本能反應(yīng)就體現(xiàn)出了我們講的交易的綜合素質(zhì)。養(yǎng)兵千日，用兵一時，這一剎那就決定了你的交易命運，所以我給大家一個建議，認認真真看完期貨基礎(chǔ)知識，就是真正的期貨歷史。

很多朋友在講金融市場跟賭場很相似。我跟大家講，不是相似。大家看看美國華爾街的發(fā)展歷史，華爾街最初是一堵墻，它在最初的金融中心之前，原來是一個賭場。這有很多小故事在里面，包括現(xiàn)在很多金融上的術(shù)語，都是從賭場里面衍生出來的，所以期貨金融不是簡單的賭博，它有很多種千絲萬縷的聯(lián)系在里面。如果大家對這種演變的歷史能多了解一些，這對你以后的交易底蘊都是有幫助的，不管你是什么樣的交易類型，比如你是基本面分析，技術(shù)分析，或者是套利，程序化。這就是大家所謂的修習(xí)內(nèi)功心法，剛剛講的東西實際上跟我們做程序化不太沾邊，但我認為這才是最核心的東西。

我從2009年開始做交易，當(dāng)時覺得自己的條件挺困難的，現(xiàn)在一看，就是所謂的有感覺，類似于我們講的道家學(xué)術(shù)，陰陽循環(huán)的那種感覺。當(dāng)你所有的條件感覺都很壞的時候，實際上長期來看，未必是壞事。我開始做交易的時候還欠著賬，之前的生活一直不穩(wěn)定，再加上好不容易透支信用卡做期貨，承擔(dān)比較大的風(fēng)險，透出來的可能就是2萬塊錢，這筆錢是不能虧的，虧了就可能萬劫不復(fù)，這就客觀性的促進你對風(fēng)控有了非常高的認識。假如我當(dāng)時家里的條件比較好，隨意給我?guī)兹f塊錢來做，我相信后來的路一定不會像我之后走得那么順，肯定會像我很多朋友一樣，經(jīng)歷過小心翼翼賺點小錢，然后感覺自己的盈利模式成熟了，投入大資金，結(jié)果大虧。虧完之后又老實了，老實了就覺得自己對市場認識不足，學(xué)習(xí)不夠，又開始學(xué)習(xí)，學(xué)習(xí)之后小資金再投入，再賺錢，賺個一年半年又覺得自己成熟了，再去投資，或者是拉資金，再大虧，這就是一個死循環(huán)，極少數(shù)的幸運兒能從中間走出來，絕大多數(shù)都是埋在這個循環(huán)里。我也見過一些朋友，做了七八年了，仍然走不出這個怪圈，他不是沒有盈利能力，這是個死循環(huán)。感覺小資金一直做的挺好，資金一擴大，立馬大虧，一大虧又回來，又老實了，老實了又總結(jié)一下個人的經(jīng)驗，總結(jié)了之后再去做，做了之后也能賺錢，結(jié)果資金再放大，又大虧，就是這個循環(huán)。

我當(dāng)初開始做的時候，個人承擔(dān)的風(fēng)險非常有限，只能嚴格控制風(fēng)險，但即便我如此控制風(fēng)險的前提下，累計的虧損超過了近60%-70%。跟朋友聊天的時候，我就說我大虧，他們就說你才虧多少錢？我說這不是虧多少錢，而是我全部資金的60%，雖然錢不多，就1萬左右，還不如我現(xiàn)在虧的多，可能一天或者一會兒的工夫幾萬塊錢就沒了。但按照同比資金來講的話，是相當(dāng)大的。我當(dāng)時有兩個機緣，一個就是看到沈總辦的網(wǎng)站，2009的時候因為知道自己不行，才會去學(xué)習(xí)，其實我已經(jīng)看過很多國外的經(jīng)典投資書籍了，但還是感覺跟我們離得比較遠，就想找活生生的所謂的高手老師，向他們學(xué)習(xí)，后來在網(wǎng)上搜索，就找到了期貨中國網(wǎng)。當(dāng)時看高手訪談，網(wǎng)站上還只有兩三行，我就認認真真的把那些高手的交易經(jīng)歷看完。我看了很多的高手，統(tǒng)計了一個規(guī)律，我發(fā)現(xiàn)之后有點絕望，就是當(dāng)時我能找到的所有的高手，無一不是經(jīng)歷過一次，或者是幾次的大虧，更慘的有的是傾家蕩產(chǎn)，甚至家破人亡。我找不到一個坦坦順順的，通過一些個人的努力，就能順利走出來的。這就相當(dāng)于你看到了前面有希望，但是中間有幾道鴻溝是必須要跨過去的，但是你看到其他所有人跨過去之前都要摔幾下，你明明知道要摔，還要往前走，我當(dāng)時就是這種絕望的心情。

承擔(dān)風(fēng)險是一方面的壓力，另一方面我當(dāng)時在期貨公司上班，有公司業(yè)績的壓力，有時候要開發(fā)客戶跑市場，所以壓力非常大。白天要上班，交易也是偶爾抽個時間，沒有辦法形成一致性，晚上只好看書學(xué)習(xí)。后來我終于找到了一個若有若無的可能，包括現(xiàn)在也是有可能的，就是有那么一條路，讓你少受一點所謂的折磨，少交一點所謂的學(xué)費，就是成功之路。包括后來我跟很多朋友交流的時候，我也建議他們做程序化，我不是說程序化一定會讓他賺到錢，但是它能讓你固定的交多少學(xué)費，如果你不選擇程序化交易，而是選擇主觀化交易，它可能讓你在極短的時間內(nèi)就把學(xué)費交掉，而且交掉的學(xué)費就像你吃人參果一樣，囫圇吞棗吞下去，還沒有品到所謂的味道就結(jié)束了，然后你再去籌集資金。當(dāng)然如果你家大財大，交得起這個學(xué)費，當(dāng)然可以這樣做，但是大多數(shù)朋友可能不具備這樣的實力。走程序化之路，交的學(xué)費可能會略微少一點，更重要的是，它能讓你在交學(xué)費的過程中，慢慢體驗這個市場中各種各樣的感覺，或者對市場的沖擊，它把你的交易壽命在不知不覺中慢慢的拉長了。

我之前也見過一些其他期貨公司統(tǒng)計的資料，很多交易者做了一年或者是半年左右，感覺自己沒有賺到想象中那么多的錢。我給大家一個建議，不要那么著急，你可以跟很多朋友，比如大批量人的交易業(yè)績做比較，然后你再衡量自己，做一個橫向的比較。做程序化交易，一句話就是希望大家通過一個工具，在我們不具備長期穩(wěn)定盈利的前提下，延長我們的交易壽命。

剛剛講了那么多，我一直猶豫該不該和大家講，因為這個東西有點形而上學(xué)。我對市場的理解和感悟，一直都在這里邊循環(huán)，就是轉(zhuǎn)一個圈子。當(dāng)時做了很多的心理準(zhǔn)備，但當(dāng)你參與到這個市場的時候，就是人性的考驗。我還沒有遇到那么苛刻的東西，這是一個圈子，只要大家進入到市場中，我相信都是跑不掉的。我只是希望大家看到這段話的時候，心里有同感就好，知道市場確實是這個樣子的。

對期貨市場的理解，我剛剛已經(jīng)談了一部分。我做交易的時間也不是很長，滿打滿算也就5年左右。我個人覺得，每隔半年或者一年左右，對市場上的理解又能有一些新的認識。這些年下來至少有個七八次或者十來次，自己對市場有了重新的認識，而且我也感覺到，這種認識，以后會隨著時間的累積，比如再過半年或者一年還會有新的認識，從這個角度來講，是無窮無盡的。這也是我跟一些比較資深的投資前輩們學(xué)習(xí)交流的地方，我感覺真正做得越優(yōu)秀的人越謙卑，為什么人家?guī)资耆缫蝗盏脑谑袌鲋袘?zhàn)斗下去？這與在市場中認識我們自己也是一樣的道理，就是我在期貨中到底想要什么，這個話題會感覺沒有太大意思。想要什么，就是想要錢嘛，我們是來賺錢的，不是來干嗎的。很多朋友沒有再深層次的認識一下，你確定自己是真的來賺錢的嗎？如果想要賺錢，除了我們期貨投資，任何行業(yè)，有沒有讓你快快樂樂、輕輕松松賺大錢的，應(yīng)該沒有。哪怕是一些富二代，官二代，他們現(xiàn)在賺錢可能比我們要容易得多，但這都是父輩給他們爭下來的機會。我一直跟很多朋友強調(diào)一個問題，如果你想要賺錢，就必須做好一個準(zhǔn)備，你愿意付出多大的代價。這個代價有很多可能是你承受不了的。很多做程序化交易，就是值不值得，你可能知道這樣做會賺很多錢，但我最后的問題是，不是你能不能做到而是你愿不愿意，做這些付出代價。后面我會給大家講到，我付出的代價到底是什么，大家可以跟自己相比較一下，愿不愿意付出我相應(yīng)的一些代價。

大家一直談得最多的就是交易理念，不管我們炒股票還是什么，都有一個自己的交易理念。我的核心交易理念，就是三個永遠，很簡單，永遠追隨市場，永遠走在市場的后面，永遠不預(yù)測市場。后面我再加一句話，實際上我的整個交易理念，如果大家仔細看，應(yīng)該能感覺到，它是一個打碎自我，重新塑造一個新我，最終目的達到與市場共生一體，更玄一點，就是所謂的天人合一的境界。在你交易，具體實施戰(zhàn)術(shù)層次上的表現(xiàn)，就是市場有序的時候，你的交易是有序的，市場無序的時候，你的整個交易都是隨機的。大家可能對佛學(xué)略有研究，我個人研究得很少，略知道一點點，實際上就是，讓一個人從開始走，走出去，再走回來的一個過程，簡單講就是你看山是山，到看山不是山，再到看山又是山的過程。大家在交易中就是完成一個自我的融合，然后重新塑造一個新我的過程。

這幾年，我自己完全感受到自己的變化。我最初做交易的時候，就是2009年，尤其是2010年的時候，我的性格用朋友很不客氣的話講，就是這個人非常陰鷙。但其實大家應(yīng)該能感覺到，我性格還是蠻開朗的。但是剛做交易的前兩年，你從一種正常的生活狀態(tài)，突然進入到衍生品期貨交易的市場當(dāng)中，它對你人性的考驗，包括短時間內(nèi)對你高強度的精神刺激，沖擊，巨大的金錢的盈虧、得失，把你整個人都扭曲掉了。當(dāng)時給人的感覺就是陰氣很重，要么就不跟人說話，一說話就非常難聽。后來到第三年的時候，就是2011年，我感覺自己又慢慢恢復(fù)正常了，走出來了。所以在2011年，我就決定辭職，因為我感覺到自己的這種變化，有可能是變好的一個機會，所以我就專心的、一致性的做交易。包括到現(xiàn)在，經(jīng)過這兩年，基本上又恢復(fù)正常了，也沒有像之前那兩年所處的低潮的狀態(tài)。

很多朋友也一直關(guān)心高手們所具備的素質(zhì)，如果大家仔細看，就是我說的這幾條，可能不是我們簡單意義上理解的那些素質(zhì)。比方說大家都知道的有，紀律性強，止損止得堅決，風(fēng)險控制得好。我不是不愿意把大家所說的寫出來，而是那樣說沒有太大意思，我更愿意讓大家知道怎么去做到，而不是只知道是什么。我認為這樣對大家更有實際的幫助，比如我直接說有紀律性，這跟沒說一樣，我會更簡單讓大家怎么去做到有紀律性，這就是我說的三點。第一，盡量的簡單。這個簡單是從各個層面來的，不光是從我們的交易，而且是從我們的生活，你對市場的認知，包括你的各個方面都要盡量簡單。這個簡單，不是簡單的簡單，而是一個過程。舉個例子，從這個市場的認知來講，一看到K線圖，覺得這是一個大陽線，這是一個大陰線，這個大漲，這個大跌，這個有趨勢，這個又震蕩了，這是一開始簡單的簡單。但是等我們真正進去做交易的時候你會發(fā)現(xiàn)，原本非常簡單的趨勢，或者是很容易過濾掉的震蕩，后來發(fā)現(xiàn)根本不是那么容易的，尤其是當(dāng)你身在其中的時候，我就感覺到市場非常復(fù)雜，復(fù)雜到你總感覺市場跟你逆著走。你買什么跌什么，你賣什么漲什么，這個時候很多朋友會說，這樣也很容易，反著來做就行了，但一試發(fā)現(xiàn)還是反著，你想買的時候去賣，結(jié)果你賣什么他還是漲，這就是我們陷入到一個簡單的，復(fù)雜的圈子里面。這不是一個交易者遇到的問題，絕大多數(shù)人都會遇到這種情況。這種復(fù)雜，我認為是大家風(fēng)險最大的時刻，因為絕大多數(shù)在這里面是走不出來的。你的資金，你的生活，尤其有家人，有小孩的狀況，各個方面對你的壓力都很大，你很難走出這個怪圈。而這也沒有辦法解決，只能靠你嚴格的風(fēng)控，把你有限的資金，盡量的小虧小虧，渡過這個最艱難的時刻，然后最終回到簡單，只不過最后這個簡單，跟之前的簡單是完全不一樣的?？赡芪覜]有經(jīng)歷過一個完整的輪回，但至少我走過一遍了。我現(xiàn)在做程序化交易，只用兩個均線，所有的基本面都不用看，連其它的程序都不用看。我為什么要看？我只要能賺錢就行了。但其實我都在看，只要我有機會學(xué)到一些基本面，供需，宏觀經(jīng)濟，我都愿意去聽，去學(xué)，學(xué)是一回事，用不用是另外一回事。我們講的這些儲備，你不知道在未來的某一刻就能幫上你。你不能等到那個時候說程序化不行了，不靈了，然后從頭再找程序，這個時候你已經(jīng)虧得七七八八了，很難再起來。

最后是強大的意志力。大家都是吃五谷雜糧的，我們之間有多大的意志力差距，怎么判斷我的意志力比你強，或者你的意志力比我還強，這個東西有時候沒辦法講，不能說強大的意志力，唯一一個可以量化判斷的標(biāo)準(zhǔn)，就是做某一件枯燥乏味的事，我們比一下，看誰能夠堅持得更久。我覺得這是判斷一個人意志力的強弱，和他能否長期保持穩(wěn)定性的最關(guān)鍵的因素。做程序化交易，從我個人的體會，特別是最近的三年，已經(jīng)完全沒有任何的開心了，它已經(jīng)完全幫你抹殺掉了，唯一剩下的就是信號出來了，然后做，再出來就砍，然后再出來再做，實際上已經(jīng)沒有太大的意義了。不是說信號出來，行情就可能走出來了。我這把進去能賺多少錢，或者又止損了，慢慢的所有的感覺都淡化了，因為這就是唯一做的事情。其實我有很多交流的群，但是我在交流群里面很少說與期貨交易相關(guān)的東西。有的在群里問我，你是不是做期貨的，能不能不要整天扯一些沒用的東西。我說我不光是做期貨的，我還是職業(yè)做期貨的，全家老小都靠這個活著呢。他說你不能說點跟交易有關(guān)的嗎？我就說有什么好說的呢，你怎么不說你每天早上吃什么，干什么呢？比如你每天坐幾號線，坐地鐵還是坐公交，怎么不跟別人講這些東西？最終強大的意志力，是在這種日復(fù)一日，年復(fù)一年枯燥乏味的堅持中，完全的內(nèi)化，然后跟你的生活融為一體，你再也不會覺得賺很多錢很開心或者是怎么樣。最終完全跟我們喝水，或者吃飯睡覺一樣自然了。我覺得我們的意志力在日積月累中。為什么國外很多優(yōu)秀的交易員都是軍人出身，或者是運動員出身，大家有沒有想過這個基本的素質(zhì)是什么？就是他經(jīng)過專業(yè)化、強制性訓(xùn)練，把你的一些惰性、嬌氣都給磨掉了。而我們大部分人是沒有這個條件的，只能自己給自己訓(xùn)練。其實訓(xùn)練也沒有那么難，打個比方，比如你抽了二十年或者是三十年的煙，說戒就能戒掉，再比如喝酒，說戒就戒掉，或者是你每天早上堅持去跑步，風(fēng)雨無阻，這都是最基礎(chǔ)的東西。但是在這些東西中，我還是喜歡那句話，就是隨緣。如果你能堅持下去，那你就是能堅持下去的人，如果堅持不下去，也沒有什么好丟人的，因為正常人原本就如此。這也是為什么我跟朋友講的原因，你在期貨中虧錢了一點都不丟人，正常人在里面必虧無疑，如果你想達到大部分人達不到的賺錢的層次，你必須得付出別人付出不了的代價。這就是我之前跟大家講的，看你愿不愿意付出這樣的代價。最終歸結(jié)于你能不能常年一如既往的堅持那個很沒有意思的東西，但是你要把它完全融入，跟你的吃飯睡覺一樣自然，完全成為下意識的反映。只有這個時候，你在做交易中看到巨大的行情波動，暴漲暴跌，瞬間變化，你會發(fā)現(xiàn)，不用通過任何的思考，就會產(chǎn)生下意識的反應(yīng)。而如果沒有經(jīng)過強大的訓(xùn)練的交易者們，他們也是有下意識的反應(yīng)，但他們下意識反應(yīng)的結(jié)果一定是虧錢。也就是說我們自己要通過人為的自我訓(xùn)練，把自己變成跟大多數(shù)交易者不一樣。

接下來說的是我的交易體系和取勝原理，其實我一直覺得這沒什么好講的，就是交易體系，我在2009年建立的交易體系，在2010年稍微有一個更改，之后就再也沒有變過。大家可能比較關(guān)心我用什么樣的交易程序，后面我會把我的交易系統(tǒng)截圖給大家看，其實我恰恰認為這是最無關(guān)緊要的東西。我根本就不是靠我的交易模型，或者是交易程序來贏利。這么多年統(tǒng)計下來，幾千筆交易，勝率應(yīng)該是在25%左右，大概這半年的勝率高一點，能到30%-35%，或者這半年連續(xù)虧錢，勝率可能低一點，只有百分之十幾。所以長期下來，我的勝率應(yīng)該是25%左右，就是說100筆交易，大概只有25筆是盈利的。

很多人說不如去拋硬幣好，還搞什么交易模型，交易程序呢。拋硬幣是一半對一半，我之所以不依靠交易模型、交易程序，是因為這幾年我發(fā)現(xiàn)，我的交易越來越接近于統(tǒng)計學(xué)上隨機交易的一個結(jié)果了。我很多時間也是有意識的做一下反向統(tǒng)計，比如該出買的信號了，我不買，放空行不行。后來我統(tǒng)計了，交易結(jié)果也差不多，最終的結(jié)果就是這個樣子。但有一個是可以看出來的，大量都是虧損的交易，有的時候一連虧幾十筆，但是我的虧損都是小的，偶爾有一個大的，這也沒辦法，隔夜的跳空。但是我的盈利，總是在一連串的虧損之后，會有那么一筆，或者是幾筆巨大的盈利，平均下來，基本上十筆交易，連虧六、七筆，而一到兩筆的贏利就回本了，大概就是這樣一個情況。

這就是說主要還是依靠巨大的盈利彌補這種小的虧損。我給大家講講我的資金管理，總共分兩個資金管理，一個是穩(wěn)健型的，大家可以看一下。各個期貨公司的保證金比例不一樣，我都統(tǒng)一按照期貨交易所來算，一般來講，我單筆開倉，單品種，倉位是總資金的4%，100萬來算的話，單筆交易開4萬倉，單筆的止損是控制在總資金的0.2%-0.4%。我一開始不控制總的風(fēng)險，到了累計虧損的時候才控制。比如說100萬，虧到85萬了，那就啟動另外一套資金管理。就是再開倉，虧到了85萬，這時候再開倉，就不是開4%了，而是減半，只開2%，單筆止損也會相應(yīng)的降低。如果還虧，按100萬計算，虧到85萬，然后采用減半了，如果虧到75萬，累計虧25%了，把倉位再降低，基本上就是再攔腰斬，再減半，單筆止損，控制到0.05%，大概就是千份之一左右的風(fēng)險。這個講的是虧的時候該怎么辦。如果賺錢了，累計盈利100萬，你賺到110萬，你單筆開倉的倉位就提上去了，提到5%。比如現(xiàn)在到200萬了，200萬再開倉，倉位就是到5%，單筆止損也相應(yīng)提高一點。資金管理有一個目標(biāo)，就是在承擔(dān)初始本金30%的風(fēng)險下，大概可以連續(xù)承受150到200筆的連續(xù)虧損。一開始在比較保守的情況下，可以承受相當(dāng)量的止損。按照我的交易頻率來算，我的交易品種一般一個星期交易一次，最多兩次，大家應(yīng)該能夠算出來，我大概承受200筆左右的虧損，能夠在這個市場存活多長時間，正常情況下，可以存活3個月到4個月左右，在沒有一筆是賺的情況下，我可以連虧3個月到4個月。設(shè)置了這樣的資金管理目標(biāo)以后，后面還有一個保守的，這和剛才所說的大部分是一樣的，只不過把它進一步壓縮了，承擔(dān)風(fēng)險的能力更強。單筆開倉倉位3%，風(fēng)險控制都是類似的，如果再虧15%，倉位降低一半，再虧再降低，越虧越縮，大概就是這樣。你預(yù)計的目標(biāo)，大概可以比剛剛那個提高50到100筆的存活時間。如果第一套資金管理模式，可以保證你在市場極端不利的情況下，可以存活3到4個月，這個可以讓你承受5個月左右的時間，甚至到半年的時間。

慢慢大家的心里也能明白，為什么資金管理要設(shè)置資本金30%的風(fēng)險。對我個人而言，倒不是為了幫朋友理財，承擔(dān)30%的風(fēng)險。我覺得這是巧合，當(dāng)時開始設(shè)計的時候，沒有幫朋友理財?shù)?，完全給自己做。我當(dāng)時有一個期貨交易所統(tǒng)計的數(shù)據(jù)，幾十萬的交易帳戶平均統(tǒng)計下來，交易所扣掉手續(xù)費這些成本，一般的人，100萬進入這個市場，做了一整年之后，正常的平均水平，應(yīng)該是剩70萬左右。如果你做了一年虧30%，一點都不丟人，因為你代表了這個市場的平均水平。我設(shè)計這個目標(biāo)就是為此，通過交易，我虧了30%，就是預(yù)計我無法達到市場的平均水平以上，說句不好聽的話，不是自己找死嘛？不作死就不會死。我當(dāng)時設(shè)計的整個資金管理目標(biāo)，就是為此，必須保證我要長期達到市場的平均水平以上。這就衍生出來另外一個問題，早在兩年前的時候，我一直認為高手就是每年都賺錢，不管賺多少。像國外的交易大師，不都是這樣嗎？一賺賺幾十年，后來我找到了巴非特、索羅斯每年具體的交易業(yè)績，甚至幾十年的我都找到了，他們也不是每年都賺錢，最多的時候也不過連續(xù)賺了十幾年，中間總會有一兩年的虧損，這些世界級的交易大師尚且如此，更何況我們這些普通人。

你不要把自己逼到一個神的位置，最終結(jié)果一定會死得很慘，你做無論如何都達不到的事情就沒有意義。我現(xiàn)在的觀點已經(jīng)變化了，第一，真正的交易高手，能夠在市場中長期穩(wěn)定盈利至少三年以上。第二，如果他能穩(wěn)定盈利超過5年，就算中間某一年出現(xiàn)過虧損，只要不是大虧，比如某一年虧了20%，或者30%，甚至40%，這也不能抹煞掉他作為一個高手的事實。因為人家一年里動不動就翻一倍，兩倍，50%，80%的收益，就算有一年虧了20%，或者30%，頂多回吐掉前一年的盈利而已。所以如果我們能認識到這一點，對自己的要求就不會那么高，不會逼著自己每年去賺錢。如果你賺了兩年的錢，但是半年里一旦一虧錢，你立馬該把你原來的交易模式，整個框架做更改，那就完了，因為你一更改，之前很多統(tǒng)計出來的數(shù)據(jù)都對你沒有意義了。如果你的交易程序交易了兩年都是賺錢的，那你一改，幾乎都是從頭開始，你之前的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，對你的信心沒有任何的幫助意義。

關(guān)于交易中的情緒管理，可能很多朋友會講，我們的程序化交易對我們的情緒管理確實有很大的幫助，不管是主觀交易還是客觀交易，都是公認的，確實對我們有一個輔助性的幫助。我在交易中的情緒管理，目前主要是三步走。第一步隔離市場。隔離市場就是我不交易的市場從來不看，比如我不做外盤，那我就從來不看外盤。比如我不做夜盤品種，那夜盤品種推出來之后，我就直接把黃金、白銀剔除掉，從來不看它的走勢。后來我不知道有一些朋友是不是居心叵測，他就跟我講，自從你不做黃金白金之后，行情一波接一波。后來我也忍不住看了，但我一看，我就知道壞了，立馬感覺到心里面的一種波動。我在這方面的經(jīng)驗很充足，明明知道不該看，但我還是看了，看了以后發(fā)現(xiàn)，我確實能賺很多錢。我之前一直不是很清楚為什么，前半年的收益就已經(jīng)翻倍了，但是我全年的收益只有40%。因為下半年一直在虧，為什么虧？我之前對這個原因還不是很清晰，通過這個事發(fā)現(xiàn)，就是輸在夜盤品種上，最大的是貴金屬行情，黃金白銀。我上半年賺是因為它，下半年虧也是因為它，因為下半年不做這個品種了，但是它的行情還在繼續(xù)，最終結(jié)果就是該你賺的你沒賺到，該你虧的你全虧到了，所以要隔離市場。我也一直認為，你交易哪個市場，交易哪個品種，你就看哪個。當(dāng)然這個可能有點絕對，因為有些可能涉及到一些套利，或者是一些基本面的研究，相關(guān)性影響的品種也有研究，但是我個人認為從我們單純的程序化來講，你做哪個就只看哪一個，額外的不要看，跟你一點關(guān)系都沒有。賺了虧了，它都不是你的東西，不是你的東西就不要看，看了只有壞處，對你的情緒波動只有壞的影響，沒有一點好處。第二個就是轉(zhuǎn)移注意力，這應(yīng)該比較容易。我一般操作18個品種，一個品種一星期交易一次左右，意味著什么？我一個星期交易20筆，20除以5，一天四五筆交易。而一天有4個多小時的交易時間，你只做4筆交易，那你絕大多數(shù)時間在干什么？大家不要覺得這個沒什么意思，很多人死就死在其它時間里。我以前在公司里面見過一些客戶，做了好多年，他也有他自己比較成熟的交易體系。問題就出在當(dāng)他沒有自己的交易信號，或者是符合他的交易模式出現(xiàn)的時候，他干什么？如果你不是全自動化交易，是半自動或者主觀交易，這個問題是避免不了的。就是你要盯盤，看著K線漲漲落落，你算一算，這個信號是不是該做進去了，那個賺了要做多少錢，那個要虧，亂七八糟的全是這些東西，這是很自然的一個反應(yīng)，沒有辦法。唯一的辦法就是轉(zhuǎn)移，把這個時間拿出來做別的事情。從我個人的經(jīng)驗而言，我一般給自己一個小任務(wù)，比方說我每看娛樂八卦的新聞會花半個小時，而且這個事情必須要在盤中做。所以我在QQ群里面從來不說跟交易有關(guān)的事情，只要誰一說跟交易有關(guān)的事，我立馬就不跟誰說話。

大家想想是不是這個道理？你盤中做什么都行，就是不做跟交易有關(guān)的事情，（除了符合你交易模式的交易信號），這就是轉(zhuǎn)移掉你的注意力。而且你要做一些你比較感興趣的，比如我自己對財經(jīng)方面的新聞，或者是財經(jīng)紀錄片比較感興趣，看這些還能增強你的金融底蘊，那就找一些紀錄片，一天看兩三部，長時間看，一方面能把你的注意力轉(zhuǎn)移掉了，同時還有有助于你的情緒管理，另一方面慢慢增強你的金融儲備，金融底蘊。這就是轉(zhuǎn)移掉你的注意力，做一些你感興趣的，但是跟交易無關(guān)的事情。這時候會有一個小細節(jié)的問題，你畢竟是做交易的，你的注意力也不能全部轉(zhuǎn)移掉。這就有點類似于我們的一心二用，但是大部分人沒有經(jīng)過一些特殊的訓(xùn)練，是很難做到一心二用，如果你同時做兩件事情，就沒有辦法全部集中注意力。但是我可以同時做四五件事情，因為我長期在做轉(zhuǎn)移注意力的事情。一邊開個視頻看電影，一邊還玩著游戲，一邊做著交易，一邊開著QQ群跟人聊天，而且習(xí)慣以后就成自然。你做久了之后包括程序化也同樣如此，哪個信號大概什么時候該出現(xiàn)，你心里就有數(shù)了，根本不用看。比如你看了半個小時的新聞，你覺得信號可能要出現(xiàn)了，回頭看真差不多出現(xiàn)了，然后做進去，做好止損，就完事了，你該做別的就做別的，就是這么自然。所以一定要把你的注意力協(xié)調(diào)好，要有一個度，不可過，也不可不足，歸結(jié)到最后一點，就是我們之前講的隔離市場，不看你做交易的品種，做一些感興趣的事情，從我個人而言，能夠幫助我對沖掉百分之七八十的負面情緒，但終究有你躲不過的坎。你遇到連續(xù)虧損的時候，沒有任何辦法，躲不掉的，不管你是自動化主觀，還是程序化全自動，沒有一個人躲得掉。我一直跟朋友聊天的時候就說程序化可以幫助你情緒管理，但只是幫助而已，不可能完全幫助你隔離掉，因為有些東西你是永遠躲不掉的，比如當(dāng)你遇到了長時間的連續(xù)虧損的時候，也是沒有辦法的，只能靠你之前所謂的養(yǎng)兵千日，用兵一時，平時做的那些基本自我控制訓(xùn)練，這時候就派上用場了。為什么有的人長時間不賺錢，但依然能夠百分之百的堅定執(zhí)行下去，就是因為人家平時做到了你從來沒有做到過的自我訓(xùn)練，威力就爆發(fā)出來了。前面講的都是技術(shù)性的，像隔離市場，轉(zhuǎn)移注意力，最終結(jié)果是強大的意志力，這就是你的內(nèi)力了。大家比拼內(nèi)功，任何的招式都是沒有用的。