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徐曉

溫州市宇融資本管理有限公司CEO

深圳市宇融創(chuàng)展科技投資發(fā)展有限公司董事長

浙江溫州人，2006年接觸股票、期貨投資，現(xiàn)專職做期貨，以波段和中長線為主，在近期剛結(jié)束的央視天縱期才期貨電視大賽中以323.53%的收益獲得了輕量組第5名。

七禾網(wǎng)期貨中國實(shí)戰(zhàn)排行榜http://trade.7hcn.com/“飛天神貓”賬戶操作人，該賬戶2013年9月2日注冊，截止到2014年7月18日，賬戶收益率754.68%。

訪談精彩語錄：

很多人的技術(shù)可能可以學(xué)習(xí)到，但是他們的心態(tài)真的無法學(xué)習(xí)到。

外盤的品種較為廣泛，更適合做對沖及跨市套利等多元化的交易策略。

我認(rèn)為（股市）大盤近期還處于震蕩走勢還不適合進(jìn)場。

基本面跟趨勢交易我認(rèn)為沒有什么關(guān)聯(lián)，反而我認(rèn)為技術(shù)面的形態(tài)更能表現(xiàn)的靈敏些。過多的偏向于基本面的分析，容易產(chǎn)生盈利的流失和錯(cuò)過突發(fā)的行情。

對我們來說，在技術(shù)上看，止損其實(shí)也就等于止盈。

我認(rèn)為基本面只能作為一個(gè)輔助，其實(shí)做輔助也只是說的好聽點(diǎn)，其實(shí)你就不用去關(guān)注基本面，基本面對做期貨用處不是很大。

我認(rèn)為過多的指標(biāo)容易成為包袱，輕裝上陣，更靈活。做交易越簡單越好，甚至有的時(shí)候，你就根據(jù)分時(shí)線去做，分時(shí)線在上面的你就做多，在下面的你就做空。

我認(rèn)為期貨交易只有兩種，一個(gè)波段交易一個(gè)趨勢交易，并不認(rèn)為它是日內(nèi)交易、中長線趨勢交易。中長線趨勢交易其實(shí)技術(shù)跟日內(nèi)交易是一模一樣的，只是它選擇的周期不同。

我每下一筆單之前我會(huì)知道我能虧多少錢，但是賺多少往往看市場的給予，可遇而不可求。

我認(rèn)為純粹的量化會(huì)重復(fù)不斷的錯(cuò)誤信號(hào)，但人工去做的話有些倉位更好靈活的調(diào)整，只要團(tuán)隊(duì)有很強(qiáng)的執(zhí)行力，我想人工更適合。

如果說這波行情是真的，我們?nèi)斯そ灰族e(cuò)過了，量化交易的做對進(jìn)去了，但對我們來說沒關(guān)系，大不了成本高一點(diǎn)進(jìn)去。

波段我們選擇前期的壓力位和低位的支撐位去做，如果是震蕩的行情走出來了，我們的波段策略就可以賺錢。

有些專家說要順勢不要逆勢，其實(shí)也不盡然，逆勢也可以說是反轉(zhuǎn)趨勢。

做趨勢的做法一定不能做逆勢，但是做波段的做法我們可以做逆勢，關(guān)鍵就是止損位一定要設(shè)好。

不能說我們設(shè)定了一個(gè)策略之后，完全跟著這個(gè)策略去走，進(jìn)場是根據(jù)策略的，但是出場一定要根據(jù)技術(shù)形態(tài)去走，市場能給你多少錢，難道我們不要嗎？

交易策略對于個(gè)人來講不必太多，但對團(tuán)隊(duì)和公司來講可以開發(fā)多個(gè)，其實(shí)一個(gè)策略就相當(dāng)于一個(gè)產(chǎn)品一樣，但這個(gè)策略的多少要取決于團(tuán)隊(duì)的資金和規(guī)模。

高頻交易市場上的確有人能做出很好的成績，但是明星總是少數(shù)，慘敗的人肯定更多，我認(rèn)為做高頻，印鈔機(jī)是存在的，絞肉機(jī)同時(shí)存在并且數(shù)量更多。

我認(rèn)為做期貨，技術(shù)、資金管理各占據(jù)了30%，而心態(tài)占40%。

我們一定要做到期貨市場里的剩者，不是勝利的勝而是剩下的剩。

止損是不可缺少的一部分，市場時(shí)刻充滿著機(jī)會(huì)，哪怕止損止錯(cuò)了，對我們來說也是對的。

我們所做的每一筆交易，不能只是希望能賺多少錢，而更多的應(yīng)該考慮這筆交易我們能承受多大的虧損。

期貨不僅是一門投資學(xué)，也是一門軍事學(xué)，更是一門禪修課，軍隊(duì)需要的是鐵一樣的紀(jì)律，期貨更是如此，在期貨市場上就好比是一個(gè)戰(zhàn)場，多空陣營，必須具備強(qiáng)大的紀(jì)律性，和執(zhí)行力。

加倉的方式永遠(yuǎn)是金字塔狀的，不能多，20%的底倉，加滿一個(gè)商品是30%。

我認(rèn)為在期貨市場上的對手不是別人，是自己，如果能戰(zhàn)勝自己，那離成功就不遠(yuǎn)了。

趨勢是等出來的，但做到的人并不多，這需要耐得住寂寞，需要很好的心態(tài)

若要聯(lián)系徐曉，與其開展資產(chǎn)管理合作，期貨中國可為您預(yù)約，電話：0571-85803287

期貨中國1、徐曉先生您好，感謝您在百忙之中接受期貨中國網(wǎng)的專訪。我們了解到您做期貨前做的是貿(mào)易以及連鎖超市，那您是如何接觸到期貨投資的？之前的工作經(jīng)歷對目前的投資有沒有影響？

徐曉：我是在做貿(mào)易生意期間，機(jī)緣巧合之下發(fā)現(xiàn)期貨交易規(guī)則具有套期保值的功能。是我在貿(mào)易生意中所需的一個(gè)平臺(tái)，最初進(jìn)入期貨市場主要是為了商品保值并轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)為目的，由于之前的工作經(jīng)歷更有助于我對期貨市場的供需方面有了充分的認(rèn)識(shí)及市場的理解，從而更能發(fā)現(xiàn)期貨市場的商品價(jià)格。

期貨中國2、您2006年才開始接觸股票與期貨，時(shí)間并不長，在您眼中有值得學(xué)習(xí)的盤手嗎？您會(huì)去和其他的盤手進(jìn)行交流嗎？

徐曉：我是個(gè)好學(xué)者，古人云，學(xué)海無涯，三人行必有我?guī)熝?。每個(gè)人都有優(yōu)缺點(diǎn)，在某一個(gè)方面一定有我學(xué)習(xí)的地方，我會(huì)經(jīng)常和其他人進(jìn)行交流，包括成功和失敗的人，我在和成功的人的交流和溝通中，吸取成功者的成功經(jīng)驗(yàn)，和失敗者交流的同時(shí)，使自己少走歪路而付出代價(jià)。因?yàn)槲疑钚胚@句話：失敗乃成功之母。我和鄭加華有過交流，他是屬于長線趨勢交易的盤手，大幅的盈利震蕩對他來說是經(jīng)常的事，所以我對他的心態(tài)非常佩服，很多人的技術(shù)可能可以學(xué)習(xí)到，但是他們的心態(tài)真的無法學(xué)習(xí)到。很多朋友會(huì)來和我交流行情，其實(shí)就我來看很簡單，對于行情來說，我現(xiàn)在主要做的是K線形態(tài)，均線分布，假設(shè)均線粘合在一起的時(shí)候，我基本上是參考20日均線、40日均線，大級(jí)別的是根據(jù)60日均線，如果有60日均線上去了，我們就確定行情突破，當(dāng)然在這個(gè)位置，我們可以說它是突破位，也可以說它是壓力位，各占50%。如果60日均線完全突破了，我覺得基本上就確定了它的方向，如果只是20均線、40日均線突破，60日均線還在上面的，我們就不能完全確定，我們可以把握覺得是做多還是做空，或者是壓力位或者是突破位，在這個(gè)階段我們還不能判斷它，因?yàn)樾星槲覀兪菬o法預(yù)測的，所以在我的交易體系中技術(shù)面只占30%。

期貨中國3、我們了解到您同時(shí)還在做外盤投資，目前收益如何？您覺得外盤和內(nèi)盤有什么區(qū)別？

徐曉：整體來看目前收益還比較穩(wěn)定，未來我將更多的參與境外投資，因?yàn)?strong>外盤的品種較為廣泛，更適合做對沖及跨市套利等多元化的交易策略。

外盤期貨指的是交易所建立在中國大陸以外的期貨交易，以美國、英國倫敦、香港等交易所內(nèi)的產(chǎn)品為常見期貨合約，在交易機(jī)制上內(nèi)盤與外盤兩者相差無幾。不同在于：1、交易品種的交易時(shí)間不存在第二天的高開低開，國內(nèi)由于高開低開會(huì)影響我的止損成本，外盤不存在這種止損風(fēng)險(xiǎn)，行情連續(xù)性較強(qiáng)更適合做趨勢交易。2、監(jiān)管嚴(yán)格、成交量大、主力控盤機(jī)構(gòu)較難控制盤面，當(dāng)然我們要找正規(guī)平臺(tái)，最好是國內(nèi)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)經(jīng)營外盤交易業(yè)務(wù)的國內(nèi)期貨公司。3、外盤期貨的杠桿要比國內(nèi)的稍高，手續(xù)費(fèi)也略比國內(nèi)低。在此看來我認(rèn)為更能提高資金的使用率，有效的降低交易成本。

期貨中國4、您股票做的是長線投資，做得怎么樣？在股票上花的時(shí)間多嗎？

徐曉：股票近期我都很少參與，因?yàn)樾星樵颍?strong>我認(rèn)為大盤近期還處于震蕩走勢還不適合進(jìn)場，我們期貨交易品種中就有股指品種，因?yàn)樽龉芍傅耐瑫r(shí)本身就會(huì)關(guān)注大盤。在大盤有所突破的時(shí)候，我會(huì)花時(shí)間研究個(gè)股。

期貨中國5、市場中很多趨勢交易者都以基本面來確定交易方向，而您作為波段和中長線交易者，卻以技術(shù)面為主，原因是什么？

徐曉：基本面跟趨勢交易我認(rèn)為沒有什么關(guān)聯(lián)，反而我認(rèn)為技術(shù)面的形態(tài)更能表現(xiàn)的靈敏些。過多的偏向于基本面的分析，容易產(chǎn)生盈利的流失和錯(cuò)過突發(fā)的行情。我現(xiàn)在跟我的團(tuán)隊(duì)交易，就按照不同的方法，做趨勢的時(shí)候，我跟我的團(tuán)隊(duì)成員說，我現(xiàn)在給你100萬資金，你當(dāng)做是辦服裝廠，辦服裝廠需要打樣品，需要付出成本，這個(gè)樣品打好了之后去訂貨，客戶要去訂了，你就開始生產(chǎn)，你的衣服假設(shè)是10元成本，訂貨肯定是15元，只要有人訂貨就賺錢了。給你100萬，資金管理要控制好，20%的倉位，首先20萬去打樣，打樣好后掛出去賣，隨著行情的上漲，你的方向?qū)α?，說明你的樣板打成功了，客戶陸續(xù)向你訂貨，至少你現(xiàn)在不會(huì)虧了，漲到一定的部分之后，比方說你打樣的成本在2萬的，你利潤已經(jīng)在2萬以上了，你就可以繼續(xù)開發(fā)下一款產(chǎn)品，打樣，要是打樣不成功，那就止損，沒人訂貨，就當(dāng)止損了，如果這款產(chǎn)品又有人訂了，盈利了，那就繼續(xù)開發(fā)下一款產(chǎn)品。我拿橡膠來舉例，比如我橡膠是12000入場，12300，12500都不算利潤，我會(huì)設(shè)定一個(gè)止損的價(jià)格，高于這個(gè)價(jià)格的，樣品就算打成功了，繼續(xù)下一個(gè)產(chǎn)品，比如銅，再成功了，再換一個(gè)產(chǎn)品，行情的趨勢在哪里我們不知道，我們只知道我們能虧多少錢，對我們來說，在技術(shù)上看，止損其實(shí)也就等于止盈。

期貨中國6、基本面分析在您的交易中是否有做作用？

徐曉：基本面在我的交易當(dāng)中，只能當(dāng)做參考作用。其實(shí)我也走了很多彎路，我剛進(jìn)入這個(gè)行業(yè)的時(shí)候，每天收盤后第一件事就是第一時(shí)間打開電視，看財(cái)經(jīng)頻道，聽里面的主持人說經(jīng)濟(jì)。我發(fā)現(xiàn)一個(gè)問題，那天要是股指大跌，主持人就會(huì)很多的數(shù)據(jù)搬出來，這個(gè)基本面不好，那個(gè)基本面不好。第二天要是股指回升上來，主持人又會(huì)搬一堆數(shù)據(jù)上來，說這個(gè)基本面好，那個(gè)基本面好，但是基本面哪有這么快被消化？其實(shí)不管漲還是跌，那些數(shù)據(jù)都是存在的，你去聽這些基本面的信息，思想全部混亂了，所以我認(rèn)為基本面只能作為一個(gè)輔助，其實(shí)做輔助也只是說的好聽點(diǎn)，其實(shí)你就不用去關(guān)注它的基本面，基本面對做期貨用處不是很大。

期貨中國7、您在做技術(shù)面分析時(shí)主要看哪些指標(biāo)、形態(tài)或變量？

徐曉：技術(shù)指標(biāo)我最常用的是均線和K線形態(tài)再配合成交量非常簡單，我認(rèn)為過多的指標(biāo)容易成為包袱，輕裝上陣，更靈活。做交易越簡單越好，甚至有的時(shí)候，你就根據(jù)分時(shí)線去做，分時(shí)線在上面的你就做多，在下面的你就做空，你把握住節(jié)奏就好了，你設(shè)定好什么位置，想走就走，你一筆單做進(jìn)去之后，我虧損先設(shè)定好。

期貨中國8、您以技術(shù)面見長，有沒有考慮加入短線交易？

徐曉：我預(yù)測行情偏向于震蕩的情況下，我會(huì)考慮短線交易，我的系統(tǒng)就有短線的交易策略。其實(shí)我的趨勢策略也適用于日內(nèi)短線，趨勢是周期性，日線級(jí)別或者周線級(jí)別，所謂的日內(nèi)短線是5分鐘線、15分鐘線，你把行情分化成5分鐘線、15分鐘線的級(jí)別來看，它就是日內(nèi)的，手法是一樣，技術(shù)上也是一樣的，但是你看的時(shí)間不同。當(dāng)然并不是說趨勢和日內(nèi)短線一樣，趨勢是什么意思？我做日線級(jí)別的，只要不打掉我的止損位置，我就變成持有趨勢單了，如果當(dāng)天進(jìn)場的，雖然我是做日線的，當(dāng)天進(jìn)場當(dāng)天止損就打掉了，那這樣來說也是屬于日內(nèi)交易了。一樣的道理，只是周期級(jí)別上的問題。我認(rèn)為期貨交易只有兩種，一個(gè)波段交易一個(gè)趨勢交易，并不認(rèn)為它是日內(nèi)交易、中長線趨勢交易。中長線趨勢交易其實(shí)技術(shù)跟日內(nèi)交易是一模一樣的，只是它選擇的周期不同。