七禾網(wǎng)注:嘉賓回答僅代表其本人觀點,不代表七禾網(wǎng)的觀點及推薦。金融投資風(fēng)險叢生,愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。 青竹 七禾網(wǎng)實戰(zhàn)排行榜“光軍2號”賬戶操作人 杭州人,浙江大學(xué)工學(xué)碩士(通信和IT專業(yè)),十多年股票交易經(jīng)驗,5年期貨交易經(jīng)驗,其中4年盈利。以技術(shù)分析為主,采用多品種、多策略、多周期,程序化自動交易。隔夜趨勢為主,日內(nèi)短線、波段、套利輔助的多樣化組合方法。在第七屆期貨日報量化基金經(jīng)理選拔賽上獲得第4名。 精彩語錄: 他們(應(yīng)時雨,周偉)最大的特點是堅持自己的系統(tǒng)。 怎么樣適應(yīng)行情的變化,我覺得不管是老交易員還是新手,都面臨這個困難。 程序化交易和手工交易,無非就執(zhí)行的手段不一樣,交易理念方法都是互通的。 在不同的年份,不同的品種,波動率及其變化都是不一樣的。 輕倉就不會被一些偶然性的事情打死,組合后就能在不減少收益的情況下,大幅度降低波動。 大家用的理念方法都是大同小異的,無非就是怎么樣把理念變成自己的方法,自己能夠執(zhí)行到位。 隔夜倉位在20%~30%,日內(nèi)10%~20%,波段和套利也是動態(tài)的,總倉位一般不會超過50%~60%。主要的利潤來自隔夜趨勢。 組合投資可以說是所有金融投資當(dāng)中唯一的免費午餐。 組合的不足之處,某一個品種出行情,大多數(shù)品種沒行情的情況下,就沒有什么收益。只有很多品種有行情的時候,收益才會比較高。 如果某個品種在一段時間有一些問題,我會有所調(diào)整,只要走勢表現(xiàn)出來好的品種就會進去,但要符合自己的交易規(guī)則。 首先是選擇做哪個市場,其次是做哪些品種,這是最關(guān)鍵的,有行情的品種,再簡單的策略都能賺錢。還有交易系統(tǒng)要對市場有一定的判斷能力,現(xiàn)在是個趨勢市場,就加碼干。如果是個震蕩市場,就減少交易量。 多品種、多策略、多周期的交易方法是最穩(wěn)健,最不容易被打死的。一年一般有一兩次比較大的行情,肯定能抓到,獲得比較大的收益。 一般會同時交易10到15個品種,組合投資理論證明在至少10個品種才能達(dá)到比較好組合的效果,太多效果也會遞減,而且很多品種相關(guān)系數(shù)很大,分散的效果比較有限。 每個品種的倉位最多不超過10%~15%,這樣可以避免單一品種表現(xiàn)不好影響整個賬戶。如果是我自己的賬戶,一般總倉位不會超過60%,客戶賬戶的倉位在20%~30%(交易所保證金) 如果發(fā)現(xiàn)好的方法會加進去,但老的策略不會因此而放棄。 不斷提高自己的武藝,同時加強自己的武器裝備,策略就是武器裝備,要盡量豐富,才能打敗市場的平均水平。 我比較看好股票市場的阿爾法套利模式,如果能做好,容量是非常巨大的。 股市機會可能是有的,但是不敢說一定是個大牛市行情。 期貨市場也越來越難賺錢了,水平好的人都在不斷的發(fā)產(chǎn)品,產(chǎn)品越多,在市場上獲利的難度越大。股票市場還是散戶比較多,如果有好的策略,盈利的數(shù)量級可能更大。 程序化交易就像古代的陣法,單個士兵比的是技藝,如果組成一個陣法,就可以以少勝多,以弱勝強。 MOM模式跟程序化的組合是一樣的,相當(dāng)于組合的組合,我覺得非常好。不足之處就是收益比較平均,很難形成暴利,MOM模式適合發(fā)產(chǎn)品和做理財。 若要聯(lián)系青竹,與其開展資產(chǎn)管理合作,期貨中國可為您預(yù)約,電話:0571-85803287 七禾網(wǎng)1、青竹先生您好,感謝您在百忙之中接受七禾網(wǎng)期貨中國的專訪。您在做期貨之前對期貨避而遠(yuǎn)之,后來通過網(wǎng)絡(luò)看到應(yīng)時雨以及周偉的期貨操盤經(jīng)歷就進入了期貨市場,請問您為什么會有這么大的轉(zhuǎn)變?您從他們身上學(xué)到了點什么? 青竹:這就是榜樣的力量,看到他們這么成功,就想嘗試,后來嘗試了覺得效果不錯就對這個市場感興趣了。人都是一樣,對一個未知的事物,剛開始都會有懷疑,進入了才知道是怎么回事。 我覺得他們最大的特點是堅持自己的系統(tǒng)。他們是國內(nèi)比較早做系統(tǒng)化交易,可能早期行情也比較好,他們慢慢的做大了,我想他們現(xiàn)在碰到的問題跟我們也一樣,怎么樣適應(yīng)行情的變化,我覺得不管是老交易員還是新手,都面臨這個困難。程序化交易和手工交易,無非就執(zhí)行的手段不一樣,交易理念方法都是互通的。 七禾網(wǎng)2、您后來還模仿過應(yīng)時雨“輕倉、長線、多品種”的交易策略,但是失敗了,請問您覺得失敗的主要原因是什么?就您看來,應(yīng)老師的交易策略是否能夠模仿成功? 青竹:不能算失敗,那段時間市場的波動率對中長線來說表現(xiàn)不好,可能周期短一點就比較好,在不同的年份,不同的品種,波動率及其變化都是不一樣的。那段時間日線級別表現(xiàn)的可能不太好,但是應(yīng)時雨老師的理念我一直在堅持。不能簡單機械地去模仿,這幾條已經(jīng)把程序化交易的特點表達(dá)出來,輕倉就不會被一些偶然性的事件打死,組合就能在不減少收益的情況下,大幅度降低波動。我覺得這幾年在交易上能沒吃什么大虧就有所盈利,也得益于早期接受的這些觀念。真正能學(xué)習(xí)成功的還是少的,同樣的交易系統(tǒng)能夠一直堅持,這種人本來就少,很多人會在一段時間沒收益就放棄,還是需要有一定修為的人才可以。 七禾網(wǎng)3、您從開始交易就學(xué)習(xí)很多交易高手的交易理念和方法,請問,您覺得哪些高手的交易理念和方法對您交易幫助最大? 青竹:像國外的克羅,杰西?利弗莫爾,維克多等;國內(nèi)的像應(yīng)時雨,炒客論壇的野鶴等,野鶴十年前寫的東西到現(xiàn)在有意義,我覺得他們的交易理念和方法都是可以借鑒的。 七禾網(wǎng)4、您現(xiàn)在的交易方法是從學(xué)習(xí)眾多高手經(jīng)驗中總結(jié)的?還是自己慢慢摸索總結(jié)的? 青竹:大部分都是學(xué)習(xí)高手的經(jīng)驗,然后變成可執(zhí)行的策略,有一些策略完全是自己想出來的。我覺得大家用的理念方法都是大同小異的,無非就是怎么樣把理念變成自己的方法,自己能夠執(zhí)行到位。程序化的好處就算不是百分百執(zhí)行,但有80%-90%是能夠執(zhí)行的,多多少少都能賺到點錢,雖然沒有頂尖高手執(zhí)行的到位。 七禾網(wǎng)5、您主要做隔夜趨勢,日內(nèi)短線、波段、套利作為輔助。請問,您具體是怎么樣搭配使用的?這樣組合最大的優(yōu)勢是什么?有沒有不足之處? 青竹:隔夜倉位在20%~30%,日內(nèi)10%~20%,波段和套利也是動態(tài)的,總倉位一般不會超過50%~60%。主要的利潤來自隔夜趨勢。組合的優(yōu)勢就是風(fēng)險分散,就好比前天螺紋鐵礦石漲停,如果空單反應(yīng)比較遲鈍的,倉位重?fù)p失就會很大,如果分散,對整個賬戶影響也不會很大,組合投資可以說是所有金融投資當(dāng)中唯一的免費午餐。主觀交易,主要是交易者精力有限,只能做三五個品種。組合的不足之處,某一個品種出行情,大多數(shù)品種沒行情的情況下,就沒有什么收益。只有很多品種有行情的時候,收益才會比較高。 七禾網(wǎng)6、您做期貨剛開始是采用半自動交易,后來改成全自動交易。請問您為什么改成全自動交易? 青竹:全自動交易主要是省力。半自動交易,有些突發(fā)性的事情可能會處理的好點,但也有不好的,因為人在里面,心就會動。 七禾網(wǎng)7、您采用的是全自動交易,交易過程中是否會100%按照交易信號執(zhí)行?如果不是,您會在什么情況下干預(yù)?您如何看待程序化交易中人工干預(yù)的好壞? 青竹:100%執(zhí)行,但會調(diào)整。如果某個品種在一段時間有一些問題,我會有所調(diào)整,只要走勢表現(xiàn)出來好的品種就會進去,但要符合自己的交易規(guī)則。有精力干預(yù)也挺好,前提是干預(yù)是有效果的。 七禾網(wǎng)8、您覺得一套完整的程序化交易系統(tǒng)應(yīng)該包括哪幾個部分?其中哪個部分最重要? 青竹:首先是選擇做哪個市場,其次是做哪些品種,這是最關(guān)鍵的,有行情的品種,再簡單的策略都能賺錢。還有交易系統(tǒng)要對市場有一定的判斷能力,現(xiàn)在是個趨勢市場,就加碼干。如果是個震蕩市場,就減少交易量。 責(zé)任編輯:翁建平 |
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