兩家期貨公司同日迎來(lái)券商股東增資。

10月23日晚，招商證券公告顯示，公司將向招商期貨增資29.68億元，并由招商期貨向全資子公司招證資本投資有限公司增資3億元。同日，財(cái)聯(lián)社記者獲悉，申萬(wàn)期貨將獲申萬(wàn)宏源證券增資10億元。

根據(jù)財(cái)聯(lián)社記者統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，已有華鑫股份、南京證券、方正證券向旗下期貨公司增資。有期貨人士認(rèn)為，通過(guò)增資占領(lǐng)業(yè)務(wù)高地是行業(yè)趨勢(shì)，與此同時(shí)，保險(xiǎn)公司和銀行理財(cái)子公司資金即將進(jìn)入國(guó)債期貨領(lǐng)域，面對(duì)“大象”，增強(qiáng)資本實(shí)力成為必然選擇。

招商證券向招商期貨增資29.68億

10月23日晚，招商證券公告稱，公司董事會(huì)同意向招商期貨有限公司增資29.68億元，并由招商期貨向其全資子公司招證資本投資有限公司增資3億元，授權(quán)公司及招商期貨、招證資本經(jīng)營(yíng)管理層根據(jù)有關(guān)規(guī)定全權(quán)辦理增資相關(guān)的手續(xù)。

公開(kāi)信息顯示，招商期貨注冊(cè)資本人民幣6.3 億元，主營(yíng)業(yè)務(wù)為商品期貨經(jīng)紀(jì)、金融期貨經(jīng)紀(jì)、期貨投資咨詢、資產(chǎn)管理。在2020年期貨分類評(píng)級(jí)中，招商證券繼續(xù)被評(píng)為A級(jí)，與2019年評(píng)級(jí)持平。截至今年6月末，招商期貨客戶權(quán)益規(guī)模為78.83億元，較2019年末增長(zhǎng)40.27%。

為何選擇此時(shí)增資？中電投先融期貨總部業(yè)務(wù)部總助王鵬分析認(rèn)為，首先是母公司資金實(shí)力雄厚且看好期貨業(yè)的發(fā)展前景，其次是近年來(lái)大宗商品價(jià)格波動(dòng)浮動(dòng)很大，期貨公司服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的動(dòng)力引擎越來(lái)越明顯；第三，期貨行業(yè)二八分化現(xiàn)象越來(lái)越明顯，增加注冊(cè)資本金是提升競(jìng)爭(zhēng)力最直接最有效的手段。

申萬(wàn)宏源證券向申萬(wàn)期貨增資10億

同日，財(cái)聯(lián)社記者獨(dú)家獲悉，近期申萬(wàn)宏源證券董事會(huì)同意向子公司申萬(wàn)期貨增資10億元人民幣，以期進(jìn)一步提升申萬(wàn)期貨的綜合服務(wù)能力，并且能與證券公司衍生品業(yè)務(wù)形成互動(dòng)。

目前，申萬(wàn)期貨注冊(cè)資本為11.19億元。完成增資后，申萬(wàn)期貨的注冊(cè)資本將突破20億元。

經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)來(lái)看，2020年上半年申萬(wàn)期貨日均客戶權(quán)益同比增長(zhǎng)27.02%，成交量市占率同比增長(zhǎng)8.83%。在2020年期貨公司分類評(píng)級(jí)中，申萬(wàn)期貨獲得AA評(píng)級(jí)，與2019年保持一致。

發(fā)展期貨、衍生品服務(wù)能力，有助于更好地實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理。申萬(wàn)宏源證券總經(jīng)理助理陳曉升表示，“財(cái)富管理發(fā)展的一個(gè)重要標(biāo)志就是產(chǎn)品的凈值化。而產(chǎn)品凈值化的重要背景就是利率真正的市場(chǎng)化。在這種市場(chǎng)環(huán)境下，老百姓財(cái)富管理需求中的穩(wěn)定性、低波動(dòng)性從哪里來(lái)？我認(rèn)為真正解決問(wèn)題的就是以衍生品為代表的風(fēng)險(xiǎn)管理工具和對(duì)沖?！?/p>

陳曉升補(bǔ)充道，“經(jīng)過(guò)我們證券公司的期權(quán)和場(chǎng)外收益憑證這些場(chǎng)外業(yè)務(wù)的高速發(fā)展，與申萬(wàn)期貨在期貨業(yè)務(wù)上的發(fā)展相輔相成，一定能夠大幅度提升整個(gè)申萬(wàn)宏源服務(wù)客戶衍生品的對(duì)沖服務(wù)能力?！?/p>

增資方可壯大資本實(shí)力

實(shí)際上，除了申萬(wàn)和招商兩家期貨公司，不少證券公司的期貨子公司計(jì)劃增資。今年以來(lái)，華鑫期貨、南京證券子公司寧證期貨分別計(jì)劃增資9000萬(wàn)元、1.5億元。方正中期期貨通過(guò)以資本公積及未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本，注冊(cè)資本由4.22億元變?yōu)?0.05億元。

華東一位期貨公司資深人士認(rèn)為，期貨公司選擇增資，有多方原因，一是中期協(xié)對(duì)開(kāi)展國(guó)債期貨業(yè)務(wù)的期貨公司有一定的資本要求，此外，險(xiǎn)資和銀行理財(cái)子公司均將進(jìn)入國(guó)債期貨領(lǐng)域，對(duì)期貨公司有一定的資本金和權(quán)益規(guī)模的要求，這也促進(jìn)了期貨公司選擇增資。

就在今年2月，證監(jiān)會(huì)與財(cái)政部、人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)近日聯(lián)合發(fā)布公告，允許符合條件的試點(diǎn)商業(yè)銀行和具備投資管理能力的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，按照依法合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)可控、商業(yè)可持續(xù)的原則，參與中國(guó)金融期貨交易所國(guó)債期貨交易。

銀保監(jiān)會(huì)指出，商業(yè)銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與國(guó)債期貨交易，可滿足其風(fēng)險(xiǎn)管理需求，豐富投資產(chǎn)品類型，提升債券資產(chǎn)管理水平。同時(shí)，也有助于豐富市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu)，促進(jìn)國(guó)債期貨市場(chǎng)平穩(wěn)有序發(fā)展。

今年7月，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布保險(xiǎn)資金參與金融衍生產(chǎn)品、國(guó)債期貨和股指期貨交易有關(guān)政策。

其中《保險(xiǎn)資金參與國(guó)債期貨交易規(guī)定》共17條，主要內(nèi)容為：一是明確參與目的與期限，保險(xiǎn)資金參與國(guó)債期貨應(yīng)以對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)為目的，不得用于投機(jī)目的。二是明確保險(xiǎn)資金參與方式，保險(xiǎn)資金應(yīng)以資產(chǎn)組合形式參與并開(kāi)立交易賬戶，實(shí)行賬戶、資產(chǎn)、交易、核算等的獨(dú)立管理，嚴(yán)格進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)隔離。三是規(guī)定賣出及買入合約限額，控制杠桿比例，強(qiáng)化流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理。四是強(qiáng)化操作、技術(shù)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管控。五是明確監(jiān)督管理和報(bào)告有關(guān)事項(xiàng)。