七禾網(wǎng)17、您覺得貴司的商品期權策略的應用場景有哪些，哪類機構或者合格投資人比較適合進行配置？

捷荊私募：商品期權掛鉤的底層商品期貨合約種類和指數(shù)期權相比，要多很多，因為我們的策略是一個基于Theta 的被動買權策略，在策略中又是分散配置標的的，所以投資人可以選擇直接投按照我們的配置比例提供的策略，也可以專門定制某一類或者掛鉤某個單一商品期貨的期權策略，可以根據(jù)投資者的需求靈活配置。

七禾網(wǎng)18、我們知道量化模型是建立在各種歷史數(shù)據(jù)上的，但歷史永遠反映不了未來，那咱們就策略的有效性是如何評判的呢，如果未來某一階段行情出現(xiàn)了很大的變化，導致策略失效或者短暫失效，您將會從哪些方面進調整和優(yōu)化呢？

捷荊私募：在我們現(xiàn)在最新的“天策”策略中，是沒有歷史數(shù)據(jù)的，我們模型的輸入只有當前底層資產價格和到期日，無風險利率和波動率計算也已經(jīng)使用機器學習擬合的函數(shù)替代了整個定價模型，所以也不存在參數(shù)調整和優(yōu)化。

七禾網(wǎng)19、您認為未來期權量化投資在國內的發(fā)展趨勢是怎樣的，捷荊私募將如何把握時代的機遇？

捷荊私募：期權市場按照國際市場的發(fā)展規(guī)律是會呈現(xiàn)逐漸增量的趨勢，隨著期權上市品種的增加，以及越來越多投資人關注這個領域，我相信未來中國的期權市場一定是蓬勃發(fā)展的。今年的期貨品種上市和對應的期權標的上市是同步的，這是一個非常積極的信號。捷荊作為專注在這一領域的私募基金，我們希望能夠通過自己的專業(yè)能力，為投資人做好資產管理和增值，也為中國的期權市場發(fā)展做出貢獻。

七禾網(wǎng)20、最后也感謝您報名參加由我們東航期貨主辦的 “藍海密劍” 實盤大賽，您對我們的活動有何期許或建議？

捷荊私募：“藍海密劍”實盤大賽在業(yè)內一直有著非常良好的口碑，我們也感受到了主辦方的專業(yè)和熱情。作為國內持續(xù)時間最長的實盤大賽之一，大賽的專業(yè)度與日俱增，也給管理人的專業(yè)度提出了更高的要求。我們很期待在未來能夠和“藍海密劍”擦出更多的火花，期待大賽越辦越好！

七禾網(wǎng)注：成績代表過去，未來充滿挑戰(zhàn)！

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2024-9-27