七禾網(wǎng)10、您創(chuàng)立了自己獨(dú)到的交易理念：“突破交易原理﹑三浪結(jié)構(gòu)交易原理﹑右側(cè)交易原理”。請(qǐng)您介紹一下何為“突破交易原理”？

張明偉：突破原理分為很多種，比如說(shuō)一個(gè)平臺(tái)，突破這個(gè)平臺(tái)上漲；或者是一個(gè)三角形，突破三角形均線之后上漲，或者突破均線下跌；也可以是突破平行四邊形、旗形、布林通道線等都是一種突破。

七禾網(wǎng)11、何為“三浪結(jié)構(gòu)交易原理”？

張明偉：比如一個(gè)很簡(jiǎn)單的平臺(tái)，突破之后沒(méi)有跟進(jìn)，一般行情不會(huì)一次性把上漲走完，等上漲了一段之后，有一部分多頭會(huì)平倉(cāng)，這個(gè)時(shí)候K線會(huì)下跌，如果K線沒(méi)有觸及突破平臺(tái)的最低點(diǎn)，那可能會(huì)有一個(gè)C浪再上漲，比如在回調(diào)時(shí)，我在適當(dāng)?shù)奈恢眠M(jìn)多單，抓取這一波再上漲。

七禾網(wǎng)12、何為“右側(cè)交易原理”？

張明偉：所謂右側(cè)交易是指一波行情下跌完成以后有一個(gè)反彈，這個(gè)反彈的力度很大，然后再回探幾步，如果底部沒(méi)有破，再開(kāi)始上漲的時(shí)候，我就可以逢低進(jìn)一下多單。

我這三個(gè)交易理念還有一個(gè)重要補(bǔ)充，就是一定要做好止損。如果進(jìn)場(chǎng)后碰到止損線，就要及時(shí)進(jìn)行砍倉(cāng)，證明是看錯(cuò)了，如果進(jìn)去以后很快就盈利，那就是看對(duì)了，可以適當(dāng)?shù)亩嗄靡幌隆?/strong>

七禾網(wǎng)13、一般而言，您一筆單子的持倉(cāng)時(shí)間有多長(zhǎng)？如何設(shè)置止損和止盈？

張明偉：時(shí)間上沒(méi)有什么限制，有可能一進(jìn)場(chǎng)很快就出來(lái)，比如3~5分鐘，也有可能進(jìn)場(chǎng)之后持續(xù)1~2個(gè)小時(shí)甚至一天的時(shí)間，所以有時(shí)候一天會(huì)有幾十個(gè)來(lái)回，甚至有上百個(gè)來(lái)回。剛開(kāi)始做短線的時(shí)候，最多的一天375個(gè)來(lái)回，后來(lái)隨著資金量變大，交易頻率逐步減少。

止盈我會(huì)看一下盈利的幅度有多大。以PTA為例，買(mǎi)進(jìn)去之后就賺了50個(gè)點(diǎn)，一般回到賺30個(gè)點(diǎn)就止盈。我也會(huì)看其他的聯(lián)動(dòng)品種，比如說(shuō)橡膠、銅、塑料等，如果這些系列品種都保持在強(qiáng)勢(shì)，我有可能不輕易平倉(cāng)，因?yàn)榻裉煊锌赡軙?huì)漲停，我就會(huì)以回吐30個(gè)點(diǎn)為代價(jià)，甚至我不賺錢(qián)出來(lái)也要等下一波加速地上漲。但是如果橡膠、塑料等品種很弱，我就準(zhǔn)備隨時(shí)平倉(cāng)，因?yàn)殛P(guān)聯(lián)的品種可能會(huì)把它帶下來(lái)。

止損一般我在進(jìn)倉(cāng)的時(shí)候就會(huì)先設(shè)置好止損線，比如說(shuō)我在4000整數(shù)進(jìn)了倉(cāng)位，就要考慮如果到3990附近該怎么辦，如果到3980我就不計(jì)較代價(jià)先砍倉(cāng)再說(shuō)，基本上每次進(jìn)場(chǎng)的時(shí)候我就知道在哪個(gè)地方要出局，沒(méi)有一個(gè)合理的止損區(qū)間，我就不會(huì)進(jìn)場(chǎng)。

七禾網(wǎng)14、您賬戶的倉(cāng)位一般在多大范圍內(nèi)？您會(huì)不會(huì)在某些情況下放手一搏？

張明偉：基本上倉(cāng)位都在50%以上，看準(zhǔn)的時(shí)候會(huì)滿倉(cāng)。比如有一個(gè)很明顯地突破或者有一個(gè)很明顯的C浪我就會(huì)滿倉(cāng)進(jìn)去放手一搏，因?yàn)槲抑箵p很小，以PTA為例，我止損了20個(gè)點(diǎn)，可能會(huì)賺100個(gè)點(diǎn)，我就會(huì)拿這20個(gè)點(diǎn)賭一下，虧了就是20個(gè)點(diǎn)，賺了則是100個(gè)點(diǎn)，甚至是漲停、跌停。

七禾網(wǎng)15、您非常專(zhuān)注PTA 品種的研究和操作，就您看來(lái)PTA 這個(gè)品種最大的波動(dòng)特性是什么？

張明偉：PTA的波動(dòng)特性是快，漲或跌都很凌厲，不像鐵礦石、螺紋鋼，漲跌都很慢，磨磨蹭蹭，走一個(gè)禮拜還在原地踏步。PTA在鄭州商品交易所，在鄭州做短線的人又多，當(dāng)自己看漲的時(shí)候，別人也是看漲，大家一起往上推，很快就漲，跌的時(shí)候也一樣，因?yàn)镻TA品種相對(duì)比較小，參與的人也比較集中，相當(dāng)一部分都是鄭州的，有人退了就跟著退，跌的也快，所以砍倉(cāng)的時(shí)候一定要及時(shí)，如果不及時(shí)，別人把單撤掉以后，自己的單就平不掉了。

七禾網(wǎng)16、全國(guó)期貨實(shí)盤(pán)大賽冠軍馮成毅二十多年只做銅這一個(gè)品種，您是否只做PTA？為什么？

張明偉：PTA占我交易的90%，甚至更高，一天如果交易100次，可能有95次都是PTA。其他品種也會(huì)嘗試，因?yàn)槲业姆椒ㄊ峭黄艭浪，其他品種如果有非常明顯地突破，肯定要參與一下，而且我的方法適合所有的品種。

七禾網(wǎng)17、就您切身參與市場(chǎng)的感受來(lái)看，PTA這個(gè)品種的資金容量大不大？大概多少資金可以在PTA上游刃有余地操作？

張明偉：日內(nèi)短線的話500萬(wàn)到1000萬(wàn)沒(méi)有問(wèn)題，如果日內(nèi)波段的話5000萬(wàn)也沒(méi)有問(wèn)題。

七禾網(wǎng)18、您操作PTA時(shí)，會(huì)不會(huì)和PTA的現(xiàn)貨企業(yè)、現(xiàn)貨專(zhuān)家溝通？會(huì)不會(huì)進(jìn)行PTA現(xiàn)貨產(chǎn)業(yè)的實(shí)地調(diào)研？

張明偉：有時(shí)候會(huì)看一下PTA的現(xiàn)貨情況或者它的供求關(guān)系的情況，我們也的參加過(guò)幾次交易所的調(diào)研，參觀一些廠。但是基本面有滯后性，我們做日內(nèi)的大部分還是看技術(shù)面。有可能參與實(shí)地調(diào)研或者與專(zhuān)家交流之后反而干擾了思路。我還記得去年P(guān)TA下跌之前，當(dāng)時(shí)橡膠、焦炭、焦煤都在很凌厲地下跌，但是PTA每一次下跌之后都會(huì)反彈，并且非?？?，當(dāng)時(shí)我們?cè)谧鐾黄?，突破之后就進(jìn)空單，瞬間就被拉上去，我們就需要砍倉(cāng)，后來(lái)了解到因?yàn)镻TA的幾個(gè)工廠聯(lián)合限產(chǎn)，限產(chǎn)之后PTA就有一波上漲，其他品種如鐵礦石、焦炭焦煤都在下跌，PTA也是處于下跌通道之中，但它就是跌不下去，我們?nèi)フ{(diào)研的時(shí)候發(fā)現(xiàn)這些工廠限產(chǎn)，發(fā)現(xiàn)PTA基本面有很強(qiáng)大的支撐?？墒侨ツ赀^(guò)完十一以后，其他商品都是平開(kāi)，唯獨(dú)PTA低開(kāi)了4%左右，過(guò)完節(jié)的交易日漲跌停幅度會(huì)加大，在6%或7%跌停，我當(dāng)時(shí)一看PTA情況不妙，平時(shí)它是最強(qiáng)的，過(guò)完十一節(jié)假日，原油沒(méi)跌，其他商品也平開(kāi)了，只有PTA低開(kāi)了那么多，然后它一路狂跌，當(dāng)天跌停，我納悶當(dāng)天那么大的擴(kuò)板怎么還會(huì)跌停，后來(lái)一問(wèn)才知道PTA幾個(gè)限產(chǎn)的工廠聯(lián)盟崩盤(pán)，大家散伙了。如果我們從技術(shù)上一直做空的話，這波跌勢(shì)是不會(huì)錯(cuò)過(guò)的，但因?yàn)橛邢蕻a(chǎn)的這個(gè)信息所以最終沒(méi)做到這波行情，所以實(shí)地調(diào)研等既有好處也有壞處。

七禾網(wǎng)19、不少人都說(shuō)商品現(xiàn)在處在熊市末期？對(duì)此您是否認(rèn)同？

張明偉：在今年5、6月份的時(shí)候我就感覺(jué)熊市要到底了，所以我就抄了一把鐵礦石的底部，最后差點(diǎn)讓我大虧。所以如果沒(méi)有明顯的趨勢(shì)上漲，我最多只是謹(jǐn)慎做多，除非市場(chǎng)已經(jīng)形成了底部，反彈已經(jīng)開(kāi)始，我才大力進(jìn)多單，就算底部到了，如果倉(cāng)位重的話，也容易大虧，比如美國(guó)又降息了、或者商品又出現(xiàn)一兩個(gè)跌停就能把自己打爆，把倉(cāng)位打爆之后才是真正的底，那個(gè)時(shí)候資金已經(jīng)虧完了，底就和自己沒(méi)關(guān)系了，所以我不去預(yù)測(cè)底部。

七禾網(wǎng)：您剛剛也說(shuō)道95%做PTA，少量做其他品種，那您在其他品種上面是盈虧情況是怎樣的？

張明偉：除了鐵礦石有過(guò)比較大的虧損，其它品種基本上都是賺錢(qián)的，因?yàn)樵谄渌贩N上我不經(jīng)常出手，偶爾出手也只有看得比較準(zhǔn)的情況下才出手。鐵礦石的虧損當(dāng)時(shí)是違背交易紀(jì)律的，人在疲憊的時(shí)候容易犯低級(jí)的錯(cuò)誤。

七禾網(wǎng)20、不同的商品板塊，比如黑色、能源化工、有色、貴金屬、油脂、軟商品等，現(xiàn)在所處的行情階段是否有所不同？

張明偉：每個(gè)品種都有自己的特性，不能說(shuō)鐵礦石到底了，就說(shuō)螺紋鋼也到底了，這是比較籠統(tǒng)的和不切實(shí)際的說(shuō)法，除非螺紋鋼自己很明顯地走出來(lái)之后，才能判斷它是不是到底，螺紋鋼現(xiàn)在一噸是2000多，據(jù)我了解，現(xiàn)在生產(chǎn)螺紋鋼的很多企業(yè)都還沒(méi)有破產(chǎn)，都在扛著，有人說(shuō)到1600企業(yè)才會(huì)扛不住，但這個(gè)市場(chǎng)上每個(gè)人的看法都不一樣，也可能到1500或者1800是底部，也許現(xiàn)在就是底部了。當(dāng)然我不去預(yù)測(cè)這種行情。

七禾網(wǎng)21、就您看來(lái)，整個(gè)商品期貨市場(chǎng)，什么時(shí)候才能真正進(jìn)入牛市？

張明偉：我自己的個(gè)人想法是一些大的企業(yè)破產(chǎn)的時(shí)候才是真正的牛市來(lái)的時(shí)候。所謂洗牌，如果不把一些企業(yè)洗掉，如何才會(huì)到底。就拿螺紋鋼為例，工廠都在生產(chǎn)著，雖然很多工廠都在虧損，但是沒(méi)有倒閉，只有倒了一大片之后才是真正的底部，沒(méi)有到山窮水盡的時(shí)候誰(shuí)也不會(huì)愿意倒下。

七禾網(wǎng)22、您曾用六年的時(shí)間成功帶出十多名期貨高手，請(qǐng)問(wèn)您是怎么帶團(tuán)隊(duì)的？您培養(yǎng)團(tuán)隊(duì)時(shí)，針對(duì)每個(gè)不同的成員，用的是同樣的訓(xùn)練方法，還是會(huì)因人而異？

張明偉：我的理解是無(wú)論什么樣的武功，最基本的都是一樣的，不管是降龍十八掌還是少林寺的伏魔袈裟功，都有最基礎(chǔ)的東西，比如心態(tài)要好、扎馬步或者勤練武功。至于說(shuō)人的天賦，或者最后發(fā)展成什么樣子，那就不一定了，同樣是降龍十八掌，郭靖的、喬峰的和洪七公的功力是不一樣的，郭靖最憨厚老實(shí)，可能最中規(guī)中矩，而喬峰的降龍十八掌威力可能是最大的。

我們幾個(gè)兄弟在一起能成長(zhǎng)起來(lái)，最重要的原因是氛圍好。最基本的技術(shù)面，比如突破、ABC三浪等，可能用半年每個(gè)人都能學(xué)會(huì)。關(guān)鍵是氛圍好，10個(gè)人里8個(gè)人都是賺錢(qián)的，另外2個(gè)不賺錢(qián)的自己都會(huì)覺(jué)得很丟臉，所以他們就會(huì)問(wèn)是如何賺錢(qián)的，我就會(huì)告訴他們，說(shuō)了以后他們就會(huì)慢慢調(diào)整過(guò)來(lái)。2008年的時(shí)候，有一次我們幾個(gè)做盤(pán)的朋友在吃飯，他們就好奇和我在一起工作的30多個(gè)人都是賺錢(qián)的，沒(méi)有一個(gè)虧錢(qián)的，我就告訴他們兩個(gè)字：氛圍。氛圍好，大家都愿意幫對(duì)方，沒(méi)錢(qián)了資助一些、技術(shù)不好就教一下，逐漸地，正能量的氛圍就形成了，所以大家都賺錢(qián)。