七禾網(wǎng)18：您曾在3年前接受七禾網(wǎng)采訪時(shí)提出要保持“工匠之心”，就當(dāng)前金融產(chǎn)業(yè)大融和的環(huán)境下，是否還將繼續(xù)保持“工匠之心”？如何來(lái)做到？

劉錫斌：市場(chǎng)環(huán)境越競(jìng)爭(zhēng)越惡劣時(shí)，越考驗(yàn)機(jī)構(gòu)的專業(yè)能力，所以要專注于自己擅長(zhǎng)的領(lǐng)域并不斷提升。我相信這個(gè)大道理很多人都明白，但是在浮躁急躁的金融市場(chǎng)中，很多人看到別人交易風(fēng)格的業(yè)績(jī)?cè)谀硞€(gè)階段表現(xiàn)很好時(shí)，都想手癢延伸過(guò)去，而沒(méi)有想到自己團(tuán)隊(duì)是否具備這方面的競(jìng)爭(zhēng)力。

七禾網(wǎng)19：您在第十屆藍(lán)海密劍對(duì)沖基金經(jīng)理公開(kāi)賽取得了優(yōu)異的成績(jī)，作為國(guó)內(nèi)持續(xù)時(shí)間最長(zhǎng)、專業(yè)化機(jī)構(gòu)參與最多的大賽之一，您眼中的藍(lán)海密劍大賽是怎么樣的？十余年的持續(xù)賽程，您對(duì)大賽又有什么期許？

劉錫斌：我眼中的藍(lán)海密劍大賽是行業(yè)內(nèi)最專業(yè)的期貨實(shí)盤大賽機(jī)構(gòu)之一，祝愿大賽越辦越好，我相信我們公司會(huì)成為其中的壽星，陪伴著大賽一直進(jìn)行下去。

七禾網(wǎng)20：從您藍(lán)海密劍的參賽賬戶中我們發(fā)現(xiàn)凈值在不斷攀升的過(guò)程中，也有過(guò)多次較大幅度的震蕩，主要是什么原因造成的？您接受這樣的震幅表現(xiàn)嗎？

劉錫斌：凈值大幅度震蕩時(shí)主要源于大部分品種處于階段性的震蕩行情，這對(duì)于凈值是一個(gè)考驗(yàn)，特別是趨勢(shì)跟蹤策略。公司能接受這樣的震幅表現(xiàn)，因?yàn)槲覀冇X(jué)得公司的回撤控制相對(duì)于同行平均水平較優(yōu)，凈值創(chuàng)新高速度也較快。公司量化策略庫(kù)在未來(lái)會(huì)不斷改進(jìn)，將更加適應(yīng)市場(chǎng)，凈值表現(xiàn)將更加穩(wěn)定。

七禾網(wǎng)21：隨著市場(chǎng)的不斷發(fā)展，國(guó)外部分機(jī)構(gòu)已經(jīng)開(kāi)始把人工智能應(yīng)用到交易領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)也有不少機(jī)構(gòu)開(kāi)始研究一些創(chuàng)新策略，宏錫深耕量化領(lǐng)域多年，對(duì)這一現(xiàn)象如何評(píng)價(jià)？是否也在進(jìn)行創(chuàng)新策略的研究？

劉錫斌：我們公司現(xiàn)階段也在運(yùn)用一些機(jī)器學(xué)習(xí)的庫(kù)，還處于AI人工智能的初級(jí)階段，但是我們團(tuán)隊(duì)是非?？春肁I與量化交易的結(jié)合，能提高研究效率與挖掘低相關(guān)性的策略。

七禾網(wǎng)22：近幾年是國(guó)內(nèi)量化發(fā)展的爆發(fā)期，許多量化機(jī)構(gòu)脫穎而出，規(guī)模也成倍增長(zhǎng)，您如何看待量化在國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的發(fā)展？您對(duì)量化的未來(lái)如何看？

劉錫斌：隨著監(jiān)管放松與創(chuàng)新品種越來(lái)越多，量化在未來(lái)的空間一定是非常大的。我們公司專注量化CTA，但無(wú)論哪一類大類資產(chǎn)，客觀是存在大年和小年的，近幾年看CTA的發(fā)展，2015年和2016是大年，收益率普遍較高，但到了2017年開(kāi)始在這近3年的時(shí)間，收益率下降，我覺(jué)得現(xiàn)在的波動(dòng)率雖然是持續(xù)在低位中，但是波動(dòng)率會(huì)有一定的周期性，未來(lái)量化CTA的機(jī)遇應(yīng)該是大概率是變好的，也許可能是多種策略類別的疊加，而并不只是趨勢(shì)跟蹤單一策略。

七禾網(wǎng)23：宏錫基金的良好表現(xiàn)也離不開(kāi)整個(gè)團(tuán)隊(duì)的付出，請(qǐng)您介紹一下宏錫基金的團(tuán)隊(duì)以及分工？

劉錫斌：公司設(shè)量化研究部、量化技術(shù)部、合規(guī)風(fēng)控部、量化交易部、基金運(yùn)營(yíng)部、綜合管理部等部門，共11人。量化研究部有4人，負(fù)責(zé)大數(shù)據(jù)管理、交易策略研究、策略組合與風(fēng)險(xiǎn)量化的研究工作；量化技術(shù)部有3人，負(fù)責(zé)量化技術(shù)系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)與維護(hù)運(yùn)營(yíng)，建立自動(dòng)化交易平臺(tái)、算法交易、風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)化和辦公自動(dòng)化工作。合規(guī)風(fēng)控部有1人，負(fù)責(zé)基金公司的風(fēng)險(xiǎn)量化與控制，構(gòu)建投資風(fēng)控體系，監(jiān)督交易的委托成交與總頭寸，基金公司的合規(guī)運(yùn)作。量化交易部有1人，負(fù)責(zé)監(jiān)督公司自主研發(fā)的交易系統(tǒng)的正常下單與反饋?；疬\(yùn)營(yíng)部有1人，負(fù)責(zé)基金產(chǎn)品的立項(xiàng)、發(fā)行、備案、申購(gòu)和贖回等基金合規(guī)運(yùn)行。綜合管理部有員工1人，負(fù)責(zé)公司財(cái)務(wù)規(guī)劃、日常財(cái)務(wù)工作管理、人事行政管理工作和內(nèi)部制度建設(shè)。

七禾網(wǎng)24：宏錫對(duì)于未來(lái)有何規(guī)劃？您希望宏錫基金在客戶心目中是一家怎樣的投資公司？

劉錫斌：公司未來(lái)還將專注于量化CTA方面的投資，我們將會(huì)在量化CTA領(lǐng)域做到極致，向國(guó)際上著名的CTA龍頭Winton元盛公司學(xué)習(xí)，致力于成為中國(guó)最專業(yè)最穩(wěn)健的量化CTA基金之一。

七禾網(wǎng)注：成績(jī)代表過(guò)去，未來(lái)充滿挑戰(zhàn)！

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劉健偉訪談?wù)?/strong>

2020-1-21

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