七禾網(wǎng)18：您曾在3年前接受七禾網(wǎng)采訪時提出要保持“工匠之心”，就當(dāng)前金融產(chǎn)業(yè)大融和的環(huán)境下，是否還將繼續(xù)保持“工匠之心”？如何來做到？

劉錫斌：市場環(huán)境越競爭越惡劣時，越考驗機構(gòu)的專業(yè)能力，所以要專注于自己擅長的領(lǐng)域并不斷提升。我相信這個大道理很多人都明白，但是在浮躁急躁的金融市場中，很多人看到別人交易風(fēng)格的業(yè)績在某個階段表現(xiàn)很好時，都想手癢延伸過去，而沒有想到自己團(tuán)隊是否具備這方面的競爭力。

七禾網(wǎng)19：您在第十屆藍(lán)海密劍對沖基金經(jīng)理公開賽取得了優(yōu)異的成績，作為國內(nèi)持續(xù)時間最長、專業(yè)化機構(gòu)參與最多的大賽之一，您眼中的藍(lán)海密劍大賽是怎么樣的？十余年的持續(xù)賽程，您對大賽又有什么期許？

劉錫斌：我眼中的藍(lán)海密劍大賽是行業(yè)內(nèi)最專業(yè)的期貨實盤大賽機構(gòu)之一，祝愿大賽越辦越好，我相信我們公司會成為其中的壽星，陪伴著大賽一直進(jìn)行下去。

七禾網(wǎng)20：從您藍(lán)海密劍的參賽賬戶中我們發(fā)現(xiàn)凈值在不斷攀升的過程中，也有過多次較大幅度的震蕩，主要是什么原因造成的？您接受這樣的震幅表現(xiàn)嗎？

劉錫斌：凈值大幅度震蕩時主要源于大部分品種處于階段性的震蕩行情，這對于凈值是一個考驗，特別是趨勢跟蹤策略。公司能接受這樣的震幅表現(xiàn)，因為我們覺得公司的回撤控制相對于同行平均水平較優(yōu)，凈值創(chuàng)新高速度也較快。公司量化策略庫在未來會不斷改進(jìn)，將更加適應(yīng)市場，凈值表現(xiàn)將更加穩(wěn)定。

七禾網(wǎng)21：隨著市場的不斷發(fā)展，國外部分機構(gòu)已經(jīng)開始把人工智能應(yīng)用到交易領(lǐng)域，國內(nèi)也有不少機構(gòu)開始研究一些創(chuàng)新策略，宏錫深耕量化領(lǐng)域多年，對這一現(xiàn)象如何評價？是否也在進(jìn)行創(chuàng)新策略的研究？

劉錫斌：我們公司現(xiàn)階段也在運用一些機器學(xué)習(xí)的庫，還處于AI人工智能的初級階段，但是我們團(tuán)隊是非常看好AI與量化交易的結(jié)合，能提高研究效率與挖掘低相關(guān)性的策略。

七禾網(wǎng)22：近幾年是國內(nèi)量化發(fā)展的爆發(fā)期，許多量化機構(gòu)脫穎而出，規(guī)模也成倍增長，您如何看待量化在國內(nèi)資本市場的發(fā)展？您對量化的未來如何看？

劉錫斌：隨著監(jiān)管放松與創(chuàng)新品種越來越多，量化在未來的空間一定是非常大的。我們公司專注量化CTA，但無論哪一類大類資產(chǎn)，客觀是存在大年和小年的，近幾年看CTA的發(fā)展，2015年和2016是大年，收益率普遍較高，但到了2017年開始在這近3年的時間，收益率下降，我覺得現(xiàn)在的波動率雖然是持續(xù)在低位中，但是波動率會有一定的周期性，未來量化CTA的機遇應(yīng)該是大概率是變好的，也許可能是多種策略類別的疊加，而并不只是趨勢跟蹤單一策略。

七禾網(wǎng)23：宏錫基金的良好表現(xiàn)也離不開整個團(tuán)隊的付出，請您介紹一下宏錫基金的團(tuán)隊以及分工？

劉錫斌：公司設(shè)量化研究部、量化技術(shù)部、合規(guī)風(fēng)控部、量化交易部、基金運營部、綜合管理部等部門，共11人。量化研究部有4人，負(fù)責(zé)大數(shù)據(jù)管理、交易策略研究、策略組合與風(fēng)險量化的研究工作；量化技術(shù)部有3人，負(fù)責(zé)量化技術(shù)系統(tǒng)的開發(fā)與維護(hù)運營，建立自動化交易平臺、算法交易、風(fēng)險管理系統(tǒng)化和辦公自動化工作。合規(guī)風(fēng)控部有1人，負(fù)責(zé)基金公司的風(fēng)險量化與控制，構(gòu)建投資風(fēng)控體系，監(jiān)督交易的委托成交與總頭寸，基金公司的合規(guī)運作。量化交易部有1人，負(fù)責(zé)監(jiān)督公司自主研發(fā)的交易系統(tǒng)的正常下單與反饋?；疬\營部有1人，負(fù)責(zé)基金產(chǎn)品的立項、發(fā)行、備案、申購和贖回等基金合規(guī)運行。綜合管理部有員工1人，負(fù)責(zé)公司財務(wù)規(guī)劃、日常財務(wù)工作管理、人事行政管理工作和內(nèi)部制度建設(shè)。

七禾網(wǎng)24：宏錫對于未來有何規(guī)劃？您希望宏錫基金在客戶心目中是一家怎樣的投資公司？

劉錫斌：公司未來還將專注于量化CTA方面的投資，我們將會在量化CTA領(lǐng)域做到極致，向國際上著名的CTA龍頭Winton元盛公司學(xué)習(xí)，致力于成為中國最專業(yè)最穩(wěn)健的量化CTA基金之一。

七禾網(wǎng)注：成績代表過去，未來充滿挑戰(zhàn)！

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劉健偉訪談?wù)?/strong>

2020-1-21

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