我國鋼材市場的下游需求在近年來逐步呈現(xiàn)出多樣化的發(fā)展趨勢，其中外需表現(xiàn)尤為突出。2023年全年，鋼材外需同比增長38%至9448萬噸，下半年同比歷史四年均值增長59.7%。盡管全球經(jīng)濟面臨諸多挑戰(zhàn)，如地緣政治緊張以及貨幣政策調整等，鋼材出口量卻實現(xiàn)了逆勢增長。以下主要就全球鋼材進出口格局、我國主要出口產(chǎn)品及地區(qū)兩方面進行簡要分析。

一、全球鋼材進出口格局

根據(jù)世界鋼鐵協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，中國、日本以及俄羅斯三個國家的凈出口量在2021-2022年始終保持在全球前三的位置，而我國鋼材凈出口量在23年保持在8356萬噸的高位，同比增長62.13%，是全球鋼材市場中的重要參與者。

表1：全球鋼材凈出口量前十名國家的貿易明細（百萬噸）

數(shù)據(jù)來源：世界鋼鐵協(xié)會、永安期貨研究中心

表2：全球鋼材凈進口量前十名國家的貿易明細（百萬噸）

數(shù)據(jù)來源：世界鋼鐵協(xié)會、永安期貨研究3.1中心

從整體的全球凈出口格局來看，俄羅斯、烏克蘭、印度、土耳其的凈出口量減少較快，其中2022年俄烏沖突引發(fā)的政治風險已然在改變著全球鋼材的貿易格局。戰(zhàn)爭發(fā)生后，俄烏沖突導致俄烏兩國國內鋼鐵需求大幅下滑，生產(chǎn)收到嚴重干擾，同時歐盟、日本等地開始對俄羅斯的鋼鐵進行進口限制。2022年，全球鋼材出口量下滑12.7%。俄羅斯和烏克蘭作為鋼材凈出口國，其出口量均大幅下滑，分別下降39.9%和71.5%。這一變化主要對意大利、土耳其、墨西哥等國家的鋼材進口產(chǎn)生了影響。面對俄烏出口的減少，這些國家調整了進口策略，開始從中國、巴西、韓國以及美國等其他地區(qū)尋求鋼材供應，以填補市場缺口。

二、我國主要出口產(chǎn)品及地區(qū)

近兩年來，我國出口結構暫未發(fā)生較大變化，板材占出口總份額約70%左右。細分來看，23年鋼材外需的較大增量體現(xiàn)在熱卷上，同比增速高達84%，接下來主要簡述熱卷出口的基本情況。

圖1：2023年我國鋼材出口類型

數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)、永安期貨研究中心

按大洲進行劃分，我國熱卷的出口地區(qū)主要集中在亞洲、非洲和美洲，如圖2所示。其中在亞洲地區(qū)，出口地主要集中在東南亞（44.9%）和西亞（31.9%）兩地。2023年，中國出口熱卷至西亞、東南亞的數(shù)量累計同比增速為131.41%以及85.53%。

在東南亞地區(qū)，中國熱卷產(chǎn)品的進口主要集中在越南、印度尼西亞和馬來西亞三個國家。這一現(xiàn)象的成因主要歸結于中國鋼材相對低廉的生產(chǎn)成本，以及東南亞地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展。對于越南而言，其對中國熱軋薄板和熱軋薄寬鋼帶的進口量近年來呈現(xiàn)出顯著增長的態(tài)勢，2023年的同比增長率達到了77.42%。與此同時，印度尼西亞和馬來西亞的進口量也實現(xiàn)了數(shù)倍的增長。

西亞地區(qū)作為鋼材的凈進口區(qū)域，其國內生產(chǎn)量正處于增長階段，而市場需求亦呈現(xiàn)出復蘇態(tài)勢。然而，當前的產(chǎn)能擴張速度未能與市場需求的增長保持同步，導致供需之間的不平衡。西亞地區(qū)進口我國鋼材主要集中在土耳其、阿聯(lián)酋、沙特等國。土耳其作為以電爐生產(chǎn)為主導的國家，其板材生產(chǎn)能力相對受限，因而在板材進口方面表現(xiàn)出較高的依賴性，而長材產(chǎn)品則為主要的出口商品。自2021年起，土耳其對中國熱軋薄板和熱軋薄寬鋼帶的進口量顯著增長，2023年進口量同比增加84%。

圖2：熱卷直接出口占比-分大洲

數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)、永安期貨研究中心

除此之外，需要額外注意的是，中國出口至越南以及韓國兩地的部分鋼材會通過再加工環(huán)節(jié)形成其他類別的鋼材產(chǎn)品運至其他國家，例如：越南加工的部分產(chǎn)成品會運至亞洲其他國家以及北美洲；韓國制造的部分產(chǎn)成品將會再次出口至歐洲、北美以及亞洲其他地區(qū)，因此了解歐美終端的基本情況同時也會為我們對后續(xù)出口情況的研判帶來一定幫助。

對于后續(xù)我國的出口情況，截至目前，據(jù)市場反饋，2024年一季度的鋼材出口接單情況暫時延續(xù)23年的較高水平，短期對鋼價仍有一定支撐。展望后市，目前內外價差仍有一定空間，但需要警惕美國地區(qū)的熱卷交付周期近一個月在持續(xù)下滑，歐洲熱卷價格雖有小幅上漲，但主要源于供應受限的影響，需求仍較為有限，因此24年全年的出口量或會呈現(xiàn)出前高后低的狀態(tài)。除此之外，熱卷終端制造業(yè)多為室內作業(yè)，自身并不具備明顯的季節(jié)性，因此熱卷總需求或同樣體現(xiàn)出前高后低的走勢。供應端，后續(xù)熱卷的新增檢修有所減少，產(chǎn)量有進一步恢復的預期，從當前庫存絕對水平推演來看，節(jié)后熱卷庫存或面臨一定壓力，需持續(xù)關注節(jié)后需求及后續(xù)去庫情況。