1、春節(jié)期間鐵礦及相關(guān)行業(yè)動(dòng)態(tài)

春節(jié)期間外盤(pán)走勢(shì)

除夕至初八節(jié)日期間，外盤(pán)鐵礦價(jià)格呈現(xiàn)穩(wěn)步上漲走勢(shì)，其中FE加權(quán)由126.3（單位：美元/噸，下同）漲至128.5，漲幅1.74%，最高129.25；FE03由127.85漲至130.6，漲幅2.15%，最高131.5；FE04由126.35漲至129.55，漲幅2.53%，最高130.45；FE05由124.7漲至128.5，漲幅3.05%，最高129。

春節(jié)期間礦山動(dòng)向

2月13日，印度金達(dá)爾鋼鐵公司 (Jindal Steel & Power)計(jì)劃在南非斥資20億美元的鐵礦石項(xiàng)目，因環(huán)境影響評(píng)估存在漏洞，南非礦產(chǎn)資源和能源部拒絕向其頒發(fā)施工許可證。據(jù)悉，該鐵礦石項(xiàng)目位于南非梅爾莫斯（Melmoth），若投產(chǎn)該項(xiàng)目或?qū)⒊蔀槟戏堑诙箬F礦，年產(chǎn)原礦磁鐵礦3200萬(wàn)噸，可加工成鐵精礦700萬(wàn)噸。

2月13日，力拓（Rio Tinto）表示其一列空載的自動(dòng)駕駛列車(chē)于2月11日在距離西澳大利亞丹皮爾港約120公里處脫軌，事故涉及約38節(jié)自動(dòng)駕駛列車(chē)，無(wú)人受傷。然而，脫軌發(fā)生在雙軌路段，列車(chē)可以繼續(xù)在該地區(qū)運(yùn)行，因此該事故造成的干擾預(yù)計(jì)較小。

2月15日，中信泰富礦業(yè)公司（CITIC Pacific Mining）在官網(wǎng)發(fā)布公告稱其Sino Iron 磁鐵礦項(xiàng)目Cape Preston精粉產(chǎn)量將下調(diào)年度生產(chǎn)目標(biāo)，由2023年2100萬(wàn)噸減少至2024年1400萬(wàn)噸。公司此前披露，中信澳礦的持續(xù)運(yùn)營(yíng)需要在現(xiàn)已獲批的土地范圍之外擴(kuò)建其礦坑和廢石堆/尾礦壩，然而礦主Mineralogy公司拒絕了尾礦壩擴(kuò)建項(xiàng)目。

2月16日國(guó)內(nèi)礦山調(diào)價(jià)：邯邢局鐵精粉價(jià)格漲15，66%堿粉1135（干基不含稅承兌出廠價(jià)；單位：元/噸），17日?qǐng)?zhí)行。魯中礦業(yè)鐵精粉價(jià)格漲15，64%堿粉1053（干基不含稅承兌出廠價(jià)；單位：元/噸），17日?qǐng)?zhí)行。

海外消息

美國(guó)1月CPI同比增長(zhǎng)3.1%，預(yù)期增長(zhǎng)2.9%；1月CPI環(huán)比增長(zhǎng)0.3%，預(yù)期增長(zhǎng)0.2%，創(chuàng)下近四個(gè)月的最大升幅。美國(guó)1月核心CPI同比增長(zhǎng)3.9%，預(yù)期增長(zhǎng)3.7%；1月核心CPI環(huán)比增長(zhǎng)0.4%，預(yù)期增長(zhǎng)0.3%，為2023年5月以來(lái)最大增幅。

美國(guó)1月生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)（PPI）環(huán)比上漲0.3%，高于市場(chǎng)預(yù)期值0.1%，并創(chuàng)2023年8月以來(lái)的最大環(huán)比漲幅，前值為環(huán)比下滑0.1%；剔除食品、能源、貿(mào)易服務(wù)后的核心PPI環(huán)比上漲0.6%，遠(yuǎn)超預(yù)期值0.1%，月率創(chuàng)去年1月以來(lái)的新高，前值為0.2%；同比而言，1月PPI較去年同期上漲0.9%，核心PPI年率持平于2.6%。

美國(guó)至2月10日當(dāng)周初申請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)   21.2萬(wàn)人，預(yù)期22萬(wàn)人，前值21.8萬(wàn)人。

2、鐵礦石基本面分析

供應(yīng)

2月5日-2月11日全球鐵礦石發(fā)運(yùn)總量2588.5萬(wàn)噸，環(huán)比減少266.1萬(wàn)噸。澳洲巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量2056.4萬(wàn)噸，環(huán)比減少268.8萬(wàn)噸。澳洲發(fā)運(yùn)量1482.3萬(wàn)噸，環(huán)比減少131.2萬(wàn)噸，其中澳洲發(fā)往中國(guó)的量1292.7萬(wàn)噸，環(huán)比減少64.2萬(wàn)噸。巴西發(fā)運(yùn)量574.1萬(wàn)噸，環(huán)比減少137.7萬(wàn)噸。

需求

日均鐵水產(chǎn)量224.08萬(wàn)噸，高爐煉鐵產(chǎn)能利用率83.80%,同比-1.13個(gè)百分點(diǎn)。鋼廠盈利率25.97,同比-12.56個(gè)百分點(diǎn)。五大材產(chǎn)量804.06萬(wàn)噸，環(huán)比-12.88萬(wàn)噸。其中螺紋192.14萬(wàn)噸，環(huán)比-4.75萬(wàn)噸。熱卷315.61萬(wàn)噸，環(huán)比-0.19萬(wàn)噸.

庫(kù)存

全國(guó)45個(gè)港口進(jìn)口鐵礦庫(kù)存為13147.84萬(wàn)噸。日均疏港量303.48萬(wàn)噸。在港船舶數(shù)144條。全國(guó)47個(gè)港口進(jìn)口鐵礦石庫(kù)存總量13722.84萬(wàn)噸。47港日均疏港量318.58萬(wàn)噸。

3、小結(jié)

從鐵礦自身基本面角度分析，其供應(yīng)端的下降，較符合季節(jié)性規(guī)律，此前較為擔(dān)憂的非主流礦供應(yīng)已連降兩周，后續(xù)需關(guān)注澳洲天氣變化對(duì)主流礦供應(yīng)影響。鐵水產(chǎn)量反映出鐵礦需求中性，處在上升通道中，節(jié)后鋼廠復(fù)產(chǎn)會(huì)帶動(dòng)鐵水產(chǎn)量持續(xù)上行，更進(jìn)一步看鋼廠的需求和利潤(rùn)，會(huì)發(fā)現(xiàn)鋼材的需求不溫不火，庫(kù)存偏低，利潤(rùn)較差，這會(huì)對(duì)鐵水上行高度形成制約。庫(kù)存結(jié)構(gòu)上，港口庫(kù)存偏低，而鋼廠庫(kù)存中性偏高，較為確定的是節(jié)后鋼廠會(huì)迎來(lái)季節(jié)性補(bǔ)庫(kù)，但大概率是小幅度采買(mǎi)。假日期間國(guó)內(nèi)礦山有小幅提價(jià)動(dòng)作，海外礦有2024年減產(chǎn)700萬(wàn)噸公告，參考外盤(pán)走勢(shì)來(lái)看，節(jié)后鐵礦內(nèi)盤(pán)價(jià)格預(yù)計(jì)補(bǔ)漲，消化節(jié)日期間新聞消息，同時(shí)鋼廠補(bǔ)庫(kù)也為現(xiàn)貨價(jià)格帶來(lái)支撐。而在開(kāi)盤(pán)的第二周，價(jià)格決定因素將回歸到自身供需上來(lái)，屆時(shí)需要觀察鋼材終端需求恢復(fù)情況，今年鋼材產(chǎn)量、需求、庫(kù)存都呈現(xiàn)出較低水平，若成材需求表現(xiàn)不拉胯，季節(jié)性的復(fù)工復(fù)產(chǎn)會(huì)帶動(dòng)價(jià)格整體上沖一段，若需求較差導(dǎo)致庫(kù)存累庫(kù)過(guò)快，疊加鋼廠始終較差的利潤(rùn)狀況，價(jià)格有望沖高回落。最后，需注意美國(guó)通脹超預(yù)期，引發(fā)降息落空，整體利空商品價(jià)格。